Yield Farming 或Yield Agriculture 是一個使用去中心化金融(DeFi) 來最大化我們獲得的盈利能力的過程。
在這個過程中，用戶在不同的DeFi 平台上借出和質押加密貨幣，以獲得所提供服務的回報。
單產農業用戶可以使用越來越複雜的策略來最大化他們的利潤。例如，他們可能會不斷地從一個平台撤出並存入另一個平台以優化他們獲得的東西。
這種去中心化金融的應用，雖然不穩定且有風險，但近來越來越受歡迎，成為我們所知的挖礦流動性的創新。
單產農業如何運作？
簡而言之，收益農業協議激勵流動性提供者將他們的加密匯集到基於智能合約的流動性礦池中。
這種激勵可以是礦池交易費用的一定百分比、用戶為貸款支付的部分利息，或者是讓你參與決策的代幣。
這些回報以年度百分比表示，稱為APY。隨著越來越多的人向礦池中貢獻加密貨幣並使其更具流動性，該值會下跌。
最初，主要的單產農民使用USDT、DAI 和USDC 等穩定幣。但隨著時間的推移，最流行的協議開始在以太坊網絡上運行。
這些平台提供了一種稱為LP 代幣的代幣用於質押，該代幣是為了換取所提供的流動性而交付的，以後可以贖回以恢復加密貨幣。
反過來，這些代幣可以在幣安等中心化交易所交易，也可以在Uniswap 等典型的去中心化平台上交易。
高產農業的類型
有幾種類型的單產農業或投資可以為我們帶來回報：
提供流動性：用戶在DEX 中存入兩枚硬幣以提供流動性。然後，交易所向另一個用戶收取交易這兩個代幣的費用，並支付給流動性提供者。他們有時可以用新的LP 代幣支付。
借：代幣或代幣持有者可以通過智能合約借錢給其他人，從而在償還貸款時賺取利息。
貸款：農民可以使用一種代幣作為質押品並獲得另一種作為貸款。因此，他們可以用新的農場生產農場。通過這種方式，你可以保留你的初始代幣，隨著時間的推移，它的價值會增加，同時還可以通過幫助你償還貸款的新貨幣獲利。
質押：在DeFi 世界中質押有兩種方式。主要的一項是在使用工作證明的區塊鏈中執行的一項，用戶通過使用他們的代幣為網絡提供安全性來獲得獎勵。第二個是我們在為DEX 提供流動性時質押LP 代幣。
計算單產農業的回報
預期回報通常是年化的，因此通常是在一整年計算的。主要使用兩個指標的地方
APR：年利率。
APY：年產量。
關於這兩個指標需要了解的是它們是預測和估計。即使我們試圖在短期內計算它，也很難準確地做到這一點。正是我們處於一個競爭非常激烈的市場中，那裡的事物變化迅速，隨之而來的是激勵措施。
如果為其投資者提供非常有利潤的單產農業，我們可以預期會有更多人追求同樣的收益，從而導致預期回報顯著下跌。
由於APY 和EL APR 是用於其他市場的指標，這就是為什麼它在像DeFi 這樣的市場中不經常使用，每週甚至每天計算可能更有利於任務。
什麼是單產農業中的APY？
即便如此，許多平台仍然繼續使用APY 來向潛在投資者傳授他們每年可以預期的回報。
基本上，APY 是我們在一年365 天的時間裡可以期望從我們的投資中獲得的收益。但只要變量保持不變。
複利，即賺取的利息與本金一起再投資，用於計算APY。
最佳產量農業協議
從事單產農業的人通常使用多個DeFi 平台來最大化他們的資金回報。
這些平台為該領域的不同產品提供不同的激勵措施。在這裡，我為你留下了一些最重要的協議，以便你查看並開始投資。
1.幽靈
它是一個用於借貸的開源去中心化平台，我們的資金託管由我們負責。
在這裡，我們可以通過以AAVE（以前稱為LEND 的平台代幣）的形式借給其他用戶來借入資產並賺取複利。
AAVE 是一個擁有超過180 億美元TVL 的協議，總價值已鎖定，這使其成為該行業最重要的平台之一。
目前貸款和質押的利潤接近6%，但正如你已經知道的那樣，當你閱讀它時，這可能會發生巨大變化。
2.Compound
這是一個提供和獲取資產貸款的貨幣市場，除了擁有我們可以賺取的治理令牌外，算法會自動調整復利。
它是一個經過審計和審查的平台，以確保最高的安全標準。今天的總TVL 超過80 億美元，實現了12% 的APY。
3.曲線金融
一種DEX，允許用戶和其他去中心化協議通過使用獨特的算法以低費用和小滑點交易所穩定幣。
就TVL 而言，它目前是最大的DEX，價值近200 億美元。
你的基礎APY 可高達13%，儘管曾有過高達40% 的情況。最好選擇穩定幣礦池，因為它們通常是最安全的選擇，因為它們與另一種資產相關聯。
4.Uniswap
它是一種非常流行的DEX 和AMM，允許用戶在不使用中介的情況下交易幾乎任何ERC-20 代幣。
流動性提供者將不得不以50% 的比例將這兩個代幣押入該貨幣對，作為回報，他們將獲得一定比例的交易費用，以及一個名為UNI 的治理代幣。
該平台有兩個版本：
Uniswap V2：TVL 為26.4 億美元。
Uniswap V3：TVL 為46.4 億美元。
最新的是最新的協議版本，它是一個不斷增長的生態系統，具有200 多個集成。
5.安裝
它是現有的最先進的平台，可以利用DeFi 的潛力。
在這裡，用戶可以使用該平台構建自己的DeFi 投資組合併為該生態系統開發基礎設施。
Instadapp 鎖定的總價值為46.1 億美元。
6.壽司交易所
我們正面臨Uniswap 的分叉，在流動性遷移期間在社區中引起了不小的轟動。
目前，它是一個deFi 生態系統，具有多鏈AMM、借貸和槓桿市場、迷你鏈DApps 和Launchpad。
SushiSwap 的TVL 為99.3 億美元。
7. PancakeSwap
PancakeSwap 是建立在幣安智能鏈(BSC) 網絡之上的DEX，能夠交易BEP20 代幣。為此，它使用自動做市商(AMM)，用戶可以在其中根據礦池的流動性進行交易。
這使其成為迄今為止存在的TVL 上最大的BSC 協議，其總鎖定價值超過46.1 億美元。
這個項目的奇特之處在於，它主要專注於與遊戲有關的一切，例如彩票、團隊戰和可收藏的NTF。
8. 金星協議
它是一個貨幣市場系統，通過算法在幣安區塊鏈上運行，以發放貸款和信用系統。
用戶向網絡提供擔保，從而獲得貸款的APY，而獲得貸款的人則支付利息。
Venus 的與眾不同之處在於它能夠使用向市場提供的質押品，不僅可以藉入其他資產，還可以創建自己的合成穩定幣，其頭寸有助於保護協議。這些穩定幣由一籃子加密貨幣支持。
其TVL 為26.2 億美元。
9.Balancer
在這裡，我們有一個自動投資組合管理器、投資和交易平台。在其協議得到解決的地方，它與其他協議的不同之處在於具有靈活的質押。
它不要求貸方為這兩種代幣平等地增加流動性。相反，流動性提供者可以創建具有不同比率的自定義礦池。
截至撰寫本文時，其總TVL 為32 億美元。
10. 年財務
它是一種去中心化的自動聚合協議，允許單產農民使用Aave 和Compound 等各種借貸協議來獲得最高回報。
該算法尋找最賺錢的單產農民，並使用超調來最大化利潤。
它此時的TVL 為22.7 億美元。
我如何使用比特幣進行收益農場？
單產農業的做法對你的加密來說非常有利潤，但它也可能適用於比特幣，如果你想知道的話。
雖然沒有用於比特幣收益農業的DeFi 協議，但通過打包的比特幣，我們可以將我們的BTC 帶到以太坊區塊鍊和DeFi 應用程序中。
由於盤點過程，擁有比特幣的人將能夠使用這種加密貨幣賺取幾個百分比，同時將它們藉給某些平台，例如Compound。
單產農業風險
但是，儘管我們已經看到了關於單產農業的許多積極方面，但現實是，這是一個複雜的過程，使我們面臨不同的風險，我們現在將對其進行分析。
當市場處於動盪階段時，用戶可能會面臨暫時虧損或價格下滑的風險。
如果你想知道這些風險是什麼，請繼續閱讀。
地毯拉
Rug pulls 是一種騙局，代幣或加密的開發人員將投資者投入到項目中的所有資金拿走，然後在不返還資金的情況下跳槽。
這種和其他移除騙局，其中單產農業很容易受到攻擊，是該領域實施的大多數大型欺詐行為。用數字表示，到2020 年，它們佔99%。
監管風險
法規和加密貨幣尚未完全看到對方的面貌。由於關於這些是代幣還是證券的不同討論，在一些國家，要確定它們最終將如何受到稅收和法規的影響還有很長的路要走。
BlockFi和Celcius等一些借貸平台已經被各國當局引用，並被勒令停止提供服務。
借貸生態系統是當局不想留下自由意志的生態系統。儘管DeFi 尋求去中心化並擺脫中央權力的控制，但它們是否真正不受政府和監管機構的影響還有待觀察。
揮發性
波動性是像加密貨幣這樣的資產價格向任何方向移動的程度。不管它是否有利於我們。波動性投資是指在短期內價值發生較大變化的投資。
如果我們想要進行收益耕作，這對我們來說很重要，因為鎖定代幣的價格在此期間可能會大幅上漲或下跌。
這給該工具的投資者帶來了巨大的風險，尤其是在市場處於下跌趨勢時。
無常的損失
在高波動時期，流動性提供者可能會經歷所謂的無常損失。
當鎖定在流動性礦池中的代幣價值發生變化時，就會發生這種情況，修改該礦池中代幣的比例以穩定總價值。
例如，假設我們將1 ETH 和2,500 DAI 鎖定在流動性礦池中（我們將該價格保留為整數）。
我們還假設礦池中還有4 個具有相同鎖定價值的流動性提供者，這給我們總共5 ETH 和12,500 DAI，礦池價值為25,000 美元（5 ETH + 12,500 DAI）。
每個流動性提供者擁有總礦池的20%，如果他們現在決定提取資金，他們將獲得1 ETH 和2,500 DAI。
然而，當以太幣的價格發生變化時，問題就開始了，尤其是當它向下時。
如果1 ETH 的價格下跌，這意味著交易者正在出售ETH 換取DAI。這會導致流動性礦池比率發生變化，以便有更多的ETH 來補償。
我們仍將擁有礦池的20%，但現在我們將獲得比DAI 更多的ETH。問題是我們的參與度是20%，但比我們存入時的價值要低，因為我們現在添加的ETH 價格較低。
這就是所謂的無常損失，因為只有當我們從礦池中提取資金時才會發生這種情況。如果我們決定保留它們，它們最終可能會隨著時間的推移而恢復其價值，儘管不能保證。
幸運的是，在某些情況下，礦池支付的佣金彌補了這些損失，甚至為我們提供了利潤。
智能合約黑客
我們發現的單產農業的最大風險與智能合約有關，它允許我們正在尋找的一切在沒有第三方控制的情況下工作。
確實，由於第三方審計提供了更好的產品代碼，這些合約的安全性一直在提高。然而，即使在今天，DeFi 黑客攻擊也很常見。
DeFi 用戶應該在將資金投入可能存在漏洞的智能合約之前進行研究。
高產農業常見問題解答
單產農業是否有利潤？
快速的答案是肯定的，但這取決於你願意為這項活動投入多少資金和多少努力。
我們還必須考慮到，回報越大，我們承擔的風險就越大。正是這種機會通常出現在沒有太多經驗或協議非常複雜的DeFi 平台上，這通常會導致更大的問題。
如果你正在尋找一種賺取被動收入的方法，最好嘗試經受住時間考驗並受到社區信任的平台。為此，我們可以分析協議本身以及流動資金礦池授予了多少資金。
然後，當我們完成研究並感到有信心時，我們可以嘗試一些風險稍高的產品。
單產農業有風險嗎？
與任何其他投資一樣，單產農業也存在一系列風險，發生的情況是，我們在這裡發現了這些平台所運行的技術所固有的風險。
但我們不僅要考慮黑客攻擊，還要考慮由於波動性造成的詐騙和損失，這在DeFi 生態系統和收益農業中並不少見。
最好的辦法總是調查這一切是如何運作的，然後開始投資、分析平台並考慮所有場景。
恢復
Yield Farming 是加密貨幣或代幣的持有者最大化在不同DeFi 平台上獲得的利潤的過程。
收益農業為正在交易的各種貨幣對帶來流動性，同時為投資者提供加密貨幣獎勵。
由於波動性、地毯拉扯、黑客攻擊和其他問題，這是一種冒險的做法。
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