區塊鏈從一開始就依賴於工作量證明(PoW) 驗證。然而，PoW 共識被證明是不可持續的，因為它的高能耗以及對快速、強大硬件的需求創造了很高的進入門檻。這就是區塊鏈採用權益證明共識算法（PoS）的原因，在這種算法中，那些想要獲得獎勵的人不必與其他礦工競爭，而可以簡單地質押他們的部分加密貨幣以獲得被選為驗證者的機會——並獲得回報。
每個在PoS區塊鏈上擁有加密的人都想利用質押提供的機會，對吧？實際上，根據我們的報告，雖然56% 的受訪者之前曾進行質押，但許多沒有質押或不會再次質押的人指出了同樣的猶豫：他們不希望自己的資產被鎖在質押中，而不是當那些資產可以在其他地方使用。這就是為什麼流動質押提供兩全其美的原因。它允許投資者質押他們的資產，同時也允許他們在鎖定期間將這些資產用於其他項目。
儘管這項創新能夠降低質押的障礙，但對於什麼是流動質押以及它可以為加密貨幣社區提供什麼仍然存在混淆。以下是關於流動性質押的一些誤解，以及關於這個新機會的真相是什麼。
DeFi 生態系統中的多層加密貨幣質押
什麼是流動質押？
質押正在改變區塊鏈的運作方式。它為區塊鏈驗證帶來了更好的能源效率，為所需的硬件提供了更大的靈活性，並加快了交易頻率。但是，儘管它有好處，但其最大的挑戰之一——也是阻礙許多人進行質押的原因——是鎖定期。持有人在質押時無法訪問資產，並且這些所有者在質押期間無法對它們做任何事情——比如投資去中心化金融(DeFi)。正是由於這種犧牲，許多人不願下注。
然而，流動質押解決了這個問題。流動性質押協議允許質押資產的持有人以衍生代幣的形式獲得流動性，然後他們可以在DeFi 中使用——同時質押資產繼續獲得回報。這是一種在兩全其美的同時最大限度地提高收入潛力的方法。
PoS 也迅速流行起來。 PoS 協議佔加密貨幣總市值的一半以上，總計5940 億美元。隨著以太坊在未來幾個月完全轉向PoS，機會只會增加。然而，只有24% 的Staking 平台總市值被鎖定在Staking 中——這意味著有很多人可以Staking 但沒有這樣做。
質押加密的利弊
流動性質押的四個誤區
儘管流動性質押有很多好處，但它的運作方式仍然令人困惑。以下是四種常見的誤解，以及你應該如何考慮流動性質押。
誤解1：只有一個參與者或協議將存在。關於流動性質押的誤解之一是，只有一個參與者可以讓投資者獲得流動性。看起來可能是這樣，因為它在流動性質押領域還處於早期階段，但在未來，多種流動性質押協議將共存。可以共存的流動質押協議的數量也可能沒有上限。事實上，協議的數量越多，對網絡來說就越好，因為它可以減少權益中心化的實例和對單點故障的恐懼。
誤解二：僅限於流動性。流動性質押不僅僅是獲得流動性的一種方式。雖然流動性質押確實有助於PoS 網絡獲得保障網絡安全的質押資本，但不僅限於此。這也是獲得可組合性的一種方式，因為你可以在多個地方使用你的衍生產品，而這是交易所所無法做到的。作為流動質押的一部分發行並用於支持的DeFi 協議以產生更多收益的合成衍生品實際上有助於在整個生態系統中構建貨幣構建塊。
誤解3：流動性質押是在協議層面解決的。人們認為流動性質押將在協議層面本身得到解決。但流動質押不僅僅是在協議級別啟用功能。它是關於與其他協議協調，帶來更多用例、更多功能和更多可用性。流動性質押協議僅專注於開發有助於創建合成衍生品的架構，並確保存在可以與這些衍生品集成的DeFi 協議。
誤解四：Liquid Staking 違背了整體Staking 的目的。有人說流動質押違背了質押或鎖定資產的目的，但我們已經看到這不是真的。流動性質押不僅提高了網絡安全性，而且有助於實現PoS 網絡的一個關鍵目標，即質押。如果有解決方案在網絡內為質押資本發行衍生品，那麼質押資本不僅可以確保PoS 網絡的安全，而且還可以通過提高資本效率為用戶創造更好的體驗。
PoS 的未來
流動性質押不僅為想要通過發行代幣來質押的加密愛好者解決了一個問題，他們可以在質押資產的同時在DeFi 中使用。增加質押資產的人——通過提供流動質押變得更容易——實際上使區塊鏈更加安全。通過了解常見誤解的真相，投資者將使Staking 真正成為區塊鏈達成共識的創新新方式。
本文不包含投資建議或建議。每一個投資和交易動作都涉及風險，讀者在做出決定時應該進行自己的研究。
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Mohak Agarwal 是ClayStack 的首席執行官。他是一位連續創業者和投資者，其使命是釋放質押資產的流動性。
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