Jarvis Labs 分析師發表的一篇關於使用恐懼和貪婪指數作為交易信號的帖子。
烹飪是一項令人愉快的活動。
從美食頻道的長壽、電視烹飪比賽、美食博客以及Crate and Barrel 或William Sonoma 的排長隊來看，很難說其他的。
我發現令人興奮的是這個行業的市場有多大。一個人一旦進入烹飪世界，就會被廚房用具和省時設備所淹沒。這一切都始於少量購買，例如披薩刀或壓蒜器。然後，隨著信任的建立和新的YouTube 視頻的出現，野心越來越大。
現在，商店之旅的重點是專門的設備。低溫料理機、煮蛋器、激光測溫儀……
用不了多久，廚房的抽屜和櫥櫃就會塞滿餐具和小工具。
現在讓我們以與你查看廚房相同的方式查看你的TradingView。這是一個平台，你可以在這個平台上過度專業地分析、切割和分割每種資產的方式。
你可能明白我在說什麼。
你的TradingView 可能過載。
好吧，今天我在這裡提供一些更簡單的東西。一種擺脫你在各種交易渠道中看到的許多過於復雜的功能的方法。
它基於一個簡單的情緒指標，你可能已經無數次聽說過，並且已被用作誘餌廣告：恐懼和貪婪指數。
恐懼和貪婪
恐懼與貪婪指數是加密貨幣領域最常用的指標之一。它讓你了解所有市場參與者的感受。市場是可怕的，或者像雙倍劑量的多巴胺。
雖然許多人都知道這個指數，但很少有人討論它作為投資指標的可用性和潛力。最後，感覺只不過是一個誘餌廣告。
我們決定分析它，我想你會想看看我們發現了什麼。
今天，恐懼和貪婪指數(F&G) 為10。正如州數據顯示的那樣，市場情緒處於“極度恐懼”狀態。
至於指數的細目，見下表。
該指數考慮了所有因素來確定加密貨幣市場的基調和情緒。指標本身的範圍從1 到100。其中1 是最悲觀或最恐懼的感覺，而100 是最樂觀或最貪婪的感覺。
現在，隨著黑暗變成光明的趨勢，變化成為永恆，沉默變得響亮。極端指數值應恢復正常讀數。
這就引出了一個問題：我們可以對此採取行動嗎？這裡有阿爾法嗎？
在回答這個問題之前，讓我們用恐懼和貪婪指數快速演示低讀數和高讀數的頻率。
這不僅僅是一個誘餌廣告
首先，讓我們看看索引的不同讀取頻率。我們將見證分成幾組。最左側顯示了F&G 最多10 次或以下的出現次數。極右– 90-100 之間的極端貪婪。
低於10 的值極為罕見。最常見的值在20-30 之間。
來吧，把這小塊留在你的腦海裡。
讓我們繼續討論夏普比率。
夏普比率衡量投資或資產相對於資產或投資組合風險的表現。
本質上，你想要一個很大的數字。數字越高，資產或投資的風險調整回報潛力就越高。
就實際數字而言，夏普比率低於1 被認為是差的。 1到2之間被認為是好的。 2比3很好。任何高於3 的東西都很棒。而價值4 很可能會登上彭博雜誌的封面。
現在回到我們之前提到的範圍。假設你在F&G 處於一定範圍內時購買了比特幣。然後他們第二天就賣掉了。你的夏普比率是多少？如下圖所示。如你所見，F&G 為10 或更低時的比率為8.0。
令人印象深刻。關於它是多麼令人印象深刻的一點背景。從2017 年到2020 年，當時有一隻對沖基金的夏普比率超過2。唯一的對沖基金。
它非常強大。這意味著我們可能會從該指數中擠出一些alpha。
我們來個榨汁機吧。
Α
夏普比率促使我們開始對各種策略進行一些回測。此示例的策略非常簡單。
當比特幣為10 或更低時購買。然後在F&G 超過某個值時賣出。這讓我們回到了我們之前提到的，當極端讀數最終變得正常時——恢復到平均值。
為了測試這個想法是否有意義，我們選擇了三個值：35、50、65。這意味著我們運行了三個回測策略。在一種策略中，我們測量了投資者在F&G 為10 或更低時買入比特幣並在高於35 時賣出的回報。然後運行測試以賣出50，然後最終測試為65。
該測試如下圖所示。
圖像的上半部分有一個帶有小紫色圓圈的K線走勢圖。它們指示F&G 何時為10 或更低。
在圖像的下半部分，K線走勢圖顯示了產量。黃線顯示第一個策略的回報（以10 或更低的價格買入，以>35 的價格賣出）。橙色線是第二種策略（在=50 賣出）。紅色是投資者在比特幣高於65 時賣出的第三種策略。
如你所見，紅線顯示了三者中最差的結果。
你還可以注意到，第一個短期策略表現最好，平均每年回報率為14.6%。累計回報率為133.4%。它的最大回撤風險也最低，為-25.3%。
回撤風險是指投資者在持有資產後經歷的痛苦程度。
我們也明白，長期戰略會導致更多的風險和更多的回撤。這可以在下圖中看到。
也就是說，你持有資產的時間越長（橫軸以天為單位），如果你僅使用F&G 進行交易策略，你可能遇到的問題就越多。
下次你看到這麼低的F&G 時，不要急於打折。
BitNews 不對本文中可能包含的任何投資建議負責。所表達的所有判斷僅代表作者和受訪者的個人意見。任何與加密貨幣市場投資和交易相關的行為都與損失投資資金的風險相關。根據所提供的數據，你將謹慎、負責任地做出投資決策，並自擔風險。
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