證券交易委員會主席Gary Gensler 正在考慮增加訂單競爭的新要求。
在今天的Piper Sandler 全球交易所大會上發表的講話中，Gensler 表示，他已指示他的員工就如何加強逐單競爭和緩解平台使用PFOF 做法或回扣時可能出現的衝突提出建議。這包括潛在的拍賣實踐，除非投資者獲得中間價或更好的價格。
“上市期權交易所多年來一直在為零售訂單進行拍賣，”Gensler 說。 “在考慮任何股票拍賣建議時，我已要求工作人員吸取期權市場的經驗教訓，重點確保所有市場參與者之間的充分競爭，為散戶投資者提供最優惠的價格。”
為了緩解PFOF 衝突，Gensler 還要求他的員工考慮是否應該更加透明地收取兌換費用和回扣。
2020 年，SEC 開始要求經紀自營商報告與他們如何進行交易有關的信息。這些披露揭示了當電子做市商為客戶訂單向經紀人補償時，許多公司利用訂單流支付(PFOF) 做法的方式。
由於經紀人需要根據交易者的最佳價格而不是根據誰為訂單流支付費用來發送訂單，因此美國證券交易委員會已經審查了這種做法。像Robinhood 這樣的公司每季度利用PFOF 做法賺取數百萬美元– 並引起了監管機構的憤怒。
Robinhood 以6500 萬美元與SEC 達成和解，原因是未能披露其PFOF 活動以及未能“履行其尋求最佳合理可用條款來執行客戶訂單的義務”。
拍賣系統將看到交易公司像在期權市場一樣競爭完成訂單。其想法是，與將訂單發送給向經紀人付款的少數大型電子交易公司相比，這種格式將增加競爭並確保零售交易者獲得更好的價格。
Gensler 在他的講話中明確表示，這是委員會考慮的開始，在任何規則更改到來之前，都有一段程序和評測期。
“正如我所說，在訂單流支付和返利方面，它們給市場帶來了內在的衝突，”他說。 “其他三個司法管轄區和第四個，一個大的，歐洲，正在考慮擺脫它們。所以我繼續問工作人員，’我們應該在那裡做什麼？’ 但當我們把這一切放在一起時，我們將把它發佈出來以引起注意和評測，顯然也會聽取公眾的意見。”
作為華爾街日報 報導，Robinhood 已經準備好推翻SEC 的立場。
Robinhood 的首席法律官丹·加拉格爾（Dan Gallagher）表示，他擔心美國證券交易委員會的行動會“破壞”原本對零售投資有利的環境，包括零佣金交易和快速訂單執行。
© 2022 The Block Crypto, Inc. 保留所有權利。本文僅供參考。它不是提供或打算用作法律、稅務、投資、財務或其他建議。
聲明：以上內容採集自THEBLOCKCRYPTO，作品版權歸原創作者所有內容均以傳遞信息為目的，不代表本站同意其觀點，不作為任何投資指導。幣圈有風險，投資需謹慎