在我們今天看到的所有衰敗機構中,我們的金融機構並不是其中之一。事實上,對美國經濟最常見的批評是我們過度金融化,而不是金融化不足。人們可以批評我們政府不負責任的財政和貨幣政策,認為這是一個需要改革的領域,但這就是比特幣存在的原因。不是DeFi。
獲得質押貸款肯定是一個痛苦的漫長過程,但這主要是由於房地產作為資產的性質,而合約效率低下則較少。當我們看消費貸款時,問題是美國消費者可以獲得太多信貸,而不是太少這些不是要解決的問題。那麼DeFi 適合在哪裡呢?
Web3 的歷史和未來是我們捕捉新形式的價值,然後創建基礎設施,通過它我們可以對其進行改造以增加其效用。我們從比特幣開始,然後創建了可以更有效地買賣比特幣的交易所。
我們得到了啟用ICO 的以太坊和一組新資產,這些資產最終被命名為治理代幣 [效用代币或多或少地消亡]。在治理代幣作為籌款和協議管理工具的產品市場契合度之後,我們看到了DeFi 協議的興起,讓你可以使用治理代幣做更多事情。 Uniswap 讓你可以為你的治理代幣創造流動性並進行交易。有人記得UMA 的代幣發布嗎? Compound 和Aave 讓你借錢。更不用說實現這一切的ETH。
這裡看到的模式是一種新形式的價值標記化,它找到了一些產品與市場的契合度,並在之後構建了支持這種新形式的基礎設施。這是應該的。我們的目標不應該是應用技術來修復舊系統,而應該是完全創建一個新系統。這就是定義市場的10 倍改進的來源。
每次你嘗試使用加密貨幣來解決舊制度的問題時,你都會失敗。那麼我們未來可以期待什麼?
新一波的價值代幣化浪潮來自NFT。正在構建下一批巨型DeFi 協議,以支持為NFT 獲取流動性。這目前非常困難,使用起來也不是那麼有用,但隨著我們探索未來一兩年,我們應該會看到新的原語在這裡提供突破性的成功。
通過Vitalik 和其他人的新去中心化社會白皮書,人們可以將Soulbound 代幣視為另一種新的原語,它可以解鎖實用程序並需要圍繞它構建的基礎設施。就個人而言,我對個人/社交代幣很感興趣——讓人們獲得非現金資本,這是一個非常有趣的新領域,值得探索,我很高興看到圍繞它建立DeFi 基礎設施。
我將警告這篇文章,說我在這裡的大部分論點都是圍繞西方制度建立的。正如Goldfinch 正在探索的那樣,在金融機構運作不佳的其他第三世界國家,DeFi 可能有提供價值的空間。不過我持懷疑態度。為什麼Web2 不能使這些機構現代化?我不認為技術的故事只是全球化的故事之一,它需要是指數級的進步之一。
DeFi 是應用程序的基礎設施,而不是相反。