介紹
市場正在暴跌，你的投資組合（和我的）也是如此，對吧？自泰拉毀滅以來，發生了一系列事件，例如：
Celsius破產問題使最大的加密交易所之一看起來像龐氏騙局關於3AC 破產問題的最新報導，可能成為Avalanche、比特幣、以太坊等加密貨幣項目的潛在暴跌。波場的穩定幣脫鉤可能是短暫的Terra 2.0
除本文中討論的其他內容外，所有這些都將加密貨幣市場推入了一個向下的死亡螺旋，每天清算2 億美元，因為加密貨幣市場充滿了高槓桿交易者和投資者。關於比特幣，它現在遠低於20.000 美元大關，這在心理上確實是一個負面事件，因為這是比特幣第一次跌破過去的牛市高峰。未知領域對市場來說是可怕的。
通貨膨脹和對全球經濟衰退的擔憂正在影響加密貨幣市場
與目前任何其他市場一樣，加密貨幣市場正遭受可怕的宏觀經濟預測和如今無處不在的新聞的影響，並對所有資產類別造成嚴重影響。例如，非常能代表美國經濟狀況的標準普爾500 指數年初至今（年初至今）下跌了23.39%，這是官方熊市的20%。
過去十年是利率非常低的時期。簡單來說，這意味著錢是“便宜的”。當我說便宜時，我的意思是負債相當便宜，這激勵了公司和消費者消費。這使得通常需要大量現金的科技公司能夠擴大業務規模（一種非常時髦的說法是“成長”），以期獲得未來的巨額利潤，同時通過每天銷毀大量現金來為其運營融資。
此外，根據TechStartUps 的數據，由於COVID 大流行，美聯儲和其他中央銀行被迫印製相當於現有貨幣80% 的貨幣。簡單來說，中央銀行向經濟注入了更多的貨幣，這意味著可用的貨幣越多，其單位價值就越低。簡而言之，美元、歐元和其他貨幣的價值比以往任何時候都要低。
所有這些印鈔，加入了央行的量化寬鬆策略（量化寬鬆，短期內央行通過購買股票和私人/政府債券為市場融資），並首次加劇了供需衝擊兩者在歷史上同時發生，導致全球供應鏈崩盤，造成了過去幾個月我們都聽到過數千次的情況：通貨膨脹和所有泡沫之母的“爆破”。通貨膨脹基本上是物價的逐步上漲，例如：
油木材債券住房食物土地原料
好吧，基本上你能買到的所有東西都漲價了。通貨膨脹是可怕的，因為它會耗盡你的購買力；它讓你一天比一天窮。
那麼中央銀行在應對通貨膨脹方面做了哪些工作呢？
嗯，有兩件事：
他們在結束量化寬鬆後正在提高利率。
這本身就是整篇文章的主題，所以我會保持簡短。利率上漲使銀行借錢的成本更高。如果你不知道，零售銀行的商業模式是以一定的利率借錢，然後以更高的利率借同樣的錢（例如，為你買車），保持差額。因此，對他們來說越貴，對你來說就越高。另一方面，通過結束量化寬鬆，他們降低了企業和政府為自己融資的能力，因此他們需要專注於更加嚴格的支出。花錢越難越貴，花的越少，這對個人和公司都適用。總結：
中央銀行正在做的是有意識地放慢經濟速度，從而使通貨膨脹降溫（價格停止上漲如此之多）。
短暫而甜蜜，市場正在下跌，因為擔心美聯儲的這些行動（歐洲央行，歐洲中央銀行，將很快採取自己的上漲措施）將導致全球衰退。而且，事實是，這可能是真的，而且我們已經知道，這種收緊的貨幣政策甚至還沒有接近結束。
美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）週四剛剛宣布，他們將盡一切努力將通脹率降至2%——美聯儲估計到今年年底利率為3.4%，因此其他利率還有很大空間一年中的上漲。 -我們拭目以待。
需要明確的是，美聯儲沒有責任保護你的投資組合，因為美聯儲有兩個而且只有兩個職責：
爭取最大限度的就業（現在就業還可以，雖然裁員已經開始了） 保持低通脹；被認為是2% 左右的理想值，這就是杰羅姆鮑威爾公開尋求這個數字的原因。
換句話說，儘管他們不想讓市場崩盤，但如果這會降低通脹率，他們就會這樣做。原因很簡單：通貨膨脹是最大的敵人，因為它絕對會侵蝕家庭的購買力；我們有很多歷史例子：
第一次世界大戰後的德國（有人認為通貨膨脹和隨之而來的貧困是納粹黨崛起並最終導致第二次世界大戰的動力） 現在的委內瑞拉（當今世界上最貧窮的國家之一） 現在的土耳其
所以，是的，通貨膨脹很糟糕。
注意：這些極端政策本身也會產生問題，因為故意放緩經濟會導致裁員，從而惡化美聯儲的另一個目標。因此，美聯儲的工作總是試圖以最佳方式平衡這兩個指標，以使平衡失控，而現在正是這種情況。
由於加密貨幣和科技公司的荒謬估值，加密貨幣和科技在這種情況下特別暴露
加密貨幣市場與科技股密切相關。這在經濟繁榮時期非常好，就像過去十年一樣，經濟政策非常寬鬆，因此激勵消費者消費，激勵公司，尤其是風險投資公司，將資金投入到任何有可能產生回報的事情上。
其中一些科技公司的估值高達數十億美元，利潤為零（實際上是在賠錢），在某些情況下，收入接近於零。這類公司的例子很多，像Rivian這樣極其荒謬的案例，在2021 年11 月首次公開募股時估值1000 億美元，而同年收入為5500 萬美元的公司。就背景而言，大眾汽車同期價值1410 億美元，收入為2541 億美元。換句話說，大眾汽車的市值僅增加了約50%，收入增加了4,618.2 倍。直到今天，像非常著名的科技投資者凱茜伍德這樣的人，仍然敢說科技股市場沒有泡沫。
毫不奇怪，Rivian 的股票年初至今下跌了75%，市值蒸發了750 億美元。科技股中有很多類似的純粹價格破壞的例子：
Shopify是其技術領域的電子商務平台領導者，年初至今下跌了76.75% RPA 平台領導者UiPath年初至今下跌58%（來自新高的75%） Coinbase，最大的中心化加密貨幣交易所，年初至今80% 特斯拉仍然是一家汽車製造商，但其最大賣點是科技（當然除了電動汽車），年初至今下跌了45.8% Robinhood，年初至今61%，80% 來自新高
你明白要點了。不要誤會我的意思，除了像Rivian 這樣的荒謬案例之外，其中一些公司創造了偉大的產品並且是盈利的；問題是他們需要大量現金來資助他們的運營，而現金不再那麼容易獲得了。
因此，與科技股的相關性不再那麼好，不是嗎？不出所料，比特幣年初至今下跌了57%。
那我到底為什麼要擁有比特幣呢？
在這一系列的壞消息和負面/請殺了我的情緒之後，我讓你的一天變得甜蜜了，你到底為什麼要擁有比特幣？好吧，在我看來，有很多理由：
技術。底層技術盡可能健全：毫無疑問，區塊鍊是技術的未來。你可以懷疑加密的未來價值，但區塊鏈作為一個完全可追溯的一流安全系統的價值是不可否認的，它的用例數以千計。權力下放。到目前為止，比特幣是所有區塊鏈中最去中心化的區塊鏈。比特幣的Nakamoto 係數是衡量區塊鏈去中心化的主要指標之一，為7,349。就上下文而言，下一個最去中心化的區塊鏈Avalanche（我擁有AVAX 代幣）是26，是282 倍。但為什麼去中心化如此重要？我將發表一篇文章深入探討這一點，但簡而言之，去中心化是區塊鏈具有實際價值的原因，也許更重要的是，它是區塊鏈的核心安全特性。簡而言之，你的區塊鏈越去中心化，就越難篡改，這就是為什麼比特幣從來沒有任何停機時間（截至2022 年6 月18 日，正常運行時間為99.98%）。未來的網絡將是去中心化的，沒有任何區塊鏈項目比比特幣區塊鏈更去中心化。風險承受能力。考慮到任何加密貨幣投資的高風險，比特幣是加密貨幣領域最可靠的質押。 Moonboys 會爭辯說“比特幣已經死了”，這就是為什麼將他們媽媽的退休儲蓄存入騙局的DeFi 協議中。事實上，比特幣擁有最多的投資，包括零售和機構投資，在可預見的未來，這將繼續如此。如果你了解並了解這項技術，那麼肯定有很多其他加密貨幣可以投資，風險和研究由你自己承擔，但對於具有高度風險厭惡情緒的非技術人員來說，比特幣是最可靠的，因此可以降低風險所有比特幣所有者。風險和波動性是廣泛採用的重要指標；如果想要吸引更廣泛的受眾，加密貨幣市場需要降低風險和波動性。網絡5.0。儘管在我的文章“為什麼Snoop Dogg 談論Web 6.0”中進行了詳盡的描述，但Jack Dorsey 的新項目本質上是網絡的去中心化，而不使用區塊鏈作為所有節點的基礎（相當於中心化網絡中的服務器），而是使用比特幣作為確保你的身份和數據受到保護和擁有的系統。簡而言之，這種對去中心化網絡未來的Web3 的反對觀點是一種不包括比特幣以外的任何加密的場景。如果你願意，請隨時進入我前面提到的文章（鏈接在下面共享）。可擴展性. 就連以太坊創始人Vitalik Buterin 也承認，基於區塊鏈的貨幣的可擴展性問題是一個眾所周知的問題。作為區塊鏈三難困境，到目前為止，沒有區塊鏈項目能夠在不影響安全性或中心化的情況下確保其區塊鏈規模。例如，最具可擴展性的區塊鏈（當我說可擴展時，我的意思是它設法以很少的每筆交易成本處理數十億筆交易，與以太坊不同）是Solana。然而，Solana 非常中心化，在我看來，這消除了項目的所有價值。正如我所說，這是我的意見，絕不是財務建議，因為我不是財務顧問，我可能會大錯特錯。為什麼這對比特幣來說不是問題？簡單的，比特幣並不打算創造一種像歐元或美元那樣用作交易所手段的加密。它是有限的，而且最終確定時間太長，無法在日常兌換貨幣中發揮任何效用。比特幣的價值是作為比特幣礦工的支付手段，這些礦工擁有最去中心化的區塊鏈，最終將用於許多事情，它們都不是數字貨幣。
結論
現在很清楚，比特幣作為一種數字貨幣無效，但作為一種價值儲存手段，因為截至今天，像任何其他區塊鏈項目一樣，還沒有證明可擴展性。問題是：
區塊鏈會在不影響安全性或去中心化的情況下擴展嗎？
你可能會問；為什麼比特幣是一種價值儲存手段？簡單的。因為它是稀缺的，也因為它是一種有價值的數字資產，用於激勵比特幣礦工完成他們的工作並驗證最去中心化區塊鏈的鏈上交易。老實說，考慮到我擁有其他加密貨幣，區塊鏈的目的可能不是數字貨幣和去中心化網絡的平台，但作為一種技術，將在未來的去中心化世界中保護、保護和保證數字資產的數據可追溯性、所有權和價值。我對區塊鍊和比特幣的未來沒有一絲懷疑，但正如你所讀到的，我確實對其他加密的未來感到擔憂，只要它們不能證明可擴展性。
最後一句話
本文中的任何內容都不能被視為財務建議，原因有很多：
我不是財務顧問，我不知道（沒人知道）區塊鍊和加密貨幣市場的未來會是什麼供你參考，我擁有比特幣、以太坊、Avalanche和卡爾達諾。任何對他們的項目或基礎加密的提及都可能因我對他們未來價值增加的經濟利益而產生偏見。請記住這一點，並在投資其中任何一個（或其他）之前進行自己的研究。加密貨幣是一個風險很大的市場，如果你不了解其背後的技術，請在任何情況下都不要投資。