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目前有很多關於影響金融市場的宏觀經濟和地緣政治因素的討論，比如通貨膨脹、烏克蘭戰爭和經濟衰退的可能性。宏觀因素的討論通常僅限於它們對傳統市場的影響。
然而，我們清楚地看到了影響比特幣價格的宏觀因素，這表明加密貨幣作為資產類別的地位正在成熟。傳統上，只有與加密貨幣相關的新聞才能推動比特幣和其他加密貨幣，但今天，關鍵的宏觀因素正在影響價格。
比特幣是通脹對沖嗎？
最近，許多人最關心的是通貨膨脹，這是加密貨幣愛好者數月來一直關注的一個宏觀因素。關於比特幣是否會成為有效的通脹對沖工具的辯論因價格暴跌而通脹飆升而脫軌。
要使比特幣作為通脹對沖工具，它的價格必須在通脹像現在這樣飆升的情況下保持良好狀態。然而，加密貨幣與股市的聯繫如此密切，以至於其價格與美國股市一起暴跌，尤其是納斯達克指數。
許多加密貨幣粉絲認為比特幣可以作為通脹對沖工具的一個原因是因為它被廣泛稱為“數字黃金”。傳統上，黃金價格隨著通貨膨脹而上漲。這一次，黃金的表現相當不錯，儘管由於許多其他因素影響，它仍牢牢鎖定在每盎司1,810 美元至1,870 美元之間。
通貨膨脹如何影響比特幣？
至於比特幣，我們在去年底和今年早些時候了解到它根本不像數字黃金。加密貨幣並沒有為投資者提供安全的避風港，也沒有作為一種價值與通脹保持同步或上漲速度更快的價值儲存手段提供保護。
在過去的50 年裡，通貨膨脹使美元貶值了85%，但比特幣的暴跌價格提高了美元對加密的購買力。因此，雖然加密貨幣愛好者希望比特幣成為避風港和強大的通脹對沖工具，但這一理論已被推翻，讓他們非常失望。
充其量，通貨膨脹對比特幣沒有影響，而在最壞的情況下，通貨膨脹已被證明對加密貨幣不利。由於這可能是宏觀因素第一次在影響加密貨幣價格方面發揮關鍵作用，因此需要更多信息來判斷通貨膨脹對比特幣的影響。
利率和美聯儲
接下來，我們有利率。美聯儲今年試圖對抗通貨膨脹，一直在極大地影響資產價格。隨著美聯儲繼續穩步上漲，投資者正在關注美聯儲主席杰羅姆鮑威爾所說的一切。
本週，他在參議院銀行委員會作證時警告稱，他們的大幅上漲可能會使美國陷入衰退。鮑威爾還表示，設計軟著陸將“非常具有挑戰性”，這表明硬著陸和衰退的可能性更大。
市場參與者的共識是，美聯儲將全年上漲，直到聯邦基金利率達到2.75% 至3%。由於通貨膨脹率處於40 年來的最高水平，不可否認所有這些上漲都是必要的，但資產價格也會產生重大影響。
隨著利率上漲，資本成本增加，實質上減少了經濟中流通的貨幣數量。隨著消費者花費越來越少的人借錢，企業收益往往會下跌，這意味著房地產市場會下跌，因為越來越少的人貸款買房。
當利率上漲時會發生什麼？
消費者的可支配收入較少，這意味著他們可以投資的資金較少。高利率往往會打壓成長股，並提振一些價值股。鑑於比特幣已經與以科技股為主的納斯達克變得高度相關，利率上漲對其不利也就不足為奇了。金融股往往受益於更高的利率，從而提高了它們的收益。
此外，由於風險，投資者可能對投資任何股票不太感興趣。更高的利率也意味著更高的儲蓄率。在債券市場上，較高的利率意味著較低的債券價格但較高的收益率。新發行的債券比利率低時發行的舊債券更具吸引力。
然而，宏觀經濟和地緣政治動盪甚至在今年沖擊了債券市場。從某些方面來看，今年債券市場的崩盤是美國至少50 年來最嚴重的一次。原因是投資者一直在為不斷上漲的通脹做準備。
因此，有些人甚至可能會說比特幣的崩盤是不可避免的，因為市場暴跌打擊了所有資產類別，甚至是債券，這些資產通常受益於利率上漲。
利率上漲如何影響比特幣？
由於比特幣相對較新，需要更多數據來了解利率上漲通常會對比特幣產生的影響，但我們可以根據其他資產類別的情況做出有根據的猜測。
由於比特幣與科技股正相關，而且比特幣被視為一種極具風險的資產，因此比特幣現在隨著利率上漲而下跌是有道理的。然而，情況並非總是如此。
CoinShares 在其“2022 年數字資產展望”中指出，比特幣歷來對上漲非常敏感。然而，該公司還預測，在當前的上漲週期中，比特幣的表現將更像黃金和其他實物資產。
CoinShares 策略師James Butterfill 指出，比特幣在2015 年首次上漲後的六個月內上漲了51%。他還指出，從那時起，加密貨幣已經顯著成熟，這就是為什麼他預測它會表現得更像實物資產，這在通貨膨脹期間往往會升值。
比特幣是什麼類型的資產？
預測一個月後的比特幣價格比以往任何時候都困難。多年來，各種專家試圖將比特幣放在不同的資產桶中。查看許多宏觀因素如何影響加密的價格可以幫助我們確定它是哪種資產以及它對不同情況的反應。
一些加密貨幣愛好者將比特幣歸類為一種貨幣，而另一些則將其標記為商品。雖然缺乏歷史使得加密貨幣難以分類，但其最近的行為將其牢牢地置於風險資產類別中。比特幣已經與股票正相關，尤其是科技股，所以當成長股今年被拋售時，比特幣也是如此。
它看起來越來越像經濟衰退是可能的，甚至是可能的，所以加密貨幣投資者必須弄清楚如何處理比特幣。沃倫巴菲特建議投資者在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。
鑑於大多數投資者現在的恐懼程度，似乎是時候在其他人都在為山上奔波時通過加載風險資產而變得貪婪。每個投資者都必須詢問他們能夠並願意堅持多久（堅持下去），然後他們才會屈服於市場的下跌。
你認為現在影響比特幣價格的宏觀因素有哪些？在下面的評測部分分享你的想法。
資訊來源：由0x資訊編譯自THETOKENIST。版權歸作者Michelle Jones所有，未經許可，不得轉載
