Alameda Research 是一家加密貨幣交易公司和流動性提供商，由加密貨幣億萬富翁Sam Bankman-Fried (SBF) 創立。在2017 年創立公司之前，SBF 在專注於股票和債券的量化自營交易巨頭Jane Street Capital 擔任了三年的交易員。
2019 年，SBF 創立了加密貨幣衍生品和交易所FTX，並迅速成長為未平倉合約的第五大交易所。這家總部位於巴哈馬的交易所在2022 年1 月籌集了4 億美元，估值為320 億美元。
FTX 的全球衍生品交易業務與SBF 控制的另一個實體FTX US 是分開的，後者從安大略教師養老金和軟銀等投資者那裡又籌集了4 億美元。
白手起家的億萬富翁有遠大的夢想，喜歡收購高盛這樣的金融巨頭，2021年7月，他此前曾提到“併購 [mergers and acquisitions] 將是最有可能使用這些資金的用途，”從投資者那裡籌集到。
6 月18 日，加密貨幣經紀公司Voyager Digital 宣布，Alameda Research 已同意向該公司提供2 億美元硬幣(USDC) 貸款和15,000 比特幣(BTC) 的“循環信貸額度”，按當前價格計算，價值3.195 億美元。
在6 月19 日接受NPR 採訪時，SBF 表示，Alameda Research 和FTX “有責任認真考慮介入，即使我們自己不知所措，也要阻止傳染。”
在採訪中，SBF 指出，他的公司“過去曾多次”這樣做，包括向當時陷入財務困境的日本加密貨幣交易所Liquid 提供1.2 億美元的貸款。
這個消息提出了一些有趣的問題，但更重要的是，交易者應該了解什麼是自營交易公司以及做市商如何在加密貨幣行業工作。
什麼是自營交易公司？
自營交易是指投資公司或投資工具使用自己的資金，而不是從客戶的交易中獲取佣金。銀行和金融機構使用這種交易策略來賺取利潤，從資產負債表中剔除風險。
通過應用複雜的建模和交易軟件，量化公司採用多種策略來尋找超越常規交易者和投資者的競爭優勢，包括套利、衍生品和高頻市場准入。
這種活動也被稱為“道具交易”，是傳統金融、債券、股票、商品和債務工具中的流行概念。
什麼是流動性供給？
提供流動性的實體通過提供自己的資源來促進金融工具的交易，以便買賣雙方可以輕鬆交易。流動性是將資產轉換為現金的能力，因此，“流動性提供”本質上意味著做市。
做市商是傳統金融中的受監管實體。他們的工作是始終保持最低出價並要求報價，以便投資者在進入或移除市場時找到必要的流動性。
這個過程通常由專門的貿易公司處理，但也可以獨立進行。官方市場市場可以獲得較低的交易費用和資金，但任何人都可以自行承擔費用和風險進行套利交易。
Alameda Research 與加密貨幣有什麼關係？
Alameda Research、Jump Trading 和DRW Cumberland 是一些領先的道具交易公司，為中心化交易所和去中心化金融(DeFi) 的使用提供流動性。
這些企業旨在為其各自的股東創造利潤，但有時這意味著直接接觸加密貨幣資產和中介機構。簡而言之，他們為潛在的長期收益承擔風險——風險是提供流動性業務的關鍵部分。
此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點，不一定反映Cointelegraph 的觀點。每一項投資和交易行動都涉及風險。在做出決定時，你應該進行自己的研究。
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