主要投資者要點：
一個簡單的買入並持有50% 比特幣和50% 以太坊的策略已經超越了加密貨幣對沖基金行業。加密貨幣對沖基金還收取極高的費用，侵蝕投資者的利潤。投資者無需聘請加密貨幣對沖公司，而是可以建立穩定的投資，將BTC 和ETH 混合為50/50，並讓它長期發展。
我的英雄之一是著名的投資者約翰·博格爾，他創立了Vanguard Investments，如今擁有超過7 萬億美元的資產。但情況並非總是如此。
Bogle 的主要見解是共同基金並不適合大多數投資者。儘管它們很受歡迎，但從長期來看，共同基金行業並沒有跑贏股市。 （如果你持懷疑態度：這裡有證據、證據和更多證據。）
仍然很難相信，因為共同基金是由智能金融專業人士經營的，他們可以獲得優秀的研究。如果它們不工作，為什麼會有這麼多人投資它們？
我目前正在閱讀Bogle on Investing，這是一本500 頁的他的散文和演講集，令人驚訝的是，他找到了這麼多方法來回歸一個簡單的想法：大多數投資者會通過投資整個股票市場來取得最好的成績，而不是相信所謂的“專家”。
他堅定地站在投資者一邊。
這就是Bogle 與其總股票市場指數基金(VTSAX) 一起創立Vanguard 的原因。投資VTSAX 就像購買整個股票市場。由於股票市場在過去100 年的平均回報率為10%，因此其表現優於大多數共同基金。 （費用也更低。）
投資者花了一些時間才明白博格爾的“簡單”策略是正確的。在加密貨幣中，我們正在重新學習這一點。但它不是共同基金，而是加密貨幣對沖基金。
加密貨幣對沖基金如何運作
加密貨幣對沖基金由資金經理經營，他們從投資者那裡匯集資金，然後將其用於各種加密貨幣投資。當然，他們的目標是賺錢：超越自己購買和持有加密的“簡單”DIY 方法。
普華永道的一份新報告調查了數百家加密貨幣對沖基金，揭示了它們的秘密內部運作：
平均而言，加密貨幣對沖基金吸引了大約30 名投資者，每人投入約50 萬美元。大約一半的加密對沖基金是在開曼群島合法註冊成立的，儘管管理人員遍布世界各地。大多數加密貨幣對沖基金團隊都很小，只有6 或7 人。我認為他們是“crypto bros go pro”。
這些對沖基金收取高得離譜的費用：通常每年收取你所有資金的2%，加上高於某個基準回報的20%。
這些基金吸引了不能或不會自己購買和持有加密的高淨值人士(HNWI)。但正如報告顯示的那樣，富人為將資金投入這些對沖基金付出了高昂的代價。
加密貨幣對沖基金vs. DIY 你最好遠離HODLing
儘管策略各不相同，但對沖基金通常會嘗試像交易員一樣賺錢：買賣、借貸以及收益農業。 （與此同時，他們每筆交易的費用都在侵蝕你的利潤，但那是另一回事了。）
普華永道的報告按各種技術名稱對對沖基金進行了分類，但這並不重要，因為你最好持有比特幣和以太坊的50/50 組合：
當然，50/50 的組合正是我們在區塊鏈信徒投資組合中使用的策略，以及Vanguard 總股指基金的健康劑量。
它是如此簡單，以至於大多數人不相信它有效，就像大多數人不相信傑克博格爾一樣。當然，專業人士，擁有龐大的超級計算機和巨大的大腦，可以跑贏股市從長遠來看，他們中的大多數人都做不到。
他們的實際結果可能更糟。首先，上面的回報不包括2 和20 的費用。許多加密貨幣公司在2021 年的調查中要么關門大吉，要么沒有回答2022 年的調查（沒有人願意承認表現不佳）。
誠然，我們只有幾年關於加密貨幣對沖基金的數據，但這仍然是一個非常年輕的行業。可能在接下來的十年裡，他們中的一些人會做得很好。但哪些？你又開始選擇個人加密貨幣投注，並希望你能走運。
“信任專業人士”很誘人，直到你意識到專業人士作為一個整體，並沒有打敗簡單的自己動手的策略。這在股票市場上是正確的，現在我們看到它在加密貨幣市場也是如此。
但是還有一個避免加密貨幣對沖基金的理由：它們是有風險的。
加密貨幣對沖基金有風險
看看這些對沖基金在2022 年4 月（進行調查時）持有的頂級加密貨幣資產。
像牛奶一樣老去。
請注意，持有的前兩種資產是BTC 和ETH（從而表明對沖基金經理直觀地了解真正的賺錢者），其次是SOL（它正在與災難調情）和LUNA（它當然以崩盤而聞名）。
當你把你的錢託付給對沖基金時，他們不會讓它坐在那裡。他們想做一些事情來證明他們的天價費用是合理的，所以很多人把它投入了LUNA（記住，當時它支付了30% 的利息）。會出什麼問題？
很多。
他們渴望展示短期利潤——他們中的大多數人不需要長期鎖定——導致他們承擔更大的風險。想像一下，如果你把你的錢委託給一個加密貨幣對沖基金，然後他們把它沉入了LUNA。今天你將擁有悲傷的LUNA 2.0：
LUNA 2.0：在不到一個月的時間內從19.50 美元到2.50 美元。
在這種情況下，你可以做出比富人更好的財務決策：只是不要聘請加密貨幣對沖基金。相反，你可以設置BTC 和ETH 的50/50 組合的穩定滴注投資，並讓它長期發展。
富人可以承受賠錢。讓他們。
簡單變得明智
多年來，傑克博格爾因其“簡單”的策略而受到嘲笑。當他推出他的第一個指數基金時，它僅籌集了1100 萬美元，並被戲稱為“博格爾的愚蠢”。如今，Vanguard 500 擁有超過7500 億美元的資產。
起初，簡單的策略往往顯得過於簡單。加密貨幣對沖基金可能會持續一兩年的熱潮。一個加密貨幣質押平台可能會提供30% 的收益。當其他人都變得富有時，為什麼要袖手旁觀？
但從長遠來看，智能錢最終會意識到更簡單可以更好。博格爾晚年警告說，簡單、低成本的指數基金規模越來越大，以至於它們可能會影響整個股市。
曾經的“簡單”變得“明智”。
我們可以看到加密貨幣投資的相似之處。人們在尋找下一個熱門代幣、追逐收益或堆疊DeFi 策略上花費了太多的精力，以至於他們忘記了僅針對購買和持有50% 比特幣、50% 以太坊的組合來衡量自己的表現。
我們為投資者服務
Bitcoin Market Journal 的美妙之處在於我們不接受廣告，因此我們只有一個受眾可以服務：投資者。像Bogle 一樣，我們堅定地站在投資者一邊。
加密貨幣對沖基金也可能站在他們的投資者一邊，但請記住，他們以2 和20 的費用為生。這讓他們對做事情感到不安，而這些事情可能會導致更大的風險，並且肯定會導致更高的費用。
幸運的是，你不需要麻省理工學院培養的博士。在量化金融中。購買並持有50% 比特幣和50% 以太坊的簡單策略正在擊敗加密貨幣對沖。
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