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被攔腰剪斷的一個月。大大小小的利空最終都匯成了兩個重拳，加息和清槓桿。
之前做的實盤倉位的調整先复盤一下。收益率從最高位的230%變成了-38%，六月前清理掉了一些DeFi/web3/NFT的藍籌，留出了一些U。
當然，我對賽道長期趨勢發展的看好從來沒變過。之所以需要清理出一些U，是因為實盤並非我的私人倉位。
對於私人倉位來說，我有持續的現金流收入可以繼續分批加倉，所以並沒有減倉；但對於不再輸血的實盤倉位而言，一方面是要讓自己在接下來的行情中更有存活能力，一方面也是需要“滿街流血的時候，需要有更多的子彈”，基於這兩個原因，所以才給實盤騰出了一些“子彈”。
复盤實盤的一些思考是。如果並非一個具有持續的場外現金流的Holder，那麼對待自己的倉位還需要更加謹慎一些。
首先是在獲得高收益時，應該思考的是，如果沒有更多的現金流，就應該適當的減掉本金倉位以及未來1~3年的生活費。畢竟能吃到完整漲幅幾乎是不可能的，但如果是投資BTC和ETH能夠成功，不管倉位是50%還是100%，其實都差不多，一千萬和兩千萬是沒什麼區別的。
其次的思考是，BTC和ETH才真的是行業最大的主旋律。因為2021年7月建倉時BTC的價格是29K，到現在的20K，跌幅也只有31%。我實盤浮虧是38%，跑輸大盤的是來自小幣的配置，但從另一方面來看，在行情最好的時候，小幣也跑贏了BTC和ETH。一飲一啄間，對於小幣配置的微妙尺度，還是需要把握。
最後是不能空倉，不管是20%還是50%，只有留下倉位你才是在車上。倘若一旦清倉，不管當時計劃的多好，說一定會再低位接回來，都很難再上車，行業滾滾向前，未來的價格一定會在你建倉的價格之上，錨定效應會讓你永遠選擇“再等等看”。
自己沒做好的地方是沒有判斷高點減倉，讓實盤的騰挪空間變窄了；苦中作樂的來說做得好的地方，那就是在這樣的行情下也只是浮虧38%
。
空出來的U準備Bulid了。
六月的分水嶺在Celsuis和3AC領銜的槓桿清算。中心化的金融還是沒有變，不透明的財報可以讓他們把雷捂的更久，最終當雷捂不住，恰恰又是環境最惡劣的時候。
CeFi最大的問題就是權力集中且任性。從雷曼兄弟到長期資本，從Celsuis到3AC，很多操作都是超越了規矩，因為“品牌信任”而藉出不屬於自己的資金，最終造成一整條金融鏈上的連環暴雷。
但這次發生在幣圈還好的事是，DeFi的龍頭因為“程序正義”和“去中心化”保證了底層構架的正常運轉，也讓DeFi龍頭的護城河再次穩固。
比如這個月SNX的表現就非常亮眼，因為跨鏈提上日程，加上接入CRV後帶來的搬磚效應，讓SNX的交易量和質押收益率都有非常好的表現，自然就推動了行情上漲。
所以我認為未來關於DeFi的敘述還會繼續，並且呈現出一個週期性的變化。即以底層去中心化的意識形態來確保DeFi的底層運行，然後不斷的出現SNX或者其他項目新玩法，並因此帶來增量資金和槓桿來推動行情的走強，同時又會因去槓桿而給出下次醞釀行情的機會。
值得一提的是，DYDX在這個月裡脫離了以太坊，投入了Cosmos的懷抱。原因就是覺得以太坊性能不夠，自己等不到Rollup的實現，layer2的擴容又太中心化，所以想自己做一條公鏈來發展。
怎麼說呢，其實不太看好DYDX的這次出逃。誠然，速度性能確實會限制DeFi的發展，但安全性才是根基。離開Starkware以後DYDYX的安全性一定會減弱，有人說DYDX自己做公鏈以後可以用區塊鏈回滾來修復安全漏洞，但是，區塊鏈都回滾了，還能叫去中心化嗎？
說到底，真正限制DeFi的不是性能，而是如何在去中心化之下建立起來的信用體系，司法體系，就像vitalik說的“去中心化社會”？
所以對待DeFi，頭部協議如AAVE\UNI\SNX\CRV\MKR都可以做一些輕倉佈局，而新出的協議，還要等待市場的驗證。
GameFi方面就是全面熄火了，之前說過GMT短則1月長則3月就會暴雷，一語成讖。早年的五絕現在也都雨打風吹去，完成了歷史宿命，很難再站起來了。
但未來GameFi仍舊是機會，只是方向需要調整，很多機構投資者看重的是可玩性，大製作，搞3A級鏈遊，我認為方向是錯了。
整個遊戲市場最大的是網游市場，主機市場全球才幾百萬人，遊戲作為文化資產，最重要的是社區文化建立和內容的成癮性。現在的鏈遊如果說不能讓人賺錢，狗都不會玩，所以接下來需要GameFi需要重點關注的方向還是門檻更低，更有出圈效應的遊戲。
NFT最後的熱度是在國內的數藏，純粹到極致的割韭菜，NFT發展毫無裨益。 Crypto的藝術話語權在國外，國內自娛自樂基本上出不來大門。圖片類的NFT同樣的也要歸類到文化資產，並且一定得是Crpyto的原生資產，除了極致幸運的散戶，圖片類NFT已經是和散戶無緣了。
因為藝術的價值是來自權力、金錢以及歷史的賦能，在這三個維度，散戶都插不上嘴。能投資的還是NFT聚合交易市場。現在Opensea不發幣，剩下的誰是第二誰是第三已經變得很模糊了，我投了極小倉位的RARI和RARE，LOOKS這些後來者我拿到了空投，但也不打算投，都差不多。
DAO我很早就說過，整個幣圈的玩家是沒有那麼高的素質去實踐DAO，它一定是未來最大的方向之一，但並不是現在。最近makerdao社區在投票表決是不是需要用DAI去買國債，一萬七千多票，69%的通過率，算起來整個參與投票的人數只有不到三萬人—–這已經是很高的投票率了，但真的太少了。操作流程、提案、成本、素質，都在限制DAO的發展。
還是那句話，DAO只是一種組織流程製度，並不是一個具體的投資標的。 DAO真正對於行業發展的意義，是讓那些具有遠大目標的項目，通過DAO來更好的發展——真正能投的，就是DAO的製作平台、利用DAO能發展的非常好的龍頭項目，而不是一個個發了代幣，自己都不知道該干什麼的DAO社區。
最後是整個Crypto最大的敘述，web3.0。但實踐WEB3.0確實太遙遠，因為都沒有出現一款像樣的WEB3.0的C端產品。說白了WEB3.0的價值，是讓那些web2.0的O2O平台能夠發揮數據整合以及大數據算法的優勢，同時讓數據的主權不歸於平台而是歸於個人，藉此來讓平台方、買方、賣方的利益分配更加合理。
那麼現在的WEB3.0最近的投資方向，就是基礎設施，以及socailFi類產品，其他的都是虛的。
在接下來的時間，在確定以BTC和ETH為主要加倉標的之外，更多的我會把注意力放在web3.0、DeFi、NFT、DAO這四個方向上。
最後，也希望大家不要把精力放在對盤面的關注上，作為過來人，真的大可不必。尤其是現在這樣的行情當中，才能醞釀下一個大機會。不要糾結過去已經錯過的機會，其實只要抓出一個機會，就足夠翻身了。
