撰文：web3fox.eth
2020年初～至今回顧
fox index（圖片標記1-6在此查看）
概要
在梳理區塊鏈行業流動性資金和市值關係的時候，發現了幾個有意思的時間點，希望藉此和大家分享。
自2020年初，整個市場（USDT+USDC+BUSD）的市值，從4.6B暴增到了139.6B，增加了30倍。
而加密貨幣的整體市值，從191B增加到了950B，增加了5倍。
最高峰的時間點出現在2021年11月9號，市值是2937B。
每一次的暴漲背後，都有內在邏輯。一定是某一個或者某一類需求被滿足了，從而獲得了資金的正反饋。
本文希望回顧歷史發展，找到內在邏輯，從而為下一個週期發展，提供更夠的思路。
看到最後，也許能為你的投資、創業提供一些新的思路，也歡迎投資人、創業者和我聯繫。
如果你有外媒的投稿渠道，還請聯繫我，我希望能把稿件翻譯成英文後在外媒投稿。
備註
後文提到的USD市值，是指USDT+USDC+BUSD市值，這三者的集合涵蓋市面上95%以上的市值，在此做近似統計。
統計截止時間為2022年6月28號。
312是指2020年3月12號，因為美股流動性危機，進而導致的暴跌事件。
2020年1月～2020年6月流動性短缺&暴增
經歷了全球疫情暴擊、美股流動性危機、312大爆倉以後，全球各個國家都進行了印錢刺激經濟的政策。
在這樣的大背景下，全球的資金都在找價值窪地。而區塊鏈行業在當時，是少數聰明資金的選擇。
從圖上我們可以看出，3月份到11月份，區塊鏈行業的資金，在急速暴增，USD市值從5B暴漲到20B。
在此階段，以AAVE 為為代表的借貸協議開始爆發，同時以Uniswap為代表的去中心化交易平台開始爆發。
時代背景
在Uniswap沒有被廣泛認同的時候，項目方想要提供流動性，是需要給中心化交易所繳納高昂的上幣費。
Dex的出現和廣泛使用，在當時直接割了CEX的命。那段時間所有的交易所都被市場打蒙了，紛紛推出自己的公鏈以及對應的dex協議。
在Uniswap被大家認可的時候，fork就不可避免的出現了，從而造就了20年的DEFI Summer。
在一眾fork的產品中，Sushi提出了一鍵轉移流動性，並且率先發幣，從而在一眾模仿者中率先脫穎而出。
Curve則根據Uniswap的特性，提出了大宗交易的新思路，解決了額外的需求，從而鞏固了自己的地位。
好的項目，肯定不是隨大流的追熱點和風口，要在早早選定好的賽道，持續耕耘。
也許做出來了， 也不會被市場所接受，還需要能過忍受寂寞。
案例
●Axie Infinity
在2020年3月13號，AXS開啟預告片，並經過8個月的開發，開始運營。
從2020年11月發幣，到2021年6月爆發。又過去半年多的時間，在市場熱點疲軟的情況下，終於被市場認可，迎來了自己的高光時刻。
●AAVE(ETHLend) & MANA
AAVE的借貸，更是經歷一個週期（4年）的蟄伏，才在市場大環境改變的情況下，迎來了自己的高光時刻。
同樣出身上一波週期的項目Decentraland，也是在這一路迎來了元宇宙的大浪潮。
而上一波所謂的各種明星項目，則在時代的浪潮中，慢慢落幕。
2020年12月～2021年5月份musk入局&SHIB爆發
在區塊鏈行業因為DEFI而持續暴漲，引起了越來越多資本的關注。其中musk作為新晉的全球首富，無疑是最亮眼的。
Musk通過twitter,讓更多的人知道了區塊鏈，知道了BTC & Doge，這一階段USD的市值從20B變成30B。
毫不誇張的說，他一個人讓市場100億美金的資金入局區塊鏈。相對於千億身價的musk來說，只能說他個人的影響力足夠讓資本市場瘋狂。
Musk公開喊話Doge，相當於自己的影響力映射到了Doge身上。而他在底部早早建倉，通過Doge實現了自己影響力在區塊鏈行業的變現。
參考圖片標記【1】
SHIB這一時候，在某些區塊鏈用戶的推波助瀾之下，瘋狂蹭Musk的熱度，喊出了餵狗狗屎吃的言論。
SHIB，屎幣，這一空氣幣在社區的推動下，在散戶受夠了資本和項目方聯合割韭菜的背景下，用手裡的資金瘋狂買入SHIB。
從2021年1月到2021年5月，整個市場都籠罩在SHIB的暴漲環境下，需求的增加讓更多的資金從外部注入區塊鏈市場。
BTC、ETH以及整個大盤，都在這一背景下，價格急速泡沫化。
SHIB登陸Binance成為了區塊鏈token的最後榮光。市場在消化完這一熱點之後，市面上的資金沒有新的熱點和故事可以炒作以後，價格迅速回落。
參考圖片標記【2】
USD市值從23B到93B
2021年6月～2021年9月GameFI爆發
在SHIB熱度褪去，整個市場呈現一片冷清的背景下，市場的資金自發的尋找新的熱點和價值窪地。
此時，在2021年11月份上線Binance的AXS, 通過穩定的數據，相對可靠的經濟模型，引領市場迎來了GameFi大爆發。
因為遊戲生態的爆發，Terra, Solana 等公鏈，同步開發類似項目，同時吸收大量資金，價格急速膨脹。
參考圖片標記【3】
USD市值從93B增加到了114B
2021年10月～2021年11月Meta爆發& SHIB on Robinhood
因為Facebook自身業務到達了瓶頸，希望藉住區塊鏈元宇宙的概念給資本市場新的故事。
通過Facebook 改名Meta, 4000多億美金的公司，給區塊鏈市場又引入了100億美金。
帶動了MANA、SAND、GALA等元宇宙公司新的高估值。參考圖片標記【4】
除了Meta的改名帶來的元宇宙熱點，SHIB登陸Robinhood又是新的爆發。
我原本以為SHIB登陸Binance已經是區塊鏈行業的最高徵地。沒想到美國的WSB的韭菜們，把SHIB沖向了新的高度。
同時給市場增加了新的資金，重要的是這類資金不是USD的增發資金，而是實打實的散戶手裡面的流動資金。
也就在這一時間段，市場迎來了資金市值的最高峰，2937B。參考圖片標記【5】
USD的市值從113B增加到了126B
2021年12月～2022年3月NFT繁榮和猿宇宙吸血
在元宇宙的概念結束以後，NFT接過市場的熱點大旗。
由於NFT市場是點對點交易，流動性不足。
同時NFT市場，僅頭像的身份認同價值，以及同類型人匯聚的社區，無法承載市場的想像空間，從而造成了市場的下跌。
而後BYAC 空投APE期間，引發的短暫的繁榮。而後迅速下降。參考圖片標記【6】
隨著APE空投以後，猿宇宙的土地拍賣，更是進一步榨取ETH的流動性。
2022年5月9號Terra暴雷，流動性枯竭
也許大多數人注意到terra暴雷是2022年5月9號21點的事情，但是市場的USD的供給早在前幾天就開始收緊了。
市場從2022年4月3號開始，USD的市值就逐步呈現下降趨勢。
美聯儲在2月份就公佈分別在3月、5月、6月、7月、9月和12月，總共加息150個基點，此前預計為5次加息，累計加息125個基點。
更可怕的是，自從美聯儲公佈加息以來，整個加密貨幣的USD市值，就再也沒有增長，2月、3月、4月都維持在150B左右，五月份開始逐步下降。
參考貨幣供應與市值相關性中美聯儲加息時間點（Fed hikes rates）
受到美聯儲加息影響，USD的流動性僅僅抽走了27億美金，然後Terra就在多方勢力的聯合絞殺下土崩瓦解。
而UST的暴雷，加速了整個市場的流動性枯竭，堪比312事件。
在UST引發的連鎖反應中，USD的市值也就降低88.4億美金。
但是這些資金降低的背後，BTC市值降低了247B，跌幅38%；ETH市值降低了158B,跌幅52%；
UST因為涉及到鏈上各個Defi協議，以及機構的場內場外理財。在去槓桿的大背景下，以3AC, BlockFI, Celsius為代表的理財機構和其他Defi項目方，紛紛暴雷。
2020年初～至今的總結
再次回看這個圖，也許你會有不一樣的感受。
區塊鏈發展到現在，從最開始的應對全球貨幣超發，到如何利用存留在區塊鏈市場的資金。
無數項目方、個人、投資機構都給出了自己的答案或者選擇。
面對留存的上千億美金以及萬億美金的整個加密貨幣市場，如何有效的解決用戶需求，創造新的需求，改造現實世界，也許是留給我們所有人要思考的問題。
從fox index的圖上可以看出，每一次新的需求被滿足的時候，就是大量資金湧入，整個市值增加的時候。
USD，只能作為需求的潤滑劑，催化劑，卻不能成為需求成因。
Fork 是很難創造真正的價值，因為項目的背後是人，優秀的項目背後是優秀人才的付出。
而價格、市值的暴漲，則是對優秀項目滿足市場需求後的正反饋，只不過這些反饋不是及時的，市場總是滯後的。
由於市場的不成熟，存在的滯後效應，才讓能提前發現這些優秀項目的投資者，在市場中通過時間差獲利。
思考
當整個加密貨幣市場，已經成長到萬億美金市值的時候，如何進一步實現高增長？
如果在增量市場中找到新的突破口，如果在熊市存量市場中構建自己的項目？
人類是充滿好奇心的物種，每隔一段時間就有人想出一個好主意。其他人在這個想法的基礎上，改進自己的方案。隨著時間的推移，很多奇妙的工具和系統就被研發出來。而其中一些工具，可以讓人們更容易的產生新的想法。雖然發明的巨輪，早起運轉的十分緩慢，卻逐漸開始加速，人類做出了過去看起來像魔法一樣的事情。
自我回答
在區塊鏈市場，Vitalik Buterin 始終是不一樣的存在。雖然他不是以太坊最大的受益者，但是他和背後的以太坊基金會卻持續的為整個生態做出難以想像的貢獻。
這種格局的深遠影響，決定了Ethereum整個生態會走出和其他所謂公鏈完全不一樣的結局。
在2022年5月11號的論文中，提出尋找web3時代的soul,並構建去中心化的社會。
這個方向也許是下一個週期的大方向，金融領域的創新，始終是有天花板的。
而社會、經濟、文化、政治各個領域的去中心化重構，則是能容納更多資金。
從論文的角度，去解讀，思考，也許就能找到新的方向。我接下來就以解讀文論為主，然後給出自己的理解。
下一個週期的創業方向
DeSociety, Web3, Soul
去中心化社會的目標太過宏大，這不是一個項目，一個公鏈能過解決的問題。
創業者要思考的是，如何衝細微處入手，滿足市場新的需求點。
Web3都是一個範圍性的概念，而Soul是相對具體，同時在V神的37頁論文中，依舊是最核心的概念。
我們接下來就以重點解決Soul這個問題作為突破口。
我所選的創業方向
我們的社會是以人為主體進行運作的，所有現象的本質，都是人的集合體現。
我們每一個人都可以理解為一個Soul，或者說Soul是我們在區塊鏈行業的載體。
我理解中的Soul包含如下信息：
每個人擁有的區塊鏈地址、地址上資產、地址上的操作軌跡
每個人在現實世界擁有的，不可篡改或者修改必須保留記錄的信息
Soul是連接區塊鏈世界和現實世界的紐帶，包含了區塊信息和現實身份信息。
我們每一個人在鏈上的活動軌跡，結合對應時間段的事件，都深刻的表明了我們是哪一類人群。
他們不僅僅是資產變化的見證，更是能讓我們找到彼此理念相近人群的憑證，畢竟有多少錢是一回事，有怎樣的思考邏輯是另外一回事。
通過鏈上活動軌跡，來區分人群，這遠比NFT頭像的意義更大。畢竟每個人說什麼，真假難辨；每個人做什麼，才是最真實的。
基於真實可信的歷史數據分析，我們才能確保每一個Soul，以及背後的個體，塑造的個人品牌才是真實可信的。
這是構建去中心化社會的基礎。在Soul裡面，包含了更加細分的領域，例如隱私、多元化、群體決策等等。
這一切都需要真實的數據作為支撐，真實、有效、不可篡改的數據，是無央社會的元數據。
而我選擇的創業方向，是在底層區塊數據的基礎上，以機器學習的方式，結合歷史幣價和對應的網上事件做分析。
篩選構建Soul所需要的真實數據，致力於成為所有項目方評估Soul，分發SBT的重要參考來源和評判標準。
這個方向，需要很長的時間對基礎的數據進行篩選、評估、標籤化，和nansen.ai 同屬於數據分析賽道。
這是一個很幸苦的工作，需要處理整個鏈的數據，還有twitter, telegram, discord, website, 各個維度的數據。
也許有些投資人會覺得這個項目太重，不是一個小團隊能夠實現的。但是有些方向，有些事情，注定是要有人去做的。
在整個區塊鏈世界，華人的影響力和地位逐步萎縮，沒有一個能夠拿得出手的項目。
我所選擇的這條路，是真正在為VitalikButerin 構想中的Desociety, Web3時代的Soul夯實基礎的項目。
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來源：深潮
