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在2021 年牛市期間，為Web 3.0 公司和區塊鏈初創公司提供的風險投資(VC) 資金達到了創紀錄的252 億美元。即使在2022 年6 月，儘管熊市仍在繼續，風投們仍向Web 3.0項目投資了36.7 億美元。大部分投資來自機構化投資者和大公司。
然而，現有的籌資機制往往與Web 3.0 的核心去中心化和社區所有權原則背道而馳，因此存在很大問題。以至於Twitter 的創始人兼前首席執行官Jack Dorsey 曾在推特上表示，用戶並不擁有Web 3.0，而VC 和他們的有限合夥企業(LP) 擁有。人們可能不完全同意Dorsey 的評測，但它有其優點。
Web 3.0 社區必須採取必要措施，轉向更加去中心化的投資生態系統。但說起來容易做起來難。對於Web 3.0 的創始人和開發者來說，尋找合適的散戶投資者仍然是一個挑戰。
尋找可靠的投資者——當下的需要
Web 3.0 啟動資金是一個共生過程，投資者和創始人共享互惠關係。首先，項目創始人需要衡量投資者的情緒並了解他們願意資助什麼樣的項目。
創始人還必須確定與自己有著相似目標和願景的合適投資者。因為即使一些投資者對創業公司的潛力充滿熱情，他們也可能不適合長期融資。
自2021 年以來，新興的去中心化平台使風險投資資金日益民主化，促進了散戶投資者的參與。除了股權分配，這些平台還幫助初創公司建立活躍的用戶社區。然而，總的來說，尋找能夠增加長期價值的投資者對於Web 3.0 的創始人來說仍然是一個挑戰。
根據Forward Partners 2021 年的報告，只有47% 的創始人認為他們的投資者擁有足夠的領域知識或專業知識。此外，92% 的創始人因為沒有得到預期的支持而感到受騙。這迫使Web 3.0 的創始人承擔額外的責任，在接受融資提議之前進行盡職調查和審查投資者。
鏈上分析——現在更容易尋找投資者
區塊鏈技術將數據不可篡改地存儲在分佈式賬本上，從而生成大量不可破壞的數據。以太坊（ETH）等公共區塊鍊網絡允許全球分析師自由研究鏈上數據。
這揭示了有關市場情緒的重要信息，並有助於了解投資者的活動並預測他們的行為。因此，鏈上分析消除了噪音和過分強調主導市場趨勢，轉而關注基本面。它使創始人和投資者都受益。
一方面，投資者可以使用活躍錢包地址數量和每日交易量等指標來確定項目的市場需求。他們還可以使用網絡價值與交易(NVT) 比率等參數來衡量代幣的交易價值。
高NVT 比率有助於區分投機價值和實用價值，這是識別高估項目和代幣的關鍵。此外，投資者可以在投資前使用NVT 比率和市盈率來了解公司的財務狀況。
另一方面，項目開發人員可以使用已實現資本化和HODL 波等鏈上指標來更好地了解投資者的行為。這些措施使用未使用的交易輸出(UTXO) 機制來確定錢包如何存儲或轉移比特幣(BTC) 等資產。
已實現資本化有助於識別長期投資者。如果已實現的市值開始從市值中洩露出來，創始人可以預測過熱的市場和投機性投資條件。投機投資者通常不會長期支持Web 3.0項目，因為他們主要打算從價格波動中獲利。
UTXO 模型還允許項目創始人通過計算他們不移動代幣的時間來確定有多少投資者在HODLing。持有行為表明投資者對資產的未來表現充滿信心。 HODLing 導致循環供應受到控制，並對代幣價格施加積極壓力。
通過鏈上分析彌合差距
當前的熊市正在變成一個漫長而沉悶的加密冬天，給該行業帶來沉重壓力。但正如之前的加密冬天充分證明的那樣，這是初創公司打造最佳產品的最佳時機。具有長遠眼光的Web 3.0 創始人現在將冬眠，專注於創新技術開發，只會變得更強大。
創新者現在必須專注於建設社區和確保可持續增長，而不是炒作和令人難以置信的數字。 Web 3.0 需要初創公司和投資者，他們不只是為了快速賺錢。這就是鏈上分析確保急需的透明度的地方。它還提供對項目狀態和投資者行為的獨特見解。
因此，利用這種方法有助於彌合初創公司和投資者之間的差距，同時維護權力下放和社區所有權等原則。通過踏上這條道路，Web 3.0 的創始人可以找到合適的投資者，並在未來幾年提供他們最好的產品，每一次努力都可以攀登新的高度。
Hatu Sheikh 是DAO Maker 的聯合創始人，致力於構建風險投資的未來。
特色圖片：Shutterstock/Tithi Luadthong/Sensvector
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資訊來源：由0x資訊編譯自DAILYHODL。版權歸作者Hatu Sheikh所有，未經許可，不得轉載