砥礪前行未來DeFi 協議的七大趨勢

在撰寫本文時，以太坊驗證者通過質押ETH 所獲得的收益率是大約為4.2%。此外，由於以太坊跌的費用燃燒機制，ETH 通貨膨脹率很低甚至（在某些日子）為負數。

作者：Ignas

2022 年，加密貨幣市場在牛市途中突遇攔路熊，整個市場急轉直下，哀鴻遍野。在這樣的背景下，大多數DeFi 代幣的情況甚至比比特幣或以太坊的表現還要糟糕。

至少從2020 年10 月份開始，DeFi 代幣的價格相對於ETH 就一直處在下跌的趨勢中。通過追踪主要DeFi 代幣的DeFi Pulse 指數，我們可以發現，DeFi 代幣相對於ETH 的價格僅在過去一年中就下跌了69%。

來源：https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

之所以大多數DeFi 代幣對ETH 的表現不佳，我們可以解釋為大部分DeFi 代幣經濟學的高度通貨膨脹設計，以及這部分協議缺乏對代幣持有人的收入再分配。例如，Uniswap 的UNI 代幣只能作為治理代幣，其協議產生的交易費用並不會分配給UNI 的持有人。

相比之下，在撰寫本文時，以太坊驗證者通過質押ETH 所獲得的收益率是大約為4.2%。此外，由於以太坊跌的費用燃燒機制，ETH 通貨膨脹率很低甚至（在某些日子）為負數。

通過保證以太坊網絡的安全來獲得獎勵：質押對於以太坊生態系統來說是公共事業。任何擁有一定數量ETH 的用戶都能在幫助確保網絡安全的通知獲得收益。

也正因為上述現象，我嘗試分析了25 個主要DeFi 協議的路線圖，想看看這些協議有什麼下一步的具體計劃。正如鐵子們所看到的那樣，大多數DeFi 協議正在重新設計他們的代幣經濟學，致力於通過新的迭代從而建立更有效的協議，並尋求進一步將他們的故障點（points of failure）去中心化。

DeFi 協議在未來的下一步規劃是什麼？

在這項研究中，我分析了25 個主要的DeFi 協議。

並且，我在最後的評估中將一些大市值的協議排除在外，這麼做主要是因為它們沒有關於下一步規劃的具體信息，而且缺乏對路線圖缺失的解釋，或者社區對Discord 上的問題沒有回應。

主要DeFi 項目的未來計劃

鐵子們可以在這份表格‌中查看完整的項目列表、路線圖細節、時間表和信息來源。隨著更多細節的出現，我將更新該表，如果你想為研究做出貢獻，歡迎在推特上與@DeFiIgnas 聯繫。

未來DeFi 協議的七大趨勢有哪些？

協議所屬的穩定幣的增長

如果你查看了上面提供的這份表格，你可能會驚訝的發現我把屎幣（Shiba Inu）也列入到了分析範圍內，難道它不是一個meme 幣麼？

有趣的是，Shiba 一直在圍繞其其品牌建立一個完整的DeFi 生態系統，包括他們自己的第二層區塊鏈、Shibaswap 交易所、元宇宙和他們自己的穩定幣SHI。

屎幣圍繞其$SHIB meme 代幣正在構建生態系統：自動做市商$BONE 代幣的挖礦非同質化代幣強大的Shibarmy 社區第二層網絡稱為Shibarium穩定幣SHI元宇宙和Shiba 收集卡牌遊戲獎勵代幣TREAT

Shiba 並不是唯一一個有穩定幣野心的項目。繼最近推出NEAR、Tron、Waves 區塊鏈穩定幣之後，DeFi 協議Aave 和Curve 也在計劃推出自己的穩定幣。

雖然官方公佈的關於Curve USD 的信息不多，但Aave 已經透露了其GHO 穩定幣的機制。

協議擁有的穩定幣（POSCs）為協議增加了一個新的收入來源，同時也為代幣帶來了額外的用例，增加了其需求，並提高了流動性提供者的收益。

如果協議擁有的穩定幣被廣泛採用，那麼它就應該會吸引更多的資本到協議，因為流動性提供者現在可以釋放鎖定的資本，並在原生協議之外提取價值。

增加對ve 代幣經濟學的採用

Curve Finance 開創了所謂的ve 代幣經濟學，即代幣持有者將其代幣質押一段時間，以便為自己創造更高的收益，並對流動性挖礦分配進行投票。

這種模式為DeFi 解鎖了新的玩法，流動性挖礦代幣的獎勵被立即出售阻止了僱傭兵進行DeFi 挖礦，現在有更多的項目正在選擇ve 代幣經濟學。

Yearn Finance 預計將在8 月中旬推出veYFI，其鎖定期為4 年，鎖定的代幣將不能轉讓。
Synthetix 將使用veSNX 計價器（guage）進行通貨膨脹加權。
Pancakeswap 也將“很快”推出vCAKE 用於獎勵權重投票。

如果Compound Finance 將來也過渡到ve 代幣經濟學，我也不會感到驚訝，因為他們由於僱傭兵挖礦而完全停止了流動性挖礦這攤生意。

最後值得注意的是，ve 代幣經濟學吸引了“聚合”層協議，如Convex 的Curve 和Aura Finance 的Balancer。我們可以預期這種聚合協議也會進一步推出veSNX、veYFI 和vCAKE。

專注於漸進式去中心化

2020 年，a16 z 寫了一份關於加密貨幣應用的漸進式去中心化的有影響力的指南，這份指南在2022 年仍然非常有意義。

漸進式去中心化口袋指南

隨著項目建立產品和市場適應性、財務可持續性、參與性社區和監管合規性，他們應該尋求減少他們的單點故障——中心化。

在這一背景下，許多協議已經宣布了明確的路線圖：

dYdX 宣布了第四個版本，其任務是完全去中心化的協議。它包括一個完全去中心化的、鏈下的、訂單簿和匹配引擎。
The Graph 正在努力’更改託管服務’，將所有中心化的託管服務遷移到去中心化的網絡。預計將在2023 年第一季度進行遷移。
Ren 正在逐步去中心化其RenChain，因為它目前大部分是中心化的。
Lido 投票不限制質押ETH 的數量，但該協議計劃通過採用分佈式驗證器技術來實現去中心化。
Maker 對去中心化的野心通過最近拒絕“管理委員會” 的投票和宣布最終的遊戲路線圖可見一斑。該提案包括創建MetaDAO（MakerDAO 的子項目，每個項目由他們自己的代幣管理）。

推出新的迭代升級的協議

加密貨幣和去中心化金融的發展速度很快。你要么快速適應變化，要么被甩在後面。

為了跟上快速發展的市場，幾個協議即將推出重大升級，以改變其協議的工作方式。

具體內容如下：

Synthetix V3 將允許自由創建合成資產，轉移到veSNX 計量器和時間鎖定，為特定資產池提供抵押品並從中收取費用的差異化債務池，而無需接觸每一種資產。
Compound Finance 將推出Coumpound III，以單一可藉資產和其他資產作為抵押。
Nexus V2 將允許財團（管理承銷資本的人）建立在互助的基礎設施之上。創造了代表質押，並且其覆蓋政策將以NFT 的形式出現。
dYdX V4 將作為一個獨立的區塊鏈，基於Cosmos SDK 和Tendermint 權益證明共識協議開發。
Sushi 2.0（大部分已經部署）已經成為了一家混合交易所，有一堆創新的金錢樂高協議和NFT 市場Shōyu 即將推出。
Yearn V3 將在今年9 月中旬左右推出，它將具有更好的安全性、靈活性的新代幣經濟學和策略。
Rocket Pool 正在悄悄地建立至少3 個大規模的擴展解決方案，以增長其質押的ETH。
GMX 正在開發X4 協議控制的交易所，PvP 自動做市商和支持任何有Chainlink 預言機的交易。

未來是多鏈共存的

這一點非常明顯，甚至Compound 也為其Compound III 制定了多鏈戰略。

然而，協議僅僅是簡單的部署在幾個鏈上已經沒有什麼競爭優勢了。為了更好的改善多鏈體驗，一些協議在整合本地資產方面更進一步，沒有第三方橋。

Sushi 最近推出了基於Stargate 的SushiXSwap 去中心化交易所。
Ren 正在與Catalog 合作，建立一個基於Ren 區塊鏈的Metaversal 交易所。其願景是創建最安全的跨鏈去中心化交易所，內置流動性機制和類似於中心化交易所的功能，讓用戶輕鬆的在最流行的區塊鏈上交換資產。
MakerDAO 的End Game 具有Maker Teleport——第二層網絡橋系統，可以從Optimistic Rollups 快速進行提現。
Lido 在第二層網絡上運行stETH
Convex 支持側鏈/第二層網絡上的加速池（boosted pool）。

增加Uniswap V3 的影響力

Uniswap 的V3 引入了中心化的流動性，流動性可以被分配到一個價格區間，從而提高了資本效率。

雖然這種改變對用戶體驗來說不是最好的，但這個勢頭一直在回升。

Osmosis 正在努力實現中心化流動性機制，KyberSwap 最近推出了具有相同功能的KyberSwap Elastic。

更重要的是KyberSwap 的Elastic 為流動性提供者提供了不同的費用層級。這是Uniswap 的V3 首先推出的一項創新。

擴大代幣使用案例

DeFi 和更廣泛的加密貨幣社區批評DeFi 協議缺乏代幣用例。

注意，一些協議已經推出了一些改進措施，使代幣對持有者更有吸引力：

Chainlink 宣布經濟學2.0，其中包括了LINK 的質押。
CAKE 的代幣經濟學將CAKE 的上限定為7.5 億個代幣，推出了加速挖礦收益、IFO 效益和權重投票。
Maker 在其他協議縮減流動性挖礦同時，將為MKR 甚至DAI 持有者推出流動性挖礦。 Maker 的很多挖礦收益即將到來，請確保你在這裡閱讀完整的路線圖細節。

還有一件事，即使在頂級DeFi 項目中，協議團隊建設的透明度和清晰度也非常不同。

一些項目有非常清晰的路線圖和實施細節（其中YFI、SNX 和MKR 是最開放的），而一些項目根本沒有披露他們的路線圖，或者溝通不暢（UNI 是最封閉的）。

DeFi 將繼續存在

儘管市場出現崩潰並進入到了熊市，但DeFi 團隊正在進行重大的改進，希望能使DeFi 代幣能更具吸引力。我將關注這些路線圖的進展，所以請在Medium 和推特‌上關注我。

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