Tether 是加密貨幣領域最大的穩定幣,市值接近660 億美元。 USDC 緊隨其後,市值約為550 億美元。
瑪麗亞·沙拉巴耶娃攝; 作者編輯
然而,USDT 過去的市值甚至比這更大。自從Terra UST 穩定幣崩盤以來,USDT 一直承受著巨大的壓力。 5 月,CNBC 報導稱,價值超過70 億美元的Tether 已被撤回。這實質上意味著Tether 收回了USDT 代幣並將它們兌換成法定美元。你可以在這裡閱讀完整的故事。
與UST (Terra) 不同,USDT 應該由真實美元支持。相比之下,UST 得到了套利算法的支持,該算法嚴重失敗。但自從Tether 成立以來,一直有傳言稱該代幣並非100% 支持。這意味著USDT 代幣根本不值1 美元。該公司還開始定期發布“證明”。這些表明,他們的很大一部分資金實際上投資於商業票據。這可能意味著災難。
Tether 最近還向Celsius收回了約10 億美元的貸款。如你所知,Celsius 最近在三箭資本倒閉後申請破產。現在,讓我們拋開一個事實,即本應支持其穩定幣的巨額資金實際上投資於一家有風險的公司。追回的款項目前也處於危險之中。根據英國《金融時報》的這篇文章,Celsius 可能會因申請破產保護而收回這些資金。
總而言之,我們可以看到Tether 可能會給加密貨幣空間帶來麻煩。
為了防範USDT 崩盤的風險,你有幾種選擇。最明顯的選擇是簡單地做空USDT。這意味著從Tether 失去與美元的掛鉤中獲利。
如果你嘗試做空Tether,你會發現這並不容易。幾乎沒有人提供做空USDT 的選擇。
但是,如果我們看看“做空”本質上是如何工作的,我們可以自己做。做空資產很容易。
借用資產立即出售資產如果資產價格下跌,則回購資產並將其返還給貸方。
示例:假設我們藉了1000 USDT。然後我們立即賣出這些USDT,比如說1000 DAI。如果Tether 代幣的價格實際上下跌了50%(也就是失去了掛鉤),那麼我們可以用500 DAI 回購我們的1000 USDT 並償還貸款。最後,我們仍然擁有500 DAI。
所以最簡單的方法是使用DeFi 協議AAVE。只需提供另一種穩定幣,如DAI 或USDC 並藉入USDT。然後將USDT 換成DAI 或USDC 並等待。
如果USDT 失去掛鉤,你所欠的債務將少於你實際借入的金額。這種方式的貨幣風險非常有限,因為你只使用穩定幣進行此過程。例如,如果你選擇提供比特幣等其他加密貨幣,如果比特幣的價格跌得太低,你將面臨被清算的風險。
容易,對吧?好吧,你應該注意一些缺點。借用USDT 是有代價的。那些DeFi 協議以你的利率向他們的供應商付款。通常,USDT 的利率高於其他穩定幣。這意味著你將不得不支付更多的USDT 利息,而不是通過提供DAI 獲得的利息。
所以本質上,你是在賭一場可能永遠不會發生的災難。一直以來,你都會為保持你的職位而付出代價。
借入USDT 的APY 高於供應DAI 和USDC 的APY。
請記住,供應和借款APY 也可能發生變化。
可以與Tether 對賭。但是,你應該仔細考慮是否要這樣做。如果發生Tether depeg,你可以賺大錢。如果沒有,你的收入就會流失。
免責聲明:這不是財務建議。做出自己的決定並進行自己的研究。
花時間閱讀這個故事。我希望你學到了一些新東西
漢尼·奈巴霍攝
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