文/Jack Niewold Crypto Pragmatist創始人
近日，加密世界曝出重大新聞。雖然目前還沒有對加密貨幣市場造成實質性影響，但毫無疑問，這是加密貨幣面臨的最重大威脅之一。
主要有兩個相關事件：
Tornado Cash
Tornado Cash是一個加密貨幣混幣服務平台，允許用戶在不同錢包之間以完全匿名的方式移動資產（以太坊或穩定幣）。雖然存在很多正當理由旨在將你的交易或錢包隱私化，但Tornado Cash服務通常被黑客用來洗錢。
流程如下：
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你在他們的智能合約中存入固定數量的加密貨幣
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合約提供給你一個堅不可破的零知識取款“密碼”
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你用新地址和密碼取款
存款的人越多，一旦取款，你的存款也就變得越“匿名”。
實際上，這就好比把一張美元鈔票放進一個滿是美元鈔票的黑箱裡，然後你會得到一個不可複制和可信任的代碼，該代碼能讓你在日後取回這張鈔票。在你取回這張鈔票時，你的錢是匿名的、隱私的。
由於擔心黑客攻擊，美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）對Tornado Cash進行了製裁。 OFAC實施各種制裁措施，以在外交政策和國家安全層面加強安全。
對Tornado造成的影響現已使其服務訪問困難：谷歌下掉美國境內的域名，中心化RPC服務已經將該地址列入黑名單，最重要的是，使用穩定幣USDC的錢包地址也別列入了黑名單。
USDC封禁地址
很多人應該都不知道，USDC提供商Circle可以凍結任一用戶的USDC穩定幣，包括協議使用的穩定幣。任何像CVX這樣的收益聚合器或GMX這樣的去中心化交易所都是易受影響的。在過去的24小時裡，迫於政府壓力，大約40個與Tornado Cash交互錢包裡的USDC已被凍結。
我們應該清楚。這不僅僅是黑客的問題，而是所有人的問題。有人使用Tornado Cash污染有公開地址的名人。受影響的名人有：
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Jimmy Fallon
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Shaquille O’Neal
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PUMA
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Randi Zuckerburg
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Logan Paul
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Brian Armstrong
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Steve Aoki
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Ukraine Crypto Donation
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Dave Chapelle
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Beeple
似乎很奇怪，很明顯這違背了這樣一種觀點：“如果你沒做錯什麼，就沒什麼可擔心的。”
那麼，現在的局面是什麼？
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Tornado Cash已對大部分用戶撤用（或者說無法使用）。
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與Tornado Cash交互的地址，其USDC被凍結。
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並非所有與USDC交互的人都做了錯事，也並非須直接與Tornado Cash交互才受到製裁。
所以，目前，感覺很多守法的加密貨幣用戶雖然做了正確的事，但並不是真的安全。大多數使用Tornado Cash的用戶從始至終都是遵守規則的，但卻走到了這樣的境況！
去中心化穩定幣能成功嗎？
由於監管合規和透明的1:1擔保，USDC在過去幾年裡一直是最受歡迎的穩定幣之一。但自從Terra Luna UST暴雷以來，人們對去中心化穩定幣的信任也隨之減弱。
如果USDC失敗了，這只是證明加密貨幣行業需要的是不能被凍結和審查的穩定幣。
我對穩定幣的看法
目前現存的大多數（儘管不是全部）穩定幣應該將可擴展性、可審查和超額抵押幾方面結合起來進行評估。
USDC和USDT都是可擴展和超額抵押的，但可審查。像Beanstalk和UST這樣的項目是抗審查和部分抵押的，但可擴展性更強（值得注意的是，它們都失敗了）。關於去中心化穩定幣的選項，DAI和Frax是超額擔保和可擴展的，但它們與USDC兌換是有審查風險的。
讓我們來看5個我認為特別有趣/可行的去中心化選項，並簡要解釋它們是如何運作的：
1、Maker DAO
Maker DAO及其穩定幣DAI本質上是一個借貸協議，允許你儲存資產、接收穩定幣。由於債務以他們的穩定幣DAI計價，如果DAI折價交易，你可以進入，以折價償還債務，美元匯率保持穩定。
然而，當該機制不足以保持美元匯率穩定時，Maker DAO不得不插入一個“穩定模塊”，允許用戶直接將USDC兌換為DAI進行套利。
自這一舉措實施以來，Maker DAO現在有58.8%的抵押為穩定幣——如果USDC突然將Maker DAO的穩定幣列入黑名單，DAI可能會被銷毀。
許多業內人士呼籲盡快解除USDC儲備支持。
2、FRAX
Frax也存在同樣的“USDC”問題，但其穩定幣FXS的問題相比起來程度較輕。其大部分（並非全部）以USDC作抵押——大約佔90.5%的抵押比率。其他抵押來自協議代幣本身，需要鑄造新的FRAX。
實際上，FRAX立即將其穩定幣部署到去中心化交易所（DEXes），從而可以通過這些資產賺取利息。這意味著審查起來要困難得多——如果你想追踪協議，你不能審查FRAX本身，你需要審查所有DEX流動性池（有很多其他參與者）。這樣肯定更難被顛覆，但它仍然依賴於中心化的穩定幣提供商。
3、Liquity
Liquity及其穩定幣LUSD是“去中心化和審查證明”最大化主義者的有力競爭者，儘管它也並非沒有問題。 Liquidity基本上是Maker DAO，雖然只有ETH作為抵押。要保持與美元穩定掛鉤，LUSD總是可以兌換1美元ETH。
關於抵制審查方面，Liquity補償了運行前端的人，這意味著有多種冗餘的方式來訪問協議。這個項目遵循治理最小化原則。但遺憾的是，它依賴於尋求借用以太坊的大量用戶，而希望以高度波動資產為抵押借款的人數量有限。
4、Abracadabra Money
Abracadabra Money在概念上與DAI相似，只不過它允許你以收益性資產為抵押進行借款。雖然該項目在DeFi中持續獲得顯著成功並被廣泛使用，但在其創始人Daniele Sesta被發現與知名騙子0xSifu合作後，Abracadabra Money遭遇了嚴重的信任危機。
儘管存在諸多問題和大量風險敞口，但穩定幣UST在其整個存在過程中一直保持穩定匯率，其市值為2.21億美元。也許我們將看到，在最新的尋找高效、去中心化穩定幣的過程中，SPELL代幣及其穩定幣MIM會出現贖回趨勢。
5、Aave
DeFi借貸協議Aave最近宣布了一種名為GHO的穩定幣，其功能與DAI類似。該想法和所有那些基於借貸的協議是一樣的：抵押品進入，穩定幣跳出。
這個項目的複雜之處我就不贅述了，但穩定幣確實很適合Aave，而Aave是加密世界遊戲中最大的借貸協議。也許GHO會在這個有很多超額抵押穩定幣的世界中大獲成功。
“穩定幣多元宇宙”似乎越來越有可能成為現實，因為可擴展性問題似乎提供了一種平衡力，以對抗只推動幾個大型穩定幣的網絡效應。
這意味著什麼？
穩定幣的最終狀態距離我們還很遙遠。我想我們會看到一系列緩慢、穩定的實驗和對現有技術的改進，最終將帶給我們某種成功的實用技術。
還有很多實驗我沒有在本文中提及：Trustless Finance、Sikka Protocol、sUSD和Beanstalk都是可能站得住腳並以創新方式解決問題的項目。 RAI有一種非美元計價的穩定幣，可以作為替代品。著名的穩定幣去中心化交易所Curve也推出了一款穩定幣，有望成為遊戲改變者，但有關細節目前還很少。
無論發生什麼，讓我們在未來的幾個月或幾年裡觀察事態發展無疑會很有趣（而且可能有利可圖）。