“15 位投資者分享了加密貨幣最具潛力的項目，包括Cosmos、Toucan、Farcaster、Maple Finance、Axelar 等。”
抽出幾分鐘的空閒時間，本文這些內容都是投資者、運營商和創始人應該了解的目前最令人興奮的加密貨幣趨勢。
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Cosmos 勢頭強勁。儘管與其他生態系統相比，Cosmos 受到的關注要少得多，但投資者在Cosmos 中看到了機會。號稱“區塊鏈互聯網”的Cosmos 為用戶提供了推出可互操作區塊鏈的工具，並且可能比更大的替代方案更具去中心化、彈性和可定制性。交易平台dYdX 早些時候決定從以太坊轉移到Cosmos，這表明了後者的優勢。
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機構級DeFi 借貸起飛。個人用戶可能已經採用了DeFi 的第一個借貸產品，但最近的產品針對的是企業客戶。 Maple Finance 等項目為機構級貸款池提供必要的信息和合規保障。
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重新思考用戶身份驗證。使用Web3 應用程序仍然很困難。消費者使用不鏈接到其他形式身份的加密錢包登錄。這不僅使消費者的使用複雜化，還阻礙了開發人員與他們的客戶交談。 Notifi 和Portabl 正在從不同的角度解決這個問題。
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加密漏洞需要解決。我們在今年已經看到了很多加密貨幣的漏洞事件，包括猖獗的欺詐、中斷和違規行為。投資者意識到該領域的失敗，並支持尋求改善現狀的項目。 Blowfish 就是一個例子，它使復雜的交易變得可讀。
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Web3 的社交時刻可能即將到來。一段時間以來，預言家認為加密貨幣將擾亂社交媒體。到目前為止，幾乎沒有什麼可以支持這樣的預測。這可能正在改變。投資者看到了Farcaster 等項目的前景，以及其他跡象。
沒有任何行業能夠像加密貨幣行業這樣快速發展。任何其他空間也無法與加密空間的波動性相匹敵。今天看起來無懈可擊的項目在明天可能就被擊敗了。一時看起來不成熟的技術可能會突然經歷蓬勃發展。
由於這些動態，預測加密行業的進程是棘手的，需要大量的知識、完美的時機和不小的膽量。去年，The Generalist 啟動了一系列旨在讓我們的讀者在先一步發現未來道路方面的系列。 《加密貨幣領域中應該關注什麼》系列詢問了世界上一些最敏銳的投資者，他們認為在接下來的六個月中值得關注什麼。之前的貢獻者在有意義的勢頭之前強調了Solana、Ceramic、THORchain、Uniswap、Helium 等。他們還分享了關於錢包、抵押NFT 和加密貨幣多鏈未來的想法。
現在我們又詢問了新的投資者。現在是我們第三部分的合適時機。
一個月後，以太坊有望過渡到更節能的“權益證明”（PoS）共識機制——這一事件被稱為“合併”（The Merge）。如果成功，它將代表加密歷史上一個有意義且有影響力的時刻。積極的提前合併測試結果已經為低迷的市場注入了活力，在過去30 天內將ETH 的價格提高了66%。在食物鏈的下游，企業對加密貨幣的興趣仍在繼續，新項目吸引了大量人才和資金。
也許是因為這些動態，我認為這篇文章是我們這一系列中最好的。它包含來自該行業許多最深思熟慮的聲音的十五個想法，涵蓋社交媒體、借貸、隱私、NFT 等。如果您想閱讀我們的早期版本，可以在此處找到第1 部分和第2 部分。
趨勢：再生金融
Web3 為我們提供了強大的新工具來協調經濟活動。我們可以用這種新力量解決的最重要問題之一是氣候危機。
Toucan Protocol 是所謂的再生金融(ReFi) 領域的創始項目之一，旨在利用加密和DeFi 的力量為環境恢復工作提供資金。 （聯合廣場風投公司（USV）是Toucan 的DAO 的投資者。）Toucan 和其他ReFi 項目關注的第一個領域是在鏈上帶來碳信用。這個簡單的第一步解鎖了新的用例，例如在DeFi 協議中使用碳作為抵押品，並將碳封存表示為NFT 並存入元宇宙。
代幣化自然資產的可組合性意味著氣候行動可以嵌入到其他協議和應用程序中。這可以解鎖更多用例和需求渠道。展望未來，碳代幣鏈上需求的新來源可以幫助支持一個強大的融資生態系統，用於現實世界中的環境項目開發。
這是ReFi 運動的關鍵時刻。以太坊即將從工作量證明（PoW）轉向權益證明（PoS）——以及由此帶來的約99% 的能耗下降——有可能極大地擴大加密和Web3 對主流受眾的吸引力。與此同時，Web3 基礎架構已經成熟到可以更好地吸引更多主流用戶的程度。 Toucan 和ReFi 運動準備利用這一時機。
——Nick Grossman，Union Square Ventures（USV）的普通合夥人
Farcaster
自2013 年以來，很多人一直在嘗試社交和加密的融合，但沒有人成功。我們認為這種情況即將改變。為什麼現在？
一個原因是加密錢包的滲透率已經在用戶數量和使用質量上傾斜。數以百萬計的人不僅擁有加密錢包，而且經常出於各種目的使用它們。加密錢包第一次成為社交產品的一種可行的身份形式和登錄方法。最重要的是，每個錢包都帶有一個鏈上“事件源（event feed）”，可以作為社交網絡中的對話素材（或者，我們稱之為“engagement hook”）。例如，您對NFT 鑄造活動的參與可能會出現在您的feed 中。
加密驅動的社交能夠發揮作用的另一個重要原因是社交網絡中用戶增長的路徑依賴性。獲勝的社交網絡始於正確的早期採用者群體。將優秀的早期採用者視為來自未來的時間旅行者，他們本能地以明天大眾的方式行事。吸引正確的早期用戶群的社交網絡正在走向成功。我們認為加密社區與我們遇到的早期採用者一樣引人注目。加密驅動的社交網絡自然在培養這個原生社區方面具有優勢。
建立一個加密社交網絡是在“專家”難度設置上的創業。它需要出色的產品、深思熟慮的底層協議和社區建設的訣竅。我們相信，Farcaster 顯示出一切正確的早期跡象。如需加入，請在Twitter 上向創始人Dan Romero 要求邀請。
——Alok Vasudev，Standard Crypto 的聯合創始人兼合夥人
Notifi
在web2 中，用戶在想要創建新帳戶時使用他們的電子郵件和密碼進行註冊。這充當應用程序的默認通信通道。 web3 則不相同。由於身份驗證和登錄是通過錢包地址進行的，因此開發人員沒有自然的方法與他們的用戶進行通信。結果，許多“用戶通知”通過Discord 或Telegram 發生，它們是不具體的和沒有針對性的。
Notifi 由Paul Kim 和Nimesh Amin 創立，正在為web3 構建Twilio，從Solana、NEAR、Ethereum、Aptos 和Sui 生態系統上的去中心化應用程序(dApps) 開發人員開始。 Notifi 為開發人員提供了一個簡單的可嵌入通知層，以插入他們現有的DeFi、NFT、遊戲或DAO 應用程序以與用戶進行通信。以下是Paul 和Nimesh 正在解決的幾個用例：
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新治理投票的通知
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治理行動結果通知
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市場出價的通知
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清算通知
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傳入和傳出交易的通知
這些通知可以通過電子郵件、文本或電報發送，還有更多的渠道。
——Race Capital 普通合夥人Edith Yeung
Portabl
在身份驗證方面，我們生活在web2 和web3 世界之間。訪問您的銀行帳戶所需的繁瑣和讓人頭疼的認證不會轉移到您的web3 錢包中。我們相信，隨著監管、消費者和商業順風推動向自我主權身份轉變，這種次優狀態將發生變化。例如，今年早些時候，美國8 個州宣布支持駕駛執照的數字存儲，由Apple 的Wallet 應用程序充當後端的授權代理。
這些轉變暗示了一個引人注目的新興未來，用戶擁有自己的數據，控制共享的數據，並在web2 和web3 之間無縫移動。
6MV 團隊對我們最近對Portabl 的投資感到興奮，Portabl 解決了自主身份和身份驗證問題。該公司創建了一個通用數字身份，使消費者能夠有選擇地在web2 和web3 上任何他們需要的地方披露他們經過驗證的財務身份——保持他們的隱私和安全完好無損。提供者將上手難度減少到兩次點擊即可，並自動節省了75% 的維護、監控和審計成本。
消費者至上的金融身份應該是持久的、可轉移的和可移植的。只有擺脫賬戶和驗證之間的一對一關係，現代開放金融才能成功。要了解Portabl 的路線圖及其功能，請查看他們即將推出的B2 B 產品。
——6MV 的投資者Mike Dudas 和Michelle Dhansinghani
Axelar
就在2020 年，比特幣和以太坊是唯一具有有意義採用的區塊鏈。然而，在過去的兩年裡，這兩條鏈上的區塊空間已經被填滿，我們迅速進入了多鏈世界，隨著Solana、Flow 和Avalanche 等更高吞吐量的第1 層(L1) 的增長。我們相信這種複雜性的爆炸才剛剛開始，從長遠來看，區塊鏈生態系統將演變成一個充滿活力的網絡網絡，其中包含少數關鍵的通用鍊和成百上千的應用程序特定鏈。釋放這種潛力的關鍵是互操作性的概念——不同的計算機網絡可以通信和協同工作的想法。在可互操作的加密世界中，開發人員將能夠構建原生多鏈的應用程序和體驗。同時，用戶將能夠無縫地跨鏈移動資產和傳遞數據。
Cosmos 或許是互操作性的標準載體。號稱“區塊鏈互聯網”的Cosmos 成立於2017 年，有時被描述為以太坊的競爭對手，但兩者在概念上截然不同。以太坊是一個單一的單體區塊鏈，其應用程序基於本地智能合約構建，而Cosmos 是一個使用Cosmos SDK 啟動新區塊鏈的框架。 Cosmos 鏈使用稱為Tendermint 的權益證明共識算法，並且可以使用稱為跨鏈通信協議(IBC) 的橋接協議進行連接。 Cosmos Hub 是第一個基於Tendermint 的區塊鏈，位於該網絡的中心，並為屬於“跨鏈”（與Cosmos 交互的區塊鏈擴展網絡）一部分的其他區塊鏈提供服務。這包括資產路由和鏈間質押。
Cosmos 的願景本質上比單體L1 更加去中心化，並且可能更具彈性。在最大的Cosmos 鏈Terra 崩潰之後，它的表現相當不錯。 （在應用程序的可組合性方面存在權衡。）此外，其架構允許公司啟動為其特定用例定制的鍊或構建可以在整個生態系統中提供服務的鏈。從長遠來看，它可以與包括以太坊在內的更廣泛的L1 生態系統集成。儘管沒有像其他鏈那樣大肆宣傳，但Cosmos 擁有強大的草根勢頭。我們看到優秀的技術人才在Cosmos 生態系統中構建下一波基礎設施，包括North Island Ventures (NIV) 的投資組合公司Polymer、Lava 和Stride，我們認為這是一個領先指標。此外，我們開始看到主要應用鏈的推出，其中最突出的是dYdX 宣布從以太坊遷移到Cosmos。
同時，Axelar 等新協議也在實現更大的互操作性方面取得了實質性進展。 Axelar 是第1 層，其主要目的是跨鏈轉移資產並使開發人員能夠構建多鏈dApp。一個早期的例子是AxelarSea，一個跨鏈NFT 市場。最近頻發的跨鏈橋黑客攻擊導致了對跨鏈世界能否實現的廣泛而合理的懷疑（甚至Vitalik 相信未來是多鏈的，而不是跨鏈的）。然而，我們認為這些黑客攻擊主要是因為迄今為止部署的大多數橋都高度中心化或急於上線。 Axelar 不是中心化點對點橋，而是由我們在加密領域遇到的一些最聰明的人構建的全面的權益證明（PoS）網絡。 （話雖如此，我仍然建議大家在未來幾年內使用橋接解決方案要非常謹慎）。
如果像Axelar 這樣的東西被證明是安全和健壯的，它可以通過為開發人員抽像出複雜性、使dApp“可移植”（從而減少單鏈依賴）和解決可擴展性挑戰，成為終極元鏈。也許最有益的是，它可以結束大量營銷區塊鏈之間的部落鬥爭。
從長遠來看，L1 將成為可替代的商品服務提供商，在自動化市場上出售區塊空間，應用程序開發人員不必在鏈之間進行選擇，大多數用戶不會知道或關心他們的dApp 或資產在哪個鏈上存在。因此，互操作性不僅可以解決開發人員和用戶面臨的實際問題，還可以創建一個更加去中心化和意識形態兩極分化更少的區塊鏈生態系統。實現這一願景還需要數年時間，但這種演變的影響幾乎沒有被探索過。
注意：上面寫的任何內容都不應被視為投資建議，也不應被視為使用任何產品的建議。 NIV 是$ATOM（Cosmos Hub 的原生代幣）、Polymer、Lava、Stride 和Axelar 的投資者。
——Travis Scher，North Island Ventures 的聯合創始人
趨勢：機構無擔保流動性
去年，為企業客戶設計的DeFi 借貸平台向加密貨幣做市商提供了超過10 億美元的貸款。既然產品與市場的契合度已經得到證明，它有望成倍增長。
在許多方面，這種趨勢是一種自然演變。 DeFi 最初的增長得益於MakerDAO 等提供超額抵押貸款的平台。該產品非常適合個人用戶，但難以擴展。雖然更容易增長，但抵押不足的貸款對這些受眾來說沒有意義——至少在數字身份和信用評分得到更多采用之前是沒有意義的。
然而，機構有能力處理抵押不足的貸款。 Maple Finance、Clearpool 和TrueFi 等項目通過向企業提供獲得許可、完全符合KYC 的流動性池而起飛。這些組織將尋求穩定幣高利息的加密流動性提供者與尋求透明鏈上貸款的信譽良好的公司聯繫起來。 Wintermute、Folkvang 和其他加密貨幣做市商很早就採用了這種產品，以支持需求方的鏈上交易活動以及供應方的加密風險投資公司和對沖基金。 Jane Street 和Nexus Mutual 等參與者的進入促使機構貸款池的擴大。
值得注意的是，近幾個月來，DeFi 借貸池的表現相對較好。雖然Luna 和三箭資本的動盪突顯了“CeFi”貸款市場的不透明性——該術語指的是在更“中心化”的包裝中提供DeFi 級別收益率的項目——但DeFi 池按計劃運行，損失有限。
我很高興看到借貸平台在加密資本市場之外擴展並支持非加密業務。一個例子是Yaydu，這是一個為在線賣家提供的增長金融平台，它從DeFi 貸方Centrifuge 借款。 Goldfinch 和Credix 也在這個領域，專注於新興市場。
– Etienne Brunet, investor
Blowfish
幾乎所有的加密安全工作都集中在核心共識、智能合約和錢包上。我們強化了我們的區塊鏈，因此它們不會輕易受到51% 攻擊或DDoS 攻擊。我們審核和測試我們的智能合約，因此它們不會被黑客入侵並且資金保持安全（儘管這很難可靠地完成）。我們使用硬件錢包並保持密鑰離線，以確保用戶帳戶的安全。您只需查看最近的Slope 錢包漏洞，即可了解為什麼需要採取這些措施。
但是，如果用於訪問區塊鏈的接口不透明且易受攻擊，那麼這些努力都是徒勞的。畢竟，大多數人通過託管網站訪問去中心化應用程序，並且不會以編程方式調用智能合約本身。
如今，簽署交易既危險又令人困惑。當您嘗試通過網站進行交易時，您的錢包會提示您簽署數據哈希（實際上是隨機的數字和字母串），除非您自己生成交易並確保網站的提議是真實的，否則基本上無法驗證，一個你想要批准的。惡意網站可以輕鬆地提出與您認為自己批准的交易不同的交易。除非您是一個非常老練的用戶，否則您不太可能注意到- 畢竟，它看起來像是一個隨機的字符序列。 BadgerDAO 遭受了這種攻擊方式，惡意網站誘騙用戶簽署交易，將他們的資金轉移給黑客。
加密無法通過這種難以理解的接口實現大規模採用。這就是為什麼我對像Blowfish 和Harpie 這樣的服務感到興奮的原因，它們為用戶提供了保護自己所需的工具。 Blowfish 是一種人類語言的交易模擬服務，它接收交易數據並輸出交易內容的簡單易讀版本。例如，它可以總結您即將批准的交易以1 ETH 換1,000 USDC。您在簽名之前會在錢包中看到這一點，以防止您意外批准惡意交易。 Harpie 採取了不同的方法，監控內存池中是否存在來自用戶賬戶的潛在惡意交易，並使用他們自己的交易提前運行惡意交易，從而將資金從用戶賬戶中提取到一個新的、隔離的賬戶中。
總體而言，我很高興通過為人們提供保護自己安全所需的透明度和工具來顯著降低用戶和應用程序級攻擊的可行性。
– Tom Schmidt, partner at Dragonfly Capital
Maple Finance
Maple Finance 是以太坊和Solana 上最大的機構借貸市場。迄今為止，它已為Alameda Research、Wintermute、Amber Group 等領先的加密交易公司和做市商提供了大約15 億美元的貸款。
從三箭資本暴雷的蔓延和影響可以看出，機構貸款和資本市場是不透明的、低效的，並且充斥著利益衝突。貸方在藉款人是誰、交易對手中心化程度以及收益率如何產生方面幾乎沒有透明度，甚至沒有透明度。 Celsius 是這方面最令人震驚的案例。該公司長期以來一直資不抵債（貸款人不知道），並利用客戶資金進行賭博。
在其核心，區塊鍊和加密解決了協調和激勵對齊。 Maple 提供透明的鏈上流程來促進機構貸款。貸款人向由資金池代表（經驗豐富的承銷商）管理的各種貸款池提供資金，他們帶來專業知識並提供抵押品以調整激勵措施並緩衝首次損失準備金。每筆貸款都包括借款人姓名、貸款金額、發行日期、利率和抵押率等公開信息。每個貸款池都提供有關歷史業績、信用損失和借款人風險敞口的公共數據，供貸方做出明智的決定。這種透明度導致更多的問責制和更好的承保。雖然Genesis、BlockFi 和Celsius 等CeFi 同行在2022 年遭受了巨額損失，但Maple 貸款池已證明具有彈性，累計發放的貸款損失不到1%。
在接下來的十年中，加密將使現有的金融基礎設施現代化。這已經從採用穩定幣開始，取代了傳統的銀行、電彙和支付。機構資本市場和貸款是下一個前沿領域，也是最大的未開發機會之一。加密借貸是一個超過1000 億美元的市場，傳統的企業借貸是100 萬億美元。 Maple 可以很好地解決這個問題。
——Modular Capital 聯合創始人James Ho
Cosmos SDK
關於加密的結局有兩種極端觀點。首先是所有活動都將匯聚到一個通用的執行環境——“單體機”或“世界計算機”視圖。第二個是會有許多專門的執行環境，每個環境都有自己的設計和權衡——“多鏈”視圖。關鍵的權衡是在單體提供的同步可組合性和專業化的好處之間。我相信項目將越來越多地選擇專業化，Cosmos SDK 為部署特定應用程序鏈提供了最佳工具集。
在我看來，專業化有兩個主要好處：更低且更可預測的資源成本和可定制性。關於前者，單體鏈上的項目與所有其他dApp 競爭區塊空間。這意味著他們必然面臨資源成本的不確定性，比如流行的NFT 鑄造活動可能會導致他們的dApp 無法使用。從長遠來看，這對於許多dApp（例如游戲）來說是站不住腳的。關於後者，在單體區塊鏈上啟動的項目繼承並必須接受一系列設計決策，包括平台的共識模型、安全性、運行時、虛擬機等。相比之下，部署自己的鏈（或在現有的專用應用鏈之間進行選擇）的應用程序可以自定義其堆棧組件以優化其用例。我們已經看到了很多很好的例子，比如Osmosis 的抗MEV、dYdX 的內存池訂單簿、Injective 提供的L1 預言機/跨鏈橋，以及許多其他的。
專業化的缺點是部署成本和缺乏同步可組合性。在成本方面，雖然專用鏈永遠不會像現有鏈上的智能合約那樣容易部署，但我相信隨著Cosmos SDK 的成熟和跨鏈安全上線，差距已經顯著縮小，並且可能會隨著時間的推移繼續縮小。後者允許Cosmos Hub 與其他區塊鏈共享安全性。
基本的權衡是同步可組合性。對此有兩個主要的反駁點。首先，可以說只有少數幾種應用程序真正從中受益。這些主要是DeFi 用例，其中代幣的再質押至關重要（例如，收益耕種）。對於大多數其他dApp，我認為異步可組合性很好，只要有強大的跨鏈工具來移植資產並使與不同dApp 交互的用戶體驗無縫。其次，專業化並不一定意味著使用單個應用程序部署一個鏈，而是意味著一組應用程序可以很好地協同工作或促進特定的用例。例如，雖然Osmosis 通常被視為自動做市商(AMM) 鏈，但它正在演變為一個DeFi 鏈，其上部署了不同的dApp，包括貨幣市場、穩定幣和金庫。我們相信，受益於可組合性的應用程序自然會傾向於圍繞專門的鏈聚集，從而有效地為需要它的dApp 提供“選擇加入”可組合性。
出於這些原因，我預計該空間將演變成一個由互連的專業鏈組成的網狀網絡，這些鏈圍繞特定的用例組織成集群。 DYdX 是第一個備受矚目的例子，但在接下來的12 個月裡，我相信我們將看到大量dApp 轉向利用Cosmos SDK 的專業鏈。
——Delphi Digital 合夥人Jose Maria Macedo
Space and Time
Space and Time 是一個區塊鏈安全、去中心化的企業級數據庫和分析平台。它在海量流數據集上提供高性能和防篡改的SQL 分析和機器學習。
Space and Time 新穎的Proof-of-SQL 協議使用零知識證明(zk-proofs) 允許應用程序以去中心化的、低成本和防篡改的方式生成分析見解。我們相信Space and Time 將成為Web3 堆棧的核心層，可與去中心化的Snowflake 相媲美。
——Tim Khoury
趨勢：Web3 社交網絡
在過去的幾十年裡，社交網絡對社會產生了深遠的影響，影響了文化、信息流、人際關係和工作。它催生了新的溝通方式和全新的職業。借助web3，我們相信他們有機會更進一步，解鎖全新的消費者體驗，並使用戶和開發人員的興趣與平台的興趣保持一致。
開放的社交堆棧——建立在無許可協議上的社交網絡——是新生的。但在規模上，一個開放的社交堆棧將帶來與用戶和開發人員自由和代理相關的各種好處：數據到其他應用程序的可移植性、體驗和內容的可組合性，以及引入代幣激勵的能力。早期的web2 社交網絡關閉了利用其數據的競爭界面和應用程序（例如TweetDeck）。相反，開放的社交圖譜降低了第三方開發者構建新穎體驗和定制界面的門檻，最終轉化為更廣泛的用戶選擇。
好處不僅僅是哲學上的。用戶將從去中心化社交網絡中受益，這些社交網絡提供了更有趣或更有用的新體驗。例如，提供代幣激勵的web3 社交網絡可以為各種活動提供經濟利益，例如預測哪些內容將起飛。 Mirror 等Web3 社交網絡幫助創作者通過NFT 和社區籌款將他們的作品貨幣化。許多社交網絡已經成功地成為展示用戶品味和策劃的引人入勝的體驗（例如，Tumblr 和Instagram）。 web3 對應物可以讓用戶在遊戲中用真實皮膚展示他們的品味，展示他們擁有的數字資產。 OnCyber 和Context 已經提供此功能。
新的內容格式——圖像、模因、視頻、文字——已經成為新社交網絡和平台的基礎。 Foundation、Sound、Catalog 等公司是圍繞NFT 構建的社交平台的新興示例。
構建Web3 社交網絡並非沒有挑戰。擴展仍然是一個問題，但像陶瓷這樣的數據層為新的社交應用程序提供了基礎。 XMTP 等協議的持續發展使錢包到錢包的消息傳遞成為可能，這將解鎖鏈上通信。開放式社交算法還提供了圍繞中心化平台目前單方面控制的功能創建市場的機會，例如內容審核和事實檢查。
加密本質上是金融：建立在加密網絡之上的一切都具有潛在價值。但它本質上也是社會性的。它是網絡化的，涉及全球範圍內的貢獻者和參與者。在未來幾年，我們預計社會基礎設施和應用程序的增長將重新調整所有利益相關者的利益。
——Variant 聯合創始人Li Jin 和Variant 合夥人Mason Nystrom
Railgun
Railgun 是一組驗證零知識證明的智能合約，使用戶能夠私下存儲、交易、交換和交易，以及與任何其他智能合約進行交互。 Railgun 支持ETH、ERC-20 和NFT，並在Ethereum、Polygon 和BNB 鏈上運行。對Solana、Polkadot 和NEAR 的支持即將推出。
隱私交易對於web3 活動達到大規模採用至關重要。如果沒有像Railgun 這樣的解決方案，一筆交易或擁有的NFT 可能會暴露用戶、他們的錢包餘額和整個交易歷史。 DeFi 交易也可以由機器人預先運行，並識別和復制交易策略。 Railgun 的解決方案是合規的，可以根據需要向審計員和監管機構授予讀取權限。
——Tim Khoury
趨勢：去中心化的軟件供應鏈
構建加密軟件面臨許多挑戰，需要開發人員重新思考傳統的Web2 或開源開發過程。雖然我們可以保留一些最佳實踐，例如代碼審查、持續集成、單元測試和分析，但由於安全需求的增加和去中心化應用程序的永久性質，我們需要引入新技術。 Web3 軟件更像是向太空發射衛星，而不是運送新的AI 照片濾鏡。這催生了一個智能合約安全工具、公司和協議領域，這些工具、公司和協議有助於促進這個新的軟件供應鏈。特別是，我們看到了圍繞審計、漏洞賞金、靜態分析和形式驗證的活動。
審計公司。由於加密系統失敗的災難性成本，審計公司將繼續增長。在傳統技術中，審計對於希望提高安全性的大公司來說是一種罕見的奢侈品，但在加密領域，它們對於大大小小的項目來說都是絕對必要的。審計領域將涵蓋從專門研究共識系統或零知識的小型專家團隊到更去中心化的產品（如code4 rena），後者運行審計競賽，試圖眾包發現漏洞。
漏洞賞金。雖然在傳統技術中為安全研究人員提供4 到5 位數的賞金是正常的，但一些萬億美元的公司將其提高到了7 位數，但加密漏洞賞金已經打破了記錄。領先的web3 漏洞賞金平台Immunefi 正在開創這一新常態，已支付超過4000 萬美元的漏洞賞金，另外還有1.3 億美元的漏洞賞金可供敏銳的安全專家領取。這些激勵措施的規模創造了更安全的協議，並為尋求安全職業的開發人員提供了長期的可持續性。
靜態分析和形式驗證。另一個值得關注的領域是在整個軟件開發生命週期中工具的改進。 Ape、Foundry 和Hardhat 等開發人員框架使編寫單元測試和掛鉤工具（如用於靜態分析的Slither 和用於智能合約模糊測試的Echidna）變得更加容易。 Certora 等形式驗證產品使開發人員能夠確保他們的合同在規範級別上是合理的，並在部署前後發現關鍵錯誤。
通過混合使用這些方法，明天的軟件供應鏈可以繼續變得更加安全和經受考驗，希望今天的漏洞很少發生。
——Electric Capital 的聯合創始人 Curtis Spencer
Sudoswap
Sudoswap 是一個去中心化的、完全鏈上的NFT 交易所，通過AMM 模型運行。可以為同一個集合設置多個自定義流動性池，每個池的定價由其聯合曲線確定。 Sudoswap 可實現即時流動性、更緊密的點差、更便宜的定價、無特許權使用費、交易費收入以及進出收款的自動平均美元成本。
NFT 是可以代錶鍊上任何獨特資產的容器。這適用於除個人資料圖片之外的許多資產，從金融合同到現實世界的資產。優惠券、門票、遊戲內物品和會員資格都可以是NFT。 Sudoswap 的鏈上可組合協議將改善空間的市場微觀結構，減少信息不對稱並提高資本效率。
——Tim Khoury
趨勢：應用狂熱
在過去的幾年裡，加密一直專注於基礎層的創新。我們已經看到以太坊、Solana 和Avalanche 等L1 獲得了對該領域的很大一部分關注和投資。我們還看到大部分回報都來自這一層，許多應用程序的性能不如構建它們的平台。
這種情況在未來幾年應該會發生變化，因為基礎層的價值僅與構建在其之上的協議和產品一樣有價值。隨著多鏈基礎設施的成熟，我們也看到應用程序擴大其範圍，在多條鏈上啟動並構建基礎設施以提高其產品的可用性。
這些協議的採用和價格升值受到了糟糕的經濟結構、缺乏對代幣的監管以及治理問題的阻礙。最後一個問題困擾著一些更成功的應用程序，如SushiSwap。我們看到了對代幣結構的大量實驗，以及將無定形DAO 類結構轉換為以去中心化方式構建的運營實體的真正嘗試。我正在關注的一些成功實現此目的的名稱包括Aave、Convex、Frax、GMX 和Gains Network。
隨著更清晰的代幣結構、更好的監管清晰度和更強大的治理出現，我們可以預期加密應用將獲得動力。
——GoldenTree 數字資產交易主管Avi Felman
