作者Kingsley Alo 和本網站The代幣ist 均未提供財務建議。在做出財務決定之前，請查閱我們的網站政策。
悉尼大學最近的一項研究發現了加密貨幣市場內系統內幕交易的證據。該研究估計，內幕交易發生在10%-25% 的加密上市中，內幕交易者增持了超過150 萬美元的交易利潤。通過利用區塊鏈數據，分析顯示在上市公告之前價格大幅上漲，類似於股票市場中的起訴案件。
自2021 年2 月以來，加密貨幣內幕交易利潤為170 萬美元
內幕交易是指在交易所正式上市公告之前，非法利用私人信息購買硬幣或股票。最近，焦點中心化在數字資產市場中的這種欺詐活動上。另一項研究顯示，自2021 年2 月以來，它產生了超過170 萬美元的利潤。
此外，內幕交易在加密貨幣領域引起了關注。巨獸加密貨幣交易所Coinbase 已因平台上這種廣泛的非法活動而受到美國證券交易委員會(SEC) 的調查。這發生在一名前僱員及其同夥被捕並被指控內幕交易之後。
研究樣本146 Coinbase 上幣公告
該研究提供了有關加密貨幣市場內幕交易盛行的經驗證據，其中一些尚未受到當局的調查。為了得出結果，研究人員手動收集了2018 年9 月25 日至2022 年5 月1 日期間的Coinbase 上市公告。在該時間範圍內，總共抽取了146 個代幣上市，構成了研究的基礎。
此外，通過使用阻塞數據，研究人員查看了不同交易所採樣代幣的價格變化。研究的時間範圍介於Coinbase 上市公告前300 小時和交易所發布信息後100 小時之間。
因此，這個想法是，如果發生內幕交易，那麼在上市前在去中心化交易所（DEX）上交易的代幣將獲得異常回報。但是，那些未在DEX 上上架的人不會發布此類回報。因此，統計數據顯示，研究的10% 到25% 的代幣記錄了顯著水平的不定期回報。就在Coinbase 上市之前，DEX 的價格模式模仿了眾所周知的股票內幕交易實例中的“上漲”。
此外，區塊鏈的透明性允許在上市公告之前直接分析交易。通過利用這一點，研究人員尋找了在公告之前進行常規交易的特定交易者的模式，以排除其他原因。因此，發現DEX 上的一小部分錢包地址大量增持，然後在公告後處置代幣。
涉及潛在內幕交易的錢包交易活動。資料來源：內幕交易研究
上圖顯示了四個連接的錢包被發現在他們宣布之前連續和系統地交易即將上市的代幣。據估計，這些錢包在上市公告後通過出售代幣賺取了1003ETH（150 萬美元）。此外，每個錢包都將資金轉移到下一個錢包以繼續使用相同的交易策略。
因此，包括特定交易模式在內的錢包級證據有助於消除對代幣上市前飆升的替代解釋。但是，應該指出的是，該研究仍處於草案狀態，尚待同行評審。
加密貨幣中的內幕交易比股票更常見
根據研究，發現加密貨幣市場的內幕交易發生率略高於股票市場。內幕交易被認為發生在股票市場。大約二十分之一的收益公告和五分之一的併購交易。這表明加密貨幣市場更容易受到傳統金融市場監管機構長期以來一直在努力解決的同樣不當行為的影響。
內幕交易的盛行損害了相對新生的加密行業的完整性，並會降低投資者的信心。如果這些交易者認為內幕交易盛行，他們可能會決定不參與市場，從而阻止投資者實現交易利潤。
然而，美國證券交易委員會和司法部(DOJ) 最近加緊努力解決這個問題。雖然這是值得稱讚的，但立法者可能需要製定提供明確指導方針的法規，以防止這些欺詐活動。此外，失去客戶或面臨調查的風險應該會促使交易所主動解決這個問題。
鑑於該行業的去中心化性質，你認為可以減少加密貨幣市場中猖獗的內幕交易嗎？在下面的評測中讓我們知道你的想法。
關於作者
資訊來源：由0x資訊編譯自THETOKENIST。版權歸作者Kingsley Alo所有，未經許可，不得轉載
