L2 擴展L1 項目最佳方案：了解DeFi 聚合池

在L2 聚合L1 的流動性。

原文標題：《DeFi 聚合池》（DeFi Pooling）

撰文：Louis Guthmann

編譯：StarkNet 中文社區

概要

• DeFi 的初始價值觀是關於金融包容性和開放性。但隨著Gas 價格上漲，DeFi 慢慢變成了巨鯨的遊戲。

• L1 池（比如YFI 的機槍池）因便宜、簡單而有效擴展DeFi。

• 儘管如此，在L1 的池子上存款、取款和調整資金仍然很昂貴。

• StarkEx 解決這個問題。解決方案就是DeFi Pooling，該方案把L1 上的賬單拆分並在L2 上提供頭寸來重新平衡。

• StarkEx 3.0（譯者註：截至發稿，最新版本為StarkEx 4.5）支持啟用這一功能所需的新基礎構件：L1 限價單。

背景

DeFi 旨在改善金融的包容性，這要歸功於它的可組合和無需許可的性質。然而，當gas 過於昂貴時，只有巨鯨能參與得起了。

如果希望DeFi 在保持包容性的同時還能額外惠及千萬用戶，就亟需解決可擴展性問題，使交易成本保持在較低水平。

在Yield Optimizer 中我們已經看到了向可擴展性發展的趨勢。 YFI 和Harvest 等項目讓散戶也能參與到高階的昂貴交易策略中來。以YFI USDt 曲線策略為例。

作為一名普通交易者，優化Curve 的借貸收益率相當複雜。需要把錢存入一個特定的池子裡，把LP 代幣押進Curve 儲蓄池，設置鎖定期來增加CRV 獎勵，並在鏈上投票選擇分配給池子的獎勵比例。

用YFI，上述的步驟都加以抽象化。只需在YFI USDt yVault 上進行一次存款，剩下的都交給協議負責。作為回報，該協議對利潤收取20% 的管理費。

這20% 的費用對大多數交易者來說，不僅省去親自部署策略的麻煩，還節約了交易費用。

此外，通過聚合YFI 客戶的投票權，YFI 的行為就像一個投資基金並影響Curve 以使所有YFI 交易者和代幣持有者等這些利益相關者受益。

儘管如此，YFI 在gas 方面並不是最優的，因為從池中存取以及再平衡資金仍然是在L1 上操作。因此，這些操作步驟往往價格昂貴到讓人高不可攀。

而DeFi 聚合池就是來解決此問題的：它可以把存款、取款、再平衡等操作，都轉移到可擴展且低成本的L2 上！

什麼是DeFi 聚合池？

這種新機制能夠讓用戶使用L2 帳戶更便捷地無Gas 費交易：在Aave 和Compound 借貸，在YFI 或者Harvest 投資，又或是在Uniswap、Balancer 或Curve 提供交易流動性。

逐步流程

我們在此以一個簡單的DeFi 操作步驟舉例：投資USDt yVault。

參與者有：

交易者/ 用戶/ 終端用戶

用戶A、B 和C 有資金在L2 上交易。

鏈下

運營節點以及為其提供服務的StarkEx 系統。

鏈上

• DeFi 目標合約（例如yUSDt 機槍池）

• StarkEx 智能合約

• 代理池：一個「新」的在鏈上智能合約，來協調StarkEx 合約的需求、管理池子所有權，並與DeFi 目標合約交互。

上述例子中，用戶A 和用戶B 想要存款進YFI，而用戶C 想要從YFI 中取款。因此，用戶A 和用戶B 的需求正好與用戶C 匹配，只有剩下差額部分需要在鏈上交易。

從A 和B 的角度來看的話，DeFi 聚合池操作為兩步：

1. 將USDt 換成StarkEx 運營者從代理池出鑄造出的份額（例如*syUSDt*）

2. 將syUSDt 換成yUSDt

第一步：需求聚合

1. 代理合約鑄造代理池的份額（例如syUSDt）

2. 代理合約通過L1 限價單（可參考下述）將份額賣給交易者

3. StarkEx 在鏈上結算這筆買賣

第二步：池子激活

1. 代理合約從StarkEx 智能合約中取出資金池中的資金

2. 代理合約將這筆資金存入DeFi 機槍池（例如yVault）

3. 代理合約收到存款憑證（LP 代幣，例如yUSDt）

4. 代理合約創建一條鏈上限價單，給出存款憑證對池子份額的價格（例如syUSDt）。

第三步：L2 交易者收到LP 代幣

1. L2 上的交易者用份額（例如syUSDt）換回存款憑證（例如yUSDt）

2. 代理合約銷毀份額

第四步：再平衡，完工！

有人可能注意到，代幣撮合交易可以鏈下進行。那像把yUSDt 換成yETH 這樣的再平衡，只要找到交易的另一方就可以，交易過程無需支付Gas。

少了什麼東西？ L1 限價單

StarkEx 上的DeFi 聚合池還有一個組件需要解釋： L1 限價單。 StarkEx 上有三類基本操作：轉賬、條件性轉賬以及L2 限價交易。下一個版本(StarkEx V3) 將支持L1 限價單，L1 上的智能合約能夠在L2 上發送交易。這是支持DeFi 聚合池的最後組件。

結論

如果實現DeFi 金融普及，我們需提供更大規模的交易處理量和更便宜的交易成本。而DeFi 聚合池就是一種解決方案，等於是用商用機來取代私人飛機。如果DeFi 想要再吸納千萬交易用戶，這是最好的選擇。