eFi 的真正力量
DeFi 將改變世界的原因是因為它是可組合的。是的，貨幣的去中心化將（最終）創造一個更公平、更快、更高效的金融體系，實現真正的全球化和無束縛的世界經濟。然而，DeFi 能夠如此快速地完成這兩件事並且做得如此出色的原因在於它的可組合性。
什麼是DeFi 可組合性？
在DeFi 中，可組合性意味著每個協議（你可以將其想像為應用程序、服務、遊戲、鏈上機構等）都可以直接讀取和饋送另一個協議產生的數據和價值，而無需權限。他們可以使用彼此的代碼和金融工具來構建自己的代碼，或者結合兩種協議的服務來提供第三種服務——所有這些都是為了每個參與者的共同利益。這裡的關鍵是效率。 DeFi 使用區塊鏈技術來捕捉資本市場潛在的低效率。
一組貨幣樂高積木，展示DeFi 的無需許可的可組合性
為什麼可組合性在Web2 市場中很難
在TradFi 中，這不會發生。每個機構都試圖利用全球市場的低效率來謀取自己的利益。他們創新緩慢，融合金融工具在法律上是一項複雜的任務，是高度關聯的對沖基金經理和投資部門的專屬領域。在DeFi 中，一個創造新效率和增值的協議獎勵每個人——不僅僅是那些投資它的人，而是整個生態系統。
在Web2 中，你必須依靠中介來支付你的AirBnB，因為它們已經實現了可組合性。這是以收集你的用戶數據、收取費用以及公司之間長期曠日持久的談判為代價的。
如果應用程序不可組合，則存在問題。要發送照片、表情包或一些現金，意味著你們必須使用相同的應用程序或服務，必須在同一個圍牆花園中玩耍。由於圍牆花園相互競爭並試圖相互隔離，這會損害用戶從所有服務中獲得最大可能的能力。有時它會阻止用戶參與。
在Web3 中，這些活動將是無縫的、統一的，因為它們都在同一個去中心化結算層上運行——只要它們在同一個區塊鏈上。當基礎設施層搭建起連接區塊鏈的橋樑時，真正自由的全球資本才能存在。而且每個人都可以玩。
可組合性如何為Web3 提供動力
可組合性是其中的核心。 DeFi 的可組合性是它讓錢增長如此之快的原因。可組合的DeFi 應用程序具有標準化，這意味著一組共享的交互規則和Atom性，這意味著它們可以連接單個事務。通過使用這個遊戲集，新開發人員可以連接到龐大的分佈式參與者網絡，並使用他們的工作來構建新的應用程序。沒有必要從頭開始。
這些貨幣樂高積木的每一次交易點擊都可以組合起來，即時創造新的金融產品。一種工具的行為由另一種工具的活動定義，反之亦然——沒有舊機構的費力對話，以獲取利潤。然而，鏈下企業可以通過接入區塊鏈的開放生態系統來提高自身的效率。
最近一個可以利用Web3 可組合性的很好的例子是Reddit 及其對Moons 的使用以及最終的社區積分。社區點可以無限擴展，遠遠超出元宇宙中的其他花園，而不是與一個花園互動，就像在這種情況下的Reddit。
然而，可組合性究竟能實現什麼？這種新的原語日常如何應用於DeFi 活動？
DeFi 可組合性和開放金融示例
DeFi 提供金融工具，如交易所、貸款、穩定幣、收益聚合器、衍生品、合成資產、指數基金等。可組合性意味著所有這些不同的工具都可以相互交互。
例如，你可以從一個協議中以一定的利率借入DAI，然後立即將其放入一個為DAI 授予更高收益的協議中，從而將差額收入囊中。這是單產農業的（非常基本的）本質。 DeFi 與生俱來的效率帶來了比標準銀行更高的收益率，儘管當然，財富湧入加密貨幣正在支撐這些數字，而真正“公平”的收益率水平仍在被發現。
另一個簡單的例子是像Yearn 這樣的自動化投資金庫，它是最早使用可組合性突破極限的協議之一。 Yearn 就像一個被動投資基金，用戶將資產存入其中以獲得回報。由於Yearn 可與其他DeFi 協議組合，因此它可以立即使用該資金參與廣泛的DeFi 協議，並根據每個協議中的收益率變化自動調整每個新區塊（理論上）的礦池分配，並調整根據礦池的性能自動為用戶提供自己的收益。這比標準對沖基金更有效率，而且隨著DeFi 的發展，機會也會隨之增加。
或者你可以走得更遠。你可以在即將到來的協議中進行流動性挖礦。通過存入你的ETH，你獲得了一個代表資產，比如rETH，它代表你對礦池的所有權。
問題是，該代表性資產（或LP 代幣）的可組合性不亞於你存入的原始ETH。因此，你可以將其作為質押品（如果協議接受它）來獲得貸款，或者在去中心化交易所創建或提供流動資金礦池以賺取代表性資產的收益。然後，該收益可以存入另一個流動性礦井——依此類推。開放的網絡效應創造了更高效的資本配置，並有助於捕捉創新的價值，並比web2（及其現有的巨石）更快、更廣泛地傳播該價值。
這種可組合性和集成性遠遠超出了金融領域，並延伸到了遊戲、數字身份、NFT 以及被稱為元宇宙的整個廣泛領域，是導致以太坊被稱為“無限機器”的原因。而且，通過Cosmos、Polkadot 和其他跨鏈解決方案的工作，區塊鏈之間的互操作性一直在加速，Infinie Machine 將很快成為無限工廠。從今天開始，可組合性就是DeFi，與新舊創新無縫兼容。
可組合性的風險
這一切聽起來令人興奮，但精明的讀者會擔心所有這些互操作性如何導致系統故障。這是真的。首先，如果以太坊失敗了——建立在它之上的一切都會失敗。許多其他第1 層鏈也是如此。
更有可能並且已經多次發生的是智能合約風險。錯誤可能導致協議資金耗盡。一種利用可組合性的新金融工具，如閃電貸款（用戶可以藉入巨額資金，然後在區塊完成之前償還），可用於破壞從未預見到他們的發明並且沒有考慮到它的舊協議在他們的代碼中。更糟糕的是，智能合約是自動的，因此如果一個協議依賴於另一個協議，並且該服務失敗，則可能會產生區塊鏈反應，因為不正確的數據會激活一系列智能合約觸發器。
即使是突然的價格變動也會破壞可互操作的系統。 3月12 日，當加密貨幣市場崩盤時，以太坊出現了gas 峰值，導致交易延遲和失敗。關鍵交易失敗，預言機在提供關鍵數據和服務方面滯後。
可組合性的風險是真實存在的。然而，它們是值得為開放的金融體系付出的代價。開源智能合約、加強區塊鏈審查以及進一步改進將減輕黑客攻擊等攻擊的大部分風險，但還有很長的路要走。然而，隨著DeFi 網絡效應的蔓延，孤立的磚塊拆除將更難拆除整個塔樓。
一起玩，一起建設，一起賺錢。
可組合性意味著玩得好、玩得公平、和每個人玩。 DeFi 是一個巨大的金錢樂高玩具，任何人都可以隨時加入。一個真正開放的金融系統，可以不斷提高效率並將其直接傳遞給最終用戶。下一波開發人員可以立即在此基礎上構建出色的創新，沒有任何障礙。沒有金融機構蹲在中心，為自己榨取所有價值。一種更加開放、更加去中心化、無需信任的運營方式來推動全球經濟。 DeFi 的潛力是無限的，它的可組合性意味著——即使是在最簡單的交易中——我們所有人都將共同站在巨人的肩膀上。