介紹
自人類文明開始以來，金融服務一直在發展和變化。起初，人們只使用易貨系統，將商品與其他商品進行交易所。最終，君主發行了硬幣，當民主超越時，紙幣的使用在民主政府下變得更加普遍。
然而，金融進化的下一步是區塊鏈、加密貨幣、Web3 和DeFi 空間。每個投資者都需要了解與DeFi 和CeFi 相關的各個方面。
什麼是中心化金融？
中心化財務涵蓋了在監管機構職權範圍內執行的所有財務職能和組織。這意味著有第三方監管者監控和驗證CeFi 平台上的所有金融交易。
值得注意的是，所有的傳統金融功能都是中心化的，但所有中心化的金融功能並不包含在傳統金融中。
中心化金融涉及指定具有商定價值的法定貨幣。CeFi 系統中的所有利益相關者都同意法定貨幣的價值並將其用作交易所媒介。
CeFi 是如何工作的？
CeFi 是一種金融系統，是易貨系統的直接演變。在易貨交易系統中，一個通過農業生產小麥等產品的人可以從鞋匠那裡購買鞋子或衣服。
但是，該系統存在許多缺陷，因為無法根據投入的勞動力數量來衡量產品或服務的實際價值。
因此，指定硬幣、豆類、貝殼等法定貨幣有助於人們以新單位的形式量化產品或服務的市場價值。通過這種方式，政府或君主制通過成為決定各種商品交易所價值的唯一權威，獲得了對群眾的更大權力。
CeFi 和TradFi
在DeFi 出現之前，無法區分TradFi 或傳統金融與CeFi。然而，隨著加密貨幣交易的引入，許多交易市場開始出現，例如Mt. Gox。同時，證券、股票等TradFi產品的交易市場已經存在，如納斯達克、紐交所等。
由於缺乏監管明確性或任何可用的法律基礎，有史以來第一個加密貨幣交易所也面臨著許多問題。因此，像Coinbase 這樣的加密貨幣交易所決定變得中心化。
現在隨著中心化加密貨幣交易所的出現，DeFi、TradFi 和CeFi 之間的區別變得非常明顯。CeFi 一詞現在代表在監管監督下提供加密貨幣交易和其他金融產品的交易平台。
另一方面，CeFi 已經從TradFi 中脫離出來，TradFi 只進行股票交易、商品交易所、房地產業務、衍生品和外匯交易等傳統投資活動。
同時，CeFi 也有別於DeFi，用戶無需遵守政府金融法律或遵守用戶驗證流程。
CeFi的優勢
快速交易
TradFi 中的交易速度通常較慢，因為它需要大量時間來記錄和驗證用戶。另一方面，由於PoW 挖礦，DeFi 也可能需要大量時間來確認一筆交易。
同時，CeFi 網絡在用戶和交易驗證過程中效率最高。它使用TradFi 方法進行用戶驗證和PoS 進行交易確認。
交易量增加
當加密貨幣交易所變得中心化時，許多金融公司也跳入了市場。由於缺乏監管，大多數金融公司都避免在其交易組合中添加加密貨幣。
因此，隨著CEX平台數量的增加，也促進了交易量的增加。這意味著更多的投資資金流入加密貨幣，同時投資機會也在持續增長。
跨鏈支持
對於使用CeFi 的投資者來說，跨鏈支持是一項重大創新。在推出CeFi 之前，投資者不得不將他們的投資組合去中心化在兩個獨立的平台上，以管理TradFi 和DeFi 產品。然而，像Robinhood、eToro、Webull 等CeFi 平台允許投資者在同一平台上執行股票和加密貨幣。
此外，DeFi 開發人員還創建了平行鏈協議，將一個區塊鏈與另一個區塊鏈與CeFi 連接起來。
客戶服務
DeFi 用戶最大的挫折之一是，萬一發生任何意外，投資者不能與任何人簽約。中心化的權威本質上是缺失的；同時，也沒有客戶服務等技術支持。
因此，CeFi 平台能夠填補服務提供商和用戶之間的溝通空白。在CeFi 上，用戶可以向經常24/7 全天候可用的客戶服務部門尋求幫助。
方便使用的
DeFi 和TradFi 都需要大量的技術知識才能成功投資。但是，使用CeFi 平台，用戶可以選擇不同的軟件包，以授予他們訪問技術分析和顧問等重要工具的權限。
這意味著消費者可以從小處著手，通過逐步學習和增持經驗來建立自己的投資組合。
CeFi 的局限性
交易費通貨膨脹
CeFi 的交易費用通常會受到巨大的通貨膨脹率的影響。這種自由通貨膨脹的主要原因是礦工可能需要大量時間進行驗證，這促使投資者提供更高的汽油費獎勵。
另一方面，在共識模型為PoS 的區塊鏈上，投資者也可能因網絡交易量的增加而面臨更高的通脹費用。
資金流向問題
CeFi 的資金流動是非常單邊的。一旦資金轉移到另一個數字錢包賬戶，就不可能撤銷交易。
大多數CeFi 平台不為用戶提供任何託管賬戶，在交易確認時可以孵化資金。此外，CeFi 中不存在任何法律機構，這意味著交易是不可逆轉的。
個人信息
與DeFi 平台不同，CeFi 賬戶需要輸入用戶的個人信息。這意味著用戶必須遵守KYC 和AML 身份驗證流程，並提供他們的真實合法姓名、地址和活動電子郵件地址。
這意味著與DeFi 平台相比，驗證過程較慢，但黑客無法創建假賬戶和騙人。
可追溯性
CeFi 平台中的可追溯性非常普遍。在大多數DeFi 和TradFi 平台中，政府機構可以訪問用戶的賬戶信息和交易歷史。
但是，在DeFi 中，用戶可以採用不同的技術來掩蓋他們的交易軌跡。同時，通過CeFi，所有用戶信息都與政府當局共享。
什麼是DeFi？
DeFi或去中心化金融，是一種相對較新的金融生態系統，它始於區塊鏈。沒有加密貨幣和DEX，就沒有去中心化金融。
DeFi 有史以來第一次創建了一個值得信賴的通用金融網絡，人們可以在沒有中心化監管機構的情況下進行交易。這意味著在網絡上進行貨幣兌換的人不必依賴政府或任何金融監管機構來驗證他們的金融交易。
大多數人無法想像從未在政府或私人金融公司註冊的平台向任何人匯款。但是，DeFi 現在使之成為可能。
DeFi 是如何工作的？
就像CeFi 是易貨系統的演變一樣，DeFi 被視為CeFi 的升級。使用CeFi，用戶能夠以相對較小的被騙威脅進行交易。但是，使用CeFi，用戶的所有信息和個人詳細信息都在政府的控制之下。
因此，任何不遵守政府頒布的法律的人都可能被切斷金融網絡並面臨巨額處罰。即使是最民主的政府也有可能製定法西斯法律。但是，借助DeFi，人們可以在中心化資金渠道之外發送和接收資金。
同時，DeFi 也打破了政府權力對一國金融體系的壟斷。在許多情況下，政府領導人腐敗的國家可以製定有利於少數人的法律，損害同胞的利益。
因此，DeFi 作為一種可以讓用戶在中央政府影響之外存在的交易所媒介，已經越來越受歡迎。此外，DeFi 是一個無國界的貨幣網絡，而CeFi 僅限於特定的國家或地區。
DeFi 的優勢
審慎
個人用戶信息的保密性是DeFi 平台的一個非常重要的優勢。儘管任何人都可以隨時訪問DeFi 網絡上可用的所有交易歷史數據，但無需提供個人信息。
DeFi 上的用戶可以創建假名帳戶。這意味著任何人都可以在任何ID 或採用的綽號下創建新帳戶。同時，用戶還可以根據需要創建任意數量的帳戶。
可信網絡
DeFi 平台是可信網絡；這意味著無需引入任何政府或私人金融機構。在TradFi 金融渠道中，第三方驗證方的存在非常重要。然而，DeFi 網絡可以使用礦工、智能合約和其他自動化協議來驗證網絡上的交易。
透明度
透明度是DeFi 網絡的黃金品質之一。它要求任何使用區塊鏈的人都可以訪問並檢查其上存在的所有交易。但是，對於DeFi，這意味著平台上的用戶必須妥協他們的交易細節。
由於所有帳戶都是以假名生成的，因此交易通常無法追踪到真人。DeFi 平台還保留保留來自政府或其他金融機構的用戶信息的權利。
環球交易
DeFi 網絡是通用交易平台。使用法定貨幣，一個人只能在國內進行金融交易。但是，借助DeFi 網絡，任何人都可以使用互聯網和合適的操作系統從世界任何地方加入歡呼。
DeFi 的局限性
缺乏跨鏈
DeFi平台缺乏跨鏈平台。由於DeFi 平台可以包含這麼多以假名工作的用戶。因此，大多數中心化金融網絡並沒有整合這些渠道。它可能導致黑客從一個平台進入另一個平台，尋找漏洞利用和非法入口點。
複雜
DeFi 平台不適合初學者和新投資者。在大多數情況下，這些平台具有相當大的風險；因此，經驗豐富的投資者的風險緩解技能非常適合。
另一方面，DeFi 網絡通常與黑客和程序員合作，缺乏技術邏輯的人可能會陷入詐騙和黑客攻擊。
CeFi 和DeFi 的主要特徵
公開驗證
CeFi 用戶需要公開驗證。用戶必須遵守CeFi 平台的KYC 和AML 驗證流程。但是，對於DeFi 用戶來說，提供任何個人信息來創建新的交易賬戶並不重要。
交易塊
DeFi 上存在交易塊，這意味著一個區塊鏈上的所有可用交易要么整體得到驗證，要么完全被拒絕。這種質量稱為Atom性，是DeFi 上增加其認證商的一種特殊協議。
另一方面，CeFi 平台可以在沒有得到用戶任何響應的情況下執行單獨的交易。
秘密部署
DeFi 協議有一個秘密的部署和開發方是很常見的。以比特幣區塊鍊為例，它是由名為中本聰的秘密個人引入的第一個網絡。另一方面，CeFi 網絡擁有合法且經過驗證的開發人員和管理公司。
託管服務
DeFi 的託管服務是獨立的，用戶可以完全控制自己的賬戶憑證。這也意味著DeFi 用戶有全部責任保護他們的賬戶免受任何法律、財務和黑客威脅。
另一方面，CeFi 平台通常會保留網絡上所有賬戶的私鑰。這些平台還承擔著保護所有用戶賬戶安全的責任，並對用戶儲備的內容擁有所有權。
加密貨幣交易
CEX 或CeFi 平台具有與TradFi 網絡相同的鏈下訂單簿。相反，DeFi 使用自動做市商來自動匹配一個用戶的交易需求。此外，這些AMM 還根據流動性、需求、供應、交易量等因素確定加密貨幣價格。
可擴展性
DeFi 平台上的執行訂單與網絡上可用的同行或利益相關者公開共享。通過這種方式，任何可以為完成交易週期做出貢獻的對等方都可以得到通知並加入。
然而，DeFi 平台上不完整交易的可擴展性增加導致了金融詐騙和操縱性交易行為。
相比之下，CeFi 網絡遵守政府當局提供的規則，以創建和執行保證其安全的行政命令。
汽油費
與DeFi 相比，CeFi 網絡的Gas 費用通常較低。DeFi 平台需要實施交易費用以確保用戶的生存能力並阻止垃圾交易。
另一方面，CeFi 平台擁有活躍的網絡安全監控器，可以防止垃圾郵件賬戶，並確保他們可以選擇不提供汽油費或實施非常小的百分比。
營業時間
由於大量的流量輸入，CeFi 平台經常遇到中斷時間問題。同時，DeFi 可以通過一點點漏洞繼續全天候工作。
隱私
DeFi 平台上用戶的隱私性非常高，而交易歷史的自由裁量權是不存在的。無權限網絡允許每個人查看和訪問平台上的交易數據。
另一方面，用戶信息需要在CeFi 上以合法的名義進行驗證，而交易信息只保留給少數授權人員。
套利交易
套利是指以低價從一個市場購買產品，然後在另一個市場以更高的價格出售。在CeFi 平台上包含較高的套利風險。
大多數CeFi 平台沒有Atom性協議。相反，DeFi 平台通常具有Atom性協議，如果套利交易對用戶不利，則會保留它。
貶值
與DeFi 網絡相比，CeFi 上加密的貶值較低。由於內在交易風險，與中心化代幣相比，DeFi 貨幣的價格波動更大。
法定貨幣轉換
CeFi 平台通常需要很長時間才能將新的加密貨幣添加到他們的賬戶中。這些平台由公眾眼中的公司和個人運營，他們必須保護自己的產品完整性。
另一方面，DeFi 協議是匿名部署的，用戶有責任保護自己的投資組合。因此，DEX 可以招募更多的加密貨幣並提供更高的轉換選項。
結論
縱觀金融交易的歷史，學者們提出了新的方法來改進流程並提高效率。Barter、TradFi、DeFi 和CeFi 按時間順序代表金融網絡的演變。DeFi 和CeFi 都具有相當大的優勢，並且都有進一步改進的空間。通過了解不同類型的金融系統，投資者可以增強他們的交易能力。
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