撰文：Jonas
1. meme 的機會
meme 幣概念已成為加密貨幣領域最受關注的投資機會之一。根據CoinGecko 統計，meme 幣賽道約有200-300 個項目，整體市值約160 億美元。正常項目在牛市大概率會有5-20 倍的收益回報，而DOGE 上漲400 倍，SHIB 上漲50 萬倍，均進入整體市值前20。一定程度上可以說DEOGE 和SHIB 的成功是meme 文化的變現。
圖表1：CoinGecko 的meme 分類圖片
2.meme 的炒作要素
a) 注意力
meme 就是全網注意力。例如名人效應馬斯克喊單DOGE；SHIB 蹭到V 神和馬斯克概念；LUNC 曾是市值前10 的藍籌項目等。病毒式傳播會觸發meme 幣的成功，但受名人影響的極大波動性依然意味著高風險。因此跟踪社區參與度並衡量市場情緒能幫助預測價格走勢。例如穀歌趨勢是衡量市場對某個主題的興趣度常用方式之一，Twitter 情緒指標有助於衡量市場參與者情緒，有時可成為領先指標。
圖表2：SHIB 的谷歌搜索趨勢圖片
b) 市值較小
市值過大不容易操盤暴漲。在炒作之前，無論是DOGE、SHIB、PEOPLE，還是LUNC 市值都很小。價格極低，通常不足$1，大多是幾美分就可以買入，例如SHIB 的價格起始於0.000000000000000000000000000000000000000000000000000001。
c) 敘事共識價值
meme 幣需要有較好玩的故事性，才有可能將吸引的玩家轉化為holders。大部分敘事文化都是現編的，能否落地並不重要，邏輯通順即可。例如DOGE 的打賞文化；SHIB 說建設defi 公鏈生態；PEOPLE 說購買美國憲法，LUNC 採取銷毀通縮措施，TSUKA 傳播西藏佛教精神等不一而足。
d) 交易所KPI 驅動
交易所在運營過程中，很重要的一個思路就是，不斷的有財富效應，和製造話題熱度的幣。這樣才能一直吸引市場注意力，吸引來更多的用戶，塑造更好的口碑。 meme 幣成功率低，暴富值高，是新韭菜到達幣圈的第一站。因此交易所會帶動meme 情緒炒作形成合力。例如SHIB 就驟增於Huobi、OKX、Binance、Coinbase 的上幣效應。
圖表3：2021 年10 月的SHIB 幣價表現圖片
3.meme 的輪動週期
確定性差異是meme 幣的輪動週期處於牛市中後段的原因。經常會看到這樣的周期規律：現金→主流幣→熱門板塊→未來概念→meme 幣→現金。如果是上一輪牛市週期，那對應的投資是路線是：現金→BTC/ETH→Defi/L2→Gamefi/ 元宇宙/NFT→DOGE/SHIB/ 動物幣→現金。
如果你手頭有巴菲特那麼多的現金，你是會選擇穩定增長20%，還是會冒失去所有本金的風險去追求10 倍呢？顯然是前者。牛市里大資金的選擇也是類似的：都是優先考慮確定性。在BTC 上漲的時候，為什麼要分流資金去別的幣種呢？這就是BTC 吸血現象的原因：確定性差異。而BTC 不漲或橫盤的時候，牛市里大資金才會流出選擇高成長性的熱點板塊。原因是可以用較少的資金，實現相同的收益，風險相對可控。因此等加密貨幣整體市值上漲，而BTC 統治率下降的時候，正是meme 幣主升浪起飛的臨界點。同樣meme 幣大熱暴漲的之後市場一兩個月賺錢都很難。
圖表4：加密市場板塊輪動
4.meme 的投機思路
meme 幣具有高波動的特點。漲10 倍，然后腰斬。再漲10 倍，然後再腰斬。一個出圈的meme 幣在首次上漲10 倍以上，在2 個週-2 個月內都會有第二次大漲。因此擇時對meme 幣來說尤為重要。
a) 破整數位買入法
meme 幣第一次破1 和破100 等整數位，一旦站穩就會有10-20% 的上漲空間，因此這時買入就相當有了較好的收益安全墊。 《大股票作手回憶錄》的傑西利弗莫爾就特別喜歡在破整數位行情加速時買入。第一次破整數位，都相當穩妥。如果不是第一次破整數位，隔了半年以上也可以，但效果會弱化。具體是整數位有1 就有2，不3 不4。破1 和2 都可參與，1 給的肉最多，因為突破數量級最難所以影響最大。例如SHIB 去0，LUNC 重上幣安去0 的上漲效應都非常明顯。
圖表5：SHIB 的去0 效應
b) 破歷史新高買入法
歷史高點是籌碼壓力位，創下新的高點，是最強勢的一種走勢。一般價格進入歷史高點的80% 區域，都會觸碰一下歷史高點的吸收點，這時就需要密切盯盤來確認。破關鍵位置追入，代價是可能讓出去了關鍵位置前後的區間利潤，好處是能完全讓走回撤風險。這種做法看起來很危險，實際上相對安全，因為股票快速上漲會有慣性，關鍵在於有效止損。理論上只應買迭創新高的熱點meme 幣種，沒有突破歷史新高的meme 幣種都不碰，如果配合成交量放量，投資盈虧比會很高。
5.風險的解決方案
把場內資金分成兩部分，梭哈meme 幣部分和基本操作部分。什麼時候使用梭哈部分？當你覺得能賺至少50% 的時候。 meme 幣正確的賣出位置通常是日K 線連續兩天漲20% 以後，或者翻倍出一半，賣飛永賺。索羅斯說過，世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假像被公眾認識之前退出遊戲。