Binance研究院：回顧五個重點賽道的三季度市場狀態

來自：Binance Reseach

MarketPlus是BinanceResearch推出的加密市場狀態研究報告，三季度該報告涉及了加密市場概況、DeFi、NFT和GameFi幾個關鍵垂直領域，重點數據如下。

• 加密市場概況：三季度加密貨幣市值環比增長8.4%，但市場總體情緒依然不佳。

• Layer1：區塊鏈活動在第三季度總體呈下降趨勢，但9月份進行的以太坊合併引發了市場廣泛關注。

• DeFi：繼5 月份大幅下跌後，DeFi 總價值鎖定（“TVL”）尚未恢復，三季度基本上在500-600億美元範圍內徘徊。

• NFT：三季度NFT市場表現艱難，銷售額環比下降73%。然而，獨立買家數量並沒有出現減少，並在三季度略有上升。

• GameFi：遊戲領域由BNB Chain、以太坊和Polygon 引領，市場份額接近70%（按遊戲數量計算）。

一、加密市場概況

根據截至2022年9月30日Coinmarketcap和BinanceResearch數據，三季度加密貨幣市值小幅增長，環比增長8.4%。

• 自第二季度加密貨幣市場暴跌以來，三季度加密貨幣市值增長了8.4%。

• 儘管如此，鑑於不確定的宏觀環境和普遍的避險情緒，加密貨幣不太可能走出下跌困境，9月加密貨幣市值下跌5.0%。

加密恐懼和貪婪指數

加密恐懼和貪婪指數小幅走高，仍處於“極度恐懼”狀態。三季度加密恐懼和貪婪上漲10點。

• 今年全年情緒普遍處於“恐懼”區間。

• 不過，三季度的加密貨幣恐懼與貪婪指數顯示市場情緒略有改善（9月底為21，而6月底為11）。

加密獨角獸指數

三季度市值超過10億美元的加密貨幣數量減少，環比下跌19.4%。

• 市值超過10億美元的加密貨幣數量從62個下降到51個。

• 年初市值超過10億美元的加密貨幣數量有118個。

市值最高的加密貨幣表現

2021全年和2022年迄今，市值排名前三的貨幣沒有變化，分別是：比特幣、以太坊和BNB。

• BTC、ETH和BNB仍是年初至今（“YTD”）市值排名前三的加密貨幣（不包括穩定幣）。

• XRP、BNB和BTC在市值排名前10位的加密貨幣中的跌幅最低。

加密貨幣市場份額

比特幣市場統治地位下跌，以太坊、BNB和XRP市場份額上漲。

• 三季度比特幣市場份額下跌3%。

• 隨著其他Layer1市場份額增加，BTC的市場主導地位自6月份創下年內峰值後（Terra 崩盤以來）已經下降。

• 三季度市場份額出現顯著增長的是ETH，其市場份額增加了約3%，這可能是由於合併導致投資者對ETH的興趣增加所致。

二、Layer1

根據截至2022年9月30日Etherscan、Bscscan、Snowtrace、Solscan和BinanceResearch數據，按照區塊鏈月交易量，Solana的季度表現最為強勁。

季度環比變化：SOL（+58%）、以太坊（+6%）、BNB (-26%)、AVAX (-65%)。

• 在整個取樣區塊鏈中，Solana三季度的交易量增幅最高，因為其鏈上活動在二季度顯著下降後恢復正常。

• Avalanche鏈上交易活動繼續走低，三季度環比下降65%。

區塊鏈平均日活地址數據在三季度普遍呈下降趨勢，但以太坊逆勢而上。

• 以太坊三季度末平均日活地址較二季度增加約5%，這可能是由合併促成的。

• BNB Chain、Solana和Avalanche平均日活地址數量在三季度末環比變化分別為：-33%、-1%、-23%。

Twitter粉絲

根據截至2022年9月30日SocialBlade的數據顯示，關注加密貨幣行業的Twitter粉絲數量三季度全面增長，其中@ethereum賬戶的粉絲數量增長最多。

1. @ethereum擁有的Twitter粉絲數量最多（約280萬），但@solana賬戶粉絲數在三季度增長表現最為強勁（環比增長16%）。

2. Twitter粉絲數量指標長被用作衡量社區增長趨勢（注：數據僅包括官方區塊鏈賬戶，不包括dApp）。

灰度比特幣信託（“GBTC”）溢價，GBTC折價範圍繼續擴大，資產淨值下跌36.2%。

• GBTC折價創下歷史最高記錄，其資產淨值（“NAV”）已經下跌36.2%。

• 為了規避折價帶來的影響，Grayscale正在申請將GBTC轉換為交易所交易基金（“ETF”），但在今年6月遭到監管機構拒絕。

交易所比特幣餘額與價格

交易所比特幣餘額與價格在三季度處於區間波動狀態。

• 三季度末，交易所的比特幣餘額與二季度大致相似，在三季度的大部分時間裡，比特幣價格徘徊在18,000-22,000美元之間。

• 由於近幾個月缺乏市場動力推高價格，因此比特幣一直無法突破其價格區間。

以太坊交易費用

根據截至2022年9月30日Etherscan和BinanceResearch的數據顯示，隨著以太坊鏈上活動下降，平均交易費用下降，季度環比下降79.1%。

• 三季度以太坊鏈上平均交易費用為2.61美元，而二季度為12.50 美元，降幅達到79.1%。

• 鏈上交易費用下降表明以太坊活動減少，區塊空間需求下降。三季度平均gas價格約為21 gwei，而二季度則為~59 gwei。

以太坊鏈上質押數據

根據截至2022年9月30日Dune Analytics和BinanceResearch的數據顯示，目前有大約11.7%的流通ETH被質押，數量約為1410萬枚。

• 與前幾個月相比，2022年9月質押的ETH數量有所增加，這可能是由於合併成功推動質押者數量上漲。

• ETH質押收益率目前約為4+%。

BNB鏈平均交易費用

根據截至2022年9月30日BSCscan和BinanceResearch的數據顯示，BNB鏈三季度平均交易費用約為0.25美元，下降16%。

• 三季度，BNB鏈上平均交易費用為0.25美元，與二季度0.30美元相比下降16%。

• 下降的原因可能是三季度網絡活動的減少。

BNB鏈上頭部dApp鎖倉量

根據截至2022年10月10日DefiLlama和BinanceResearch的數據顯示，BNB鏈上DEX和借貸應用仍是最大的頭部dApp。

• 與二季度相比，BNB鏈上前4大dApp沒有變化，PancakeSwap仍然是BNB鏈上最大的dApp。

• 前10名dApp（第三季度與第二季度）中，新晉者是PinkSale、Wombat Exchange、Ankr和Helio Protocol。

三、DeFi

根據截至2022年10月12日Defillama和BinanceResearch的數據顯示，在5月份大幅下跌之後，DeFi市場尚未恢復元氣，三季度DeFi總鎖倉量保持在500-600億美元區間內。

• 三季度DeFi總鎖倉量增長約為1%，本季度末略低於550億美元。

• 監管不確定性和漏洞利用頻發持續影響市場整體情緒。

按鎖倉量區分Layer1市場份額

BNB Chain和Tron的市場份額增長，但Avalanche下跌。

• 三季度末以太坊市場份額約為58%，而BNB Chain和Tron市場份額保持在約10%左右。

• 需要注意的是，不同Layer1的協議數量存在顯著差異，以太坊和BNB Chain上擁有超過450個協議，而Tron鏈上協議只有10個。

按鎖倉量區分頭部DeFidApp

三季度前十大DeFidApp變化不大，MakerDAO保持領先，以太坊合併後Lido表現亮眼。

• 雖然大多數dApp在三季度鎖倉量出現下跌，但Lido和Curve漲幅居前。

• 雖然基於以太坊的MakerDAO繼續保持領先地位，但排名前五的DeFi dApp基本上都選擇了多鏈運行。

DEX/CEX交易量

根據截至2022年9月30日TheBlock和BinanceResearch的數據顯示，三季度DEX/CEX 交易量環比下降約37%。

• 很大程度上與DeFi市場普遍狀況相吻合，整個市場的交易量都出現下降。

• 監管不確定性繼續成為DeFi採用的障礙，這意味著更多符合監管要求的CEX能夠站穩市場份額。

穩定幣市場份額

BUSD和USDT市場份額上漲，USDC出現下降。

• 整體市場份額變化不大，BUSD和USDT跑贏USDC。

• Tether最近宣布已從儲備中徹底取消商業票據，轉而使用美國國庫債券來支持其穩定幣。

損失/追回的資金總額

根據截至2022年10月12日DefiYield和BinanceResearch的數據顯示，三季度DeFi漏洞經常發生，DeFi黑客和詐騙導致三季度每月損失1.55億美元的資金。

• 三季度損失資金追回率平均低於10%。

• 到2022年為止，平均每月損失約3.8億美元（不包括5月，當月爆發Terra事件）。

區塊鏈損失的資金

鎖倉量較大的區塊鏈已成為黑客的主要攻擊目標。

• 今年Solana（Wormhole）、Ronin和Terra區塊鏈都出現了大規模黑客攻擊。

• 跨鏈橋尤其容易受到黑客攻擊，到目前為止，2022年由於跨鏈橋攻擊而導致的資金損失超過14億美元。

四、NFT

NFT銷售總額

根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，隨著加密貨幣價格的下跌，三季度NFT銷售額遭遇了滑鐵盧，環比下跌73%。

• 一季度和二季度的NFT銷售額均有所下降。

• 受6月加密市場暴跌影響，三季度NFT成交量與一、二季度相比下跌慘重。

唯一買家數量

根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，儘管市場動盪、環境惡劣，但買家數量似乎有所反彈，三季度買家數據出現了一定程度的回升。

• 與今年年初高點相比，唯一買家數量已減半。

• 自二季度末以來，唯一買家的數量略有回升。

各大區塊鏈上的NFT銷售額

根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，以太坊仍處於領先地位，不過Solana在三季度增長最快，市場份額增加了13%。

• 以太坊在NFT銷售方面仍然遙遙領先，其三季度末的市場份額為65%。然而，這與二季度末相比卻下降了16%。

• Solana在NFT銷售方面繼續快馬加鞭，迎頭追趕。

NFT交易總額

根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，儘管7月-9月的NFT交易量有所放緩，但9月交易量再次回升，與2021年同期相比，整個三季度的NFT交易數量有所增加，而交易量的增加重振了市場信心。

NFT-500價格指數

根據截至2022年9月30日Nansen和BinanceResearch的數據顯示，三季度對於整個加密市場來說都很艱難，不僅是加密貨幣，NFT價格也十分不穩定，NFT-500指數環比下跌了27.9%。 （注：Nansen NFT-500是一個NFT市場指數，用以跟踪以太坊區塊鏈上的NFT市場活動。）

• NFT-500指數顯示，以ETH和USD來計算，NFT價格接近歷史低點。

• NFT價格下跌與該領域活動的總體減少息息相關。

按類別劃分的NFT 市場份額

根據截至2022年9月30日Nansen和BinanceResearch的數據顯示，社交NFT主導NFT市場（注意：社交NFT包括PFP圖片、訪問權限和成員資格、實用程序等類型）。

• 社交NFT可支持用戶聯網、互動和社交，包括PFP圖片（例如Cryptopunks）、成員資格（例如出席證明）和實用程序（例如以太坊名稱服務）。

• 遊戲NFT是否已成為過去？持續下降讓我們想知道遊戲NFT未來會是什麼樣子？

NFT市場份額

根據截至2022年9月30日Footprint Analytics和BinanceResearch的數據顯示，NFT市場領導地位出現緩慢而穩定的變化，OpenSea仍然是領先的NFT交易平台，但這種狀態能持續多久呢？

• 2022年迄今，OpenSea的競爭對手不斷擴大市場份額。

• Solana NFT市場興起，Magic Eden緊隨其後。

NFT聚合器和直連服務提供商

聚合器是2022上半年NFT市場的熱門話題，但從那時之後並沒有獲得太多關注。相比之下，直連NFT市場一直專注於推出新功能和創新，在這種情況下，NFT聚合服務提供商的市場份額幾乎沒有增長。

五、GameFi

鏈遊選擇的區塊鏈

根據截至2022年9月30日PlaytoEarn.net和BinanceResearch的數據顯示，鏈遊行業主要由BNB Chain、以太坊和Polygon引領。

• 在區塊鏈遊戲使用的區塊鏈中，BNB Chain、以太坊和Polygon區塊鏈幾乎占到70%。

• BNB Chain鏈上構建的遊戲數量最多。

鏈遊發展狀態

根據截至2022年9月30日PlaytoEarn.net和BinanceResearch的數據顯示，GameFi 仍處於早期階段。

• 只有約30%的鏈遊順利上線，大多數遊戲仍在開發中

• 只有一小部分項目被取消，還有很多項目處於開發、Beta階段或Alpha階段。

設備類型

根據截至2022年9月30日PlaytoEarn.net和BinanceResearch的數據顯示，玩家更願意選擇線上游戲和手游。

• 現階段，線上游戲和手游開始正面交鋒。

• 手游（Android + iOS）小幅領先，考慮到亞洲龐大的移動遊戲市場和該地區的高加密採用率，出現這樣的結果並不令人感到驚訝。

• 主機遊戲已明顯落後。

遊戲類型

當前動作類游戲處於領先地位。

• 動作、冒險和收藏類鏈遊數量最多，這可能表明開發者認為這些垂直領域最具潛力。

• 教育遊戲和逃脫遊戲數量處於落後狀態。

過去30天內活躍用戶排名前5的遊戲

根據截至2022年9月30日Dappradar.com和BinanceResearch的數據顯示，“邊玩邊賺”P2E遊戲正在引領潮流。

• 動作遊戲和社區遊戲是GameFi趨勢的中心。

• “邊玩邊賺”P2E遊戲儘管有不少爭議，但仍然非常受歡迎。

過去30天市值排名前5的遊戲

元宇宙——炒作還是機遇？

• 市值排名前三名的遊戲都和元宇宙相關，也都是大家很熟悉的品牌。

• “X-to-Earn“”類游戲（比如Axie Infinity和STEPN）緊隨其後。