撰文：劉淮西、徐賜豪
來源：元宇宙NEWS
最近加密貨幣行業正上演著兩大巨頭的戰爭，一方是被稱為「幣圈馬斯克」的FTX 交易所創始人Sam Bankman-Fried(SBF)，一方是華人首富、幣安創始人趙長鵬(CZ)。
然而戰況才持續2 天，SBF 就快速「投降屈服」，求助於對手趙長鵬收購FTX，自己以損失150 億美元出局。
反觀趙長鵬先是砸盤FTX 生態代幣FTT，然後以達成收購協議完胜，自己還以行業白衣騎士的形象示人。不過，這也引起了行業對幣安一家獨大的擔憂。
1 神仙打架，行業遭殃
就當吃瓜群眾還在觀看SBF 與趙長鵬的推文大戰時，前者因陷入流動性危機不得不准備賣身給後者。
11 月9 日凌晨，幣安創始人趙長鵬發推文稱：「FTX 向我們尋求幫助。流動性嚴重緊縮。為了保護用戶，我們簽署了一份不具約束力的意向書，打算完全收購FTX 並幫助應對流動性緊縮。我們將在未來幾天進行完整的盡職調查。」
一石激起千層浪，加密貨幣行情急速拉升，FTX 交易所的生態代幣FTT 在15 分鐘內從14.4 美元拉升至20.8 美元，漲幅超過40%。要知道FTT 此前2 天時間內已經從25 美元跌至14 美元附近，跌幅超過44%。而砸盤FTT 的「始作俑者」正是趙長鵬。
11 月7 日，趙長鵬發推文稱，「作為幣安去年退出FTX 股權的一部分，幣安收到了大約21 億美元等值的現金（BUSD 和FTT）。由於最近曝光的消息，我們決定清算我們賬面上的所有剩餘FTT。」他還表示，將嘗試以最小化市場影響的方式這樣做，由於市場條件和流動性有限，預計這將需要幾個月才能完成。
「先砸你的盤，然後再收購你。連劇本都不敢這樣寫。」幣安宣布收購FTX 後，多位業界人士都驚呼這樣的操作太出乎意料了。
然而劇本並未按照趙長鵬設想的走。 9 日凌晨30 分，FTT 拉升至20.8 美元後再次直線下跌，最低跌至2.8 美元，跌幅超過86.5%。 BNB 也從398 美元最低跌至299 美元，跌幅接近25%。就連比特幣也從20680 美元跌至最低的17000 美元，跌幅為17.8%。
用血雨腥風來形容這幾日的加密貨幣行情，一點也不為過。彭博社對FTX 首席執行官SBF 的淨資產進行了估計，從一天前的160 億美元降至9.91 億美元。
2 FTX 是如何一夜覆滅的？
SBF 一夜間從億萬富翁變為「賣身奴」，皆因他的交易平台FTX 陷入了流動性危機。
據彭博社統計，過去三天時間裡，FTX 遭遇了60 億美元的擠兌。而在被收購前，SBF 持有FTX 的53% 股份，價值約62 億美元，同時持有的對沖基金公司Alameda Research, 為他的個人財富貢獻約74 億美元。
最早的起因事件要從11 月2 日晚間CoinDesk 發布的一篇報導說起。根據報導，在Alameda Research 的資產負債表上有高達61.12 億美元FTX 發行的FTT 代幣。也就是說Alameda 的資產建立在一個主要由姊妹公司發行的代幣組成的基礎上，而不是法定貨幣或其他加密貨幣等獨立資產。
此報導發出後引發加密社區恐慌，因為2022 年5 月份高達400 億美金市值的Luna 一夜崩盤的情景歷歷在目。社區恐慌Alameda 會不會成為下一個三箭資本，也擔心FTX 會不會資不抵債挪用用戶資產。
在關鍵時刻，幣安聯合創始人何一站出來公開表示：「幣安不給無抵押貸款，不參與交易，不瞎買公司，不瞎花錢贊助，20%FTX 的股權已經賣出，抬頭做人，低頭做事。」暗指之前FTX 的相關操作。
隨後，11 月7 日趙長鵬加入戰局，發推公開表示將賣出賬面上21 億美元的FTT。此舉進一步加劇了FTT 價格下跌，也讓FTX 平台陷入擠兌深淵。
最新消息則是，FTX 平台除法幣以外的任何轉賬都已經停止。而為了充實平台的資金，SBF 這幾天不得不從其他地方抽調了60 億美元的資金。
FTX 一夜暴雷的影響正在行業發酵，各個行業人士都公開發言。其中，火幣聯合創始人杜均發布推文稱：「FTX 最近1 週從市場上抽走了超過60 億美金的流動性，那些為Alameda 提供授信的借貸機構以及被FTX 抽走流動性的中心化平台，岌岌可危。保護好自己的資產，不要為他人的錯誤買單。」
就在宣布準備收購FTX 後，趙長鵬也發推文表示：「從此次FTX 事件中可以得到兩個教訓：1. 不要使用自己創建的Token 作為抵押品。2. 如果你經營加密貨幣業務，請不要藉貸。不要「有效地」使用資本。要保證大量的儲備金。此外，Binance 從未使用BNB 作為抵押物，也從未承擔過債務。 」
為了防止事態殃及自己，火幣、OKX 今日先後表示將做儲備金證明。
擬將FTX 賣給趙長鵬後，今日凌晨SBF 向投資者發送了一封信，對投資者表示歉意。他表示，已經與幣安達成了購買FTX 的非約束性協議，公司的首要任務是保護客戶和行業，股東則為第二優先事項。
3 趙長鵬是白衣騎士還是野蠻人?
作為巨頭戰爭的贏家，趙長鵬此役可謂是毀譽參半。
按照趙長鵬自己的說法，FTX 陷入流動性危機後主動向幣安尋求幫助，雙方達成收購共識。這很符合「白衣騎士」的形象。
業界也不乏聲音讚揚趙長鵬「救同行於水火中」，倡導交易所資產透明，譴責行業加足槓桿的行為。
「一切都是deal，華人首富把年輕人拿捏死死的。這兩年CZ 一直在忍，2019 年底投資了FTX，衝著Alameda 做市商的能力投資佔股20%，但沒想到養出了一個可怕的對手，這對手不僅搶他市場，還站在合規的角度嘲笑他野路子。」一位推特用戶如此評價。
但是業界也有對幣安一家獨大的擔憂。 「幣安作為加密交易所的老大，FTX 作為老二，當老二出現危機時，老大狠狠喘了一腳，還美其名曰為了行業好。」一位加密投資機構的高管向元宇宙NEWS 記者表示。
「昨天還在砸FTT 的盤，今天就宣布收購。這把商戰，真的比美劇還美劇。」一位區塊鏈自媒體創始人也感慨道。
此前，歐科雲鏈集團創始人徐明星發推文稱：「如果幣安獲得100% 的市場份額並且BNB 市值超過BTC，該行業將失敗，趙長鵬將失去一切。幫助FTX 從當前的謠言中恢復是趙長鵬的最佳選擇。」
實際上，不管是FTX 一夜覆滅，還是幣安一家獨大，都逃不過外界對加密貨幣中心化交易所的質疑。
區塊鍊和加密數字資產行業研究者谷燕西向元宇宙NEWS 記者分析稱，在傳統證券市場中，券商和交易所的兩個角色是明確分離的，交易用戶在券商中存的交易資金也是需要同券商自有資金分開的；券商無權動用交易用戶的資金。但是在加密貨幣行業，不受監管的交易所同時承擔了券商和交易所的兩個角色；但外界並不知道這些交易所是否把用戶資金同自有資金分離，並且分開管理；如果是分開管理，就不會存在擠兌風險。
「但是FTX 以及以前爆倉的一些交易所當中，顯然是交易所在使用交易用戶的資金在為自己所用。所以當這些交易所槓桿過高出現單邊風險時，並且交易用戶開始擠兌，那麼這些交易所肯定就無法滿足客戶提取資金的需求。這種情況以前有，以後還會有。」谷燕西表示，期待各國監管機構對加密貨幣交易所進行更加嚴格的監管。
Upmint Labs 核心Builder JasonZ 則從另外一個角度給出了建議。他表示，FTX 和幣安之爭再次告訴我們中心化機構不可信，中心化機構很難被監管，避免不了被濫用；而鏈上透明、資金流向可追溯、投資人擁有資金控制權、機構能獲得應有收益的鏈上基金是趨勢，並且以鏈上治理為核心機制運作的DAO 組織比公司要好很多。
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