隨著因FTX倒閉而名譽掃地的知名投資機構越來越長，The Block 邀請一位法律專家查看FTX 在2020 年製作的融資宣傳資料，以尋找可能被遺漏的警告信號。
本週，新加坡主權財富基金淡馬錫（Temasek）宣布對FTX 相關公司的2.75 億美元投資減記為零，同時保證當時已進行“廣泛的盡職調查”。 11 月9 日，矽谷風險投資機構紅杉資本（Sequoia）宣布將對FTX 的2.135 億美元投資減記為零，並提到其“嚴格”的盡職調查程序。
但是，FTX 的藍籌支持者（包括貝萊德、Tiger Global Management 和軟銀）是否忽視了宣傳資料中透露的危險信號？ Simmons & Simmons 律師事務所合夥人George Morris 認為是這樣的。
根據The Block 獲取的文件，FTX 在2020 年2 月為其B 輪融資製作的宣傳資料中包含“未經證實”的收入和成本等預測數據。當時FTX 尋求以10 億美元的估值融資5000萬美元，而最終融資額遠高於此數據。
雖然宣傳資料通常只是盡職調查過程的第一階段，但這份文件讓人感受到SBF 向投資者展示的大膽且有時牽強附會的願景。
Bankman-Fried 和FTX 的媒體代表沒有立即回應置評請求。
Morris 表示，FTX 在宣傳資料中的說法“非常重要，沒有任何可行的假設或計算過程支撐”。特別是其2021 和2022 年的收入數據與預計的交易量和費用不符，“這意味著它們似乎沒有任何具體的關聯。”
宣傳資料還包括租金、工資和營銷等成本預測，以及2022 年3.27 億美元的淨利潤預測。根據Morris 的說法，FTX 估計當年僅需支付765萬美元工資，這不太可能涵蓋100 名員工的工資成本。據報導，FTX倒閉時約有300名員工。 Morris 說，“支撐這一利潤數字的成本似乎被大大低估了。”
Morris 還提到FTX 的監管地位不明確，以及當時融資似乎很倉促。 “值得注意的是其完成融資的時間非常短。該宣傳資料是在2020 年2 月6日之後的某個時間製作（根據日均用戶K線走勢圖上的日期），但參考報價需要在2020 年2 月20 日之前提交，而融資於2020 年2 月28 日結束。”他補充說，如果按照這樣的時間表進行，“在執行此輪融資之前，幾乎沒有機會進行任何程度的重大盡職調查。”
據此前報導，與加密貨幣交易公司Alameda Research相關的監管危險信號可能可以追溯到2018 年。 Alameda 於2018 年開始通過Telegram群聊和一個PPT 宣傳文件招攬投資者。該宣傳文件描述Alameda 提供無負面影響和無風險的高回報投資機會。
本文來自The Block，原文作者：Ryan Weeks、Frank Chaparro
Odaily星球日報譯者| 餘順遂
來源：星球日報
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