加密銀行Silvergate Bank和加密行業各大中心化交易機構如FTX、Coinbase、Crypto.com、Circle等有著極其緊密的聯繫。 FTX崩盤短短三週內，Silvergate Bank股價下跌了50%。 “比特幣銀行”陷入了困境，可能會累及整個生態系統。 Grit Capital CEO Genevieve Roch-Decter深入探究了Silvergate Bank的財務狀況。金色財經xiaozou翻譯以犒讀者。
市場為何憂心Silvergate銀行？原因有以下幾點。
1、Silvergate Capital公司是Silvergate Bank的控股公司。
Silvergate Bank是一家“為數字貨幣行業提供金融基礎設施解決方案和服務的供應商”。其服務之一是Silvergate Exchange Network。
2、Silvergate Exchange Network支持該銀行的數字貨幣和機構投資者客戶在他們的Silvergate賬戶和其他Silvergate客戶的賬戶之間轉移美元和歐元。以下是該公司在2月份公佈的一張圖表：
3、基本上，Silvergate Exchange Network通過進行交易結算和交易匯款來幫助加密交易所運營。它還提供銀行服務，如吸收客戶存款和發放貸款。
4、市場顯然對Silvergate感到擔憂。
在FTX崩盤開始後的短短三週內，Silvergate的股價下跌了50%。
該公司發表了一份聲明：表示對FTX的敞口“微乎其微”，而且FTX在Silvergate只有存款，沒有貸款。
5、11月11日，Silvergate報告稱，“截至2022年9月30日，Silvergate來自所有數字資產客戶的存款總額為119億美元，其中FTX佔比不到10%。”可是，119億美元的“不到10%”仍然是一筆巨款。
6、Silvergate也曾與BlockFi有過合作，但現在它正在努力淡化這一關係。
Silvergate表示，其與BlockFi的合作關係是“限制在2000萬美元以下”的。
7、著名空頭Marc Cohodes做空了SI（Silvergate股票代碼）。他說，該公司缺乏適當的風險管理，可能面臨擠兌。
他還對Silvergate在今年早些時候與FTX合作的密切程度提出了質疑。
8、Cohodes不認為僅憑FTX一家就能擊垮Silvergate。但我們看過“多米諾效應”是如何擊垮其他公司的。 FTX顯然希望拿回他們的存款。
Silvergate能承受這樣的資本衝擊，同時維持流動性嗎？
9、其他幾家有加密貨幣業務的銀行、交易所和基金也受到了類似的衝擊：10%的存款撤出了，突然其他人也想要收回他們的貸款或撤回他們的資金。
10、Cohodes還認為，Silvergate與FTX的密切關係是一個巨大的危險信號。
如果Silvergate沒有對FTX做盡職調查，那麼在它的資產負債表上，還有哪些貸款來源公司可能會暴雷？
11、對Silvergate的另一個擔憂是：比特幣抵押貸款。
Silvergate把著名的2.05億美元比特幣抵押貸款給了Michael Saylor。
12、如果比特幣價格繼續下跌，借款人還有能力還款嗎？
Silvergate報告稱，上個10-Q文件（季報）顯示其資產負債表上的未償貸款為13.92億美元。
13、Silvergate開始虧損出售貸款，以支撐流動性。
第三季度，Silvergate因出售貸款而虧損3.29億美元。
14、另一個擔憂是：Silvergate的現金頭寸大幅下降。
其他銀行計息存款賬戶的現金從2021年底的51億美元減少到9月30日的14億美元。
15、接下來會發生什麼？讓我們拭目以待。
