文：Kyle Samani，Multicoin Capital管理合夥人、聯合創始人
自比特幣問世以來，人們一直在談論基於加密貨幣的支付的必然性。然而，自比特幣推出13 年以來，加密支付尚未進入主流社會。加密支付為何舉步維艱？
加密支付的歷史挑戰
1、波動性。沒有人願意使用不穩定的交換媒介來支付任何費用。潛在的資本利得稅使情況進一步複雜化。
2、在加密貨幣的大部分歷史中，並沒有可靠的可擴展性區塊鏈。
3、非託管錢包非常糟糕。移動支持幾乎不存在。
4、通過輸入地址或掃描二維碼來支付商品和服務費用並不是很好的用戶體驗。
5、行業加密支付公司——BitPay等——主要專注於特定商業，其中加密與傳統支付方式相比沒有顯著優勢。
最近的改進
1、穩定幣。僅USDC和USDT穩定幣就有1000億美元，再加上一些其他的穩定幣，包括DAI、UXD、USDH等。
2、已經出現了一些具有高吞吐量、低延遲和低交易費用的可擴展區塊鏈。
3、非託管錢包在三個主要方面變得更好：密鑰管理已通過像Web3Auth和Magic這樣的解決方案成為butter產品（注：butter產品指開發工具、企業/b2b產品和消費產品）; 有了Moonpay，Ramp等讓出入金更方便了; 和移動錢包也激增例如Rainbow，Phantom和Key。
4、這方面最大的變化是加密借記卡的興起，允許用戶使用在Coinbase、Binance等交易所持有的加密貨幣。
5、加密支付開始出現在特定的垂直領域，而不是作為橫向通用支付。
這篇文章的其餘部分將詳細說明第5個變化，因為這是這些主要領域中討論最少的，而且在我看來是最重要的問題：理解為什麼某些市場會首先採用加密支付。
傳統支付方式
這是顯而易見的，但值得一提的是：現有的支付渠道相當全面，並且非常擅長為當今存在的大多數商業形式提供服務。這些系統的提供商——Visa、ACH、Zelle、Paypal、Stripe等——幾十年來一直在迭代各自的支付系統。他們各自專注於不同的支付流程：你不使用ACH支付咖啡費用，也不使用Stripe支付朋友在餐廳的午餐費用等。
如果通過加密支付將成為一件事，那麼自然的問題是：現有支付軌道在實質上服務於哪些垂直領域？
現在有幾個垂直領域可以證明這一點，我預計未來幾年會自然而然地出現更多垂直領域。這篇文章的其餘部分將深入探討其中的一些垂直領域。
任意雙向支付流
我在2022年Multicoin峰會上的Keynote上強調了這一領域。
互聯網的一個決定性特徵是它支持任意的雙向數據包流。在此之前，所有大型傳播媒體——電視、廣播等——都是單向的。
大約在互聯網的第一個十年裡，信息流主要是單向的。但社交媒體的興起改變了這一點，使每個人都可以利用互聯網允許雙向數據包流的核心特徵，開始在互聯網上發佈內容。
在線數據流的歷史與支付流平行。如果你訪問一個網站，你可以使用信用卡輕鬆地將錢匯出。但是，如果你訪問網站，則很難獲得任何形式的財務回報（需要KYC、連接到銀行賬戶等）。
加密技術可以很容易地通過提供公鑰來獲得價值——無論是同質資產還是非同質資產。隨著時間的推移，這將成為互聯網上更常見的設計模式。
以下是我們看到的幾個示例：
首先，最突出的早期例子是Brave的BAT，它允許用戶在互聯網上觀看廣告獲得獎勵。感覺這個特定的用例並沒有找到緊密的產品市場契合度，但是圍繞這個核心行為流發生了很多有趣的動作。
第二，大規模、小額的實時聯盟營銷支出。幾乎每個電子商務商店都有一個功能，上面寫著“推薦朋友，下單立減10美元”。這種範例之所以如此普遍，是因為實施優惠券系統比促進大量10美元的現金支付要容易得多。 Crypto rails使這一點變得微不足道。今天有一些初創公司在這個領域建設。
第三，邊學邊賺系統。企業向谷歌和Facebook支付大量資金以吸引訪問量是很常見的。然而，一旦用戶訪問網站，就無法通過向該用戶支付費用來將他們的注意力轉移到該網站上。這是一個奇怪的歷史怪癖。如果有的話，你會期望相反的情況：相對於將付款路由到Google/Facebook，將付款路由到你網站上會更容易。我們希望這種設計模式能夠出現在遊戲、教育和互聯網上的許多其他領域中。
一旦用戶到達網頁，就向用戶發送回報的設計空間是巨大的且未被充分探索，並且幾乎肯定會在加密軌道上成為先驅。
啟動新網絡
我們已經寫了很多關於物理工作證明（PoPW）的文章，特別是關於Helium’和Hivemapper。代幣系統的美妙之處在於，它們可以通過為真正的信徒和早期開拓者創造經濟激勵來克服冷啟動問題，從而在網絡實現更廣泛的市場網絡效應之前就開始構建網絡。尤其是在地理分散的物理基礎設施情況下，這是最重要的。一個有五個熱點的電信網絡或一個有五輛汽車的地圖網絡是有用的，但基本上毫無價值。但是基於代幣的激勵系統已經證明有能力克服冷啟動問題。
有一些自然的支付流需要與這些激勵系統相結合。鑑於支付流和通貨膨脹代幣激勵之間的自然反饋循環，支付系統必須與代幣激勵系統共存於相同的金融軌道上。
這種範式不僅適用於PoPW。它可以適用於任何使用代幣激勵來解決冷啟動問題的網絡。例如，Blackbird’在使用代幣激勵為餐飲業建立一個加密原生的忠誠度、會員和支付平台。每次使用Blackbird 完成交易時，商家和消費者都會收到代幣。在這種情況下，支付軌道需要與激勵系統相結合。
這種範式仍然被廣泛低估，並將在未來幾年變得司空見慣。隨著這種新的激勵系統的激增，通過加密軌道進行的相關支付也會激增。
加密原生資產的支付
對於鏈上原生資產——最著名的是NFT——支付流也在鏈上是很自然的。在這個支付流程中，法幣出入金如Moonpay、Ramp、Beamo和其他項目正在使通過支付卡網絡進行支付變得更加容易。這裡重要的是NFT賣家在鏈上獲得價值，它更有可能留在鏈上而不是轉移回傳統的金融軌道。
圍繞NFT的價值流動大致開始於粗略地反映線下收藏品：從買家到賣家的單向流動（例如，數字藝術品銷售）。但隨著NFT經濟的快速發展，其相關的支付流也在迅速發展。現在，NFT經濟包含了更快速周轉的資產、版稅支付、集體所有權、辛迪加和基金等。
該市場的下一個重大發展是創建閉環系統，以促進非技術用戶創建、展示/營銷和銷售NFT。這是什麼意思？
今天，NFT的創建、展示/展示/營銷和銷售的過程是脫節的。使用一些創意工具（例如，Octane Render）進行創作。展示/營銷/展示和銷售通過某種拍賣行（例如佳士得、Magic Eden或Solanart等）進行。
有一些團隊，例如Portal’s他們正在構建閉環系統，以促進圍繞NFT的整個工作流程，從創建到展示，再到銷售（以及重新混合轉售！）。隨著這些宇宙的蓬勃發展，它們自然會支持各種方向資金流動的經濟體。所有這些都將在加密原生軌道上運行。
高風險支付
某些類型的支付面臨更高的拒付率。最大的類別是成人內容和在線遊戲。
OnlyFans向創作者收取20%的費用，並立即向支付處理商支付12-13%的費用。 Passes正在構建一套工具，使創作者能夠與他們的粉絲互動，Passes使用加密進行支付。 Passes為通過加密支付的費率為0%，並與創作者分享這些節省的費用。
遊戲支付處理商對每筆交易收取5-15%的費用，而Steam收取30%的費用。此外，支付處理商經常施加30天的支付延遲以降低拒付風險。這些條款相當繁瑣，遊戲開發商正在積極尋求解決方案來解決這些問題。
通過加密支付自然會解決所有這些問題。 Beamo提供信用卡和多鏈支付服務，費率1%，並將節省下來的費用轉給遊戲玩家和遊戲開發商。亞洲的每個主流遊戲工作室都將其整個公司的IP 戰略轉移到web3中並非巧合。 Beamo使支付變得順暢，讓遊戲玩家能夠建立新的社區並從中獲利。
創作者貨幣化
創作者在貨幣化內容時面臨很多問題。但最大的問題之一是web2系統中的支付流缺乏透明度。如果創作者發布的視頻產生了100萬和1000萬的觀看次數，那麼即使不是不可能，也很難理解收入的差異。結合不同學科領域、語言或地域等其他變量，創作者幾乎不可能真正了解他們在web2平台上的收入流。
加密支付的存在並不能神奇地解決這個問題；然而，加密支付可以促進新型應用程序和體驗，為創作者提供圍繞其收入流的透明度和可審計性。我們相信，正是出於這個原因，下一代創作者貨幣化工具將建立在加密支付上。
例如，讓我們看看Arpeggi。 Arpeggi在創作者貨幣化方面開創了一些最有趣的想法，特別是在製作節拍（音樂）領域。大多數現代節拍都由獨特的詞幹（stem）組成，這些詞幹是在某個頻率上重複的單個噪音。 Arpeggi提供了一個工具集，允許詞幹（stem）創作者上傳stems，並允許節拍製作人將這些stem重新混合成實際節拍。 Arpeggi對每個詞幹（stem）對節拍的貢獻進行歸因分析，然後在該節拍的收入進入時自動進行支付流。這幾乎可以實時發生！
雖然Arpeggi不會取代Spotify或解決分發問題，但我強調它是為了展示如何為創作者重新想像支付流程和歸因。許多其他創作者貨幣化應用程序正在採用我剛剛在Arpeggi中描述的想法。如果創作者能夠通過使用與YouTube和TikTok等web2分發平台分開的粉絲參與工具獲得有意義的收入流，我預計新平台將利用加密支付，因為它們從根本上改善了創作者的支付流程。離開web2平台有一些痛苦；因此，web3平台提供的新工具必須在許多方面都更好，以證明創作者的成本是合理的。
今天，創作者還不期望透明度或及時的支付流程，我們預計在未來幾年內，一些基於加密支付的新創作者貨幣化工具將會爆發，這將重塑整個行業的規範和期望。 Audius、Passes、Geneva和許多其他團隊正在朝著這個未來發展。
國際薪資發放
遠程工作的興起增加了在另一個國家的小公司兼職或全職工作的人數。像Deel這樣的公司為擁有大量國際員工的公司提供薪資發放系統，迅速成為獨角獸。
與任何設置了國際工資發放的人交談，他們會告訴你這有多困難。加密並不能解決所有這些問題（例如，合規性和稅收），但它可以解決那些與跨境匯款直接相關的問題。 Deel在2月份宣布支持加密貨幣支付，我希望這個領域的更多公司能夠推出類似的功能。世界上很多人都希望通過加密支付獲得報酬，而薪資工具也在不斷發展以支持這一點。
加密原生新銀行
今天有數百萬人希望將他們的絕大部分淨資產留在加密資產上。然而，大多數銀行並沒有無縫銜接傳統銀行業務和加密貨幣。這給這些人帶來了很多用戶體驗挑戰。
想一下每月自動信用卡付款。這個概念非常方便，也與加密系統不一致（明確禁止第3方從用戶帳戶中扣款）。如果銀行了解到客戶將他們的資產存儲在加密貨幣上，銀行應該向客戶發送一封電子郵件，其中包含發送支付金額的鏈接。用戶只需單擊鏈接並使用他們的私鑰授權付款，整個過程從開始到結束大約需要5秒。你可以想像從加密錢包等發送ACH和電匯付款的類似工作流程。
Juno正在建立一家銀行，允許用戶跨傳統和加密無縫管理他們的資金。在接下來的幾年裡，這些原生加密貨幣銀行將有數十億美元的支付，並將解鎖更多通過加密支付的新用途。
實時利息支付
大多數傳統銀行按月支付利息。 Compound、Aave等DeFi協議實時支付利息。對於許多用戶來說，這是一個巨大的吸引力。能夠在開設賬戶5分鐘後刷新頁面，看到賬戶餘額的增長在心理上是強大的。還可以通過流式支付服務（例如Superfluid）促進實時利息支付的接收。
在線社區
人們希望與志趣相投的人建立聯繫。在過去的幾十年裡，這種願望已經在許多在線媒體上體現出來，特別是Reddit、FaceBook群組、遊戲論壇等。
我喜歡通俗地稱之為“社區聊天室平台”，例如Discord，Geneva和Satelite。人們喜歡聊天，他們喜歡談論共同的興趣。他們很自然地聚集在一個社區聊天室，尋找感興趣的話題。
隨著越來越多的人在這些社區中花費更多的時間，隨著這些人建立關係並相互聯繫，隨著這些社區共同開展更多的團體商務，自然會有更多的資金流動。我們預計這些支付流中的很多將通過加密原生貨幣進行路由，因為將聊天室身份連接到無數的web2支付軌道很麻煩。但是，如果你假設社區聊天系統上的每個人都已經擁有可用於接收價值的公鑰，那麼集成應用內閉環支付流程就很簡單了。
結語
自2009年以來，人們一直夢想著利用加密進行支付。我們終於為支持加密的支付協議和業務的爆炸式增長做好了準備。