編譯：Ning
來源/Chris Williams, Jacob Oliver, Timothy Craig, Tom Carreras
從加密行業的視角來看，2022年的主題無疑是跌宕起伏與驚心動魄。
在這充滿戲劇性的一年內，加密領域從年初近3萬億市值頂峰的繁花似錦一路下行，在俄烏衝突、全球通脹、疫情抬頭的複雜背景下，先後經歷了Terra崩盤、三箭暴雷、FTX破產等多起影響深遠的黑天鵝事件，加密貨幣市場價值暴跌，比特幣一度跌破15500美元，生態重創。
陰影之下也有光明曙光，技術方向，以太坊於今年完成了Merge，成功從Pow駛向PoS的黃金海岸，為其後續擴容奠定了基礎。應用方向，StepN引發的GameFi 熱潮成為了公眾教育的典型示範。而暴雷事件引起的監管矚目給行業合規發展與消費者保護提供了全新的立足點。
年關將至，以此我們來回顧加密行業在2022年的十大瞬間，感受加密圈魔幻與現實主義交織的發展歷程。
烏克蘭接受加密貨幣捐款，機密貨幣走向舞台中心
俄烏衝突對今年的全球市場產生了深遠影響，其中也包括加密貨幣，這場戰爭成為加密貨幣走向中心舞台的契機。
在戰爭的前幾天內，烏克蘭政府的官方推特賬戶發帖要求捐贈比特幣和以太坊，其中包括兩個錢包地址。這條推文立即引發混亂，Vitalik Buterin在其中警告人們，該賬戶可能被黑客攻擊。但政府的數字轉型部迅速確認真實性，烏克蘭政府要求用加密貨幣來資助其戰爭救濟工作。捐款蜂擁而至，在三天之內，政府已經籌集了價值超過3000萬美元的BTC、ETH、DOT和其他數字資產。
最初的籌款活動只是政府在危機時期擁抱加密貨幣的歷史性舉措之一。後續由於西方對俄羅斯的製裁，加密貨幣也受到了強烈關注，由於盧布貶值，逃離俄羅斯的公民轉向比特幣以進行價值存儲，而Kraken、Binance和Coinbase等主要交易所在歐盟制裁後限制了俄羅斯的相關服務。
拜登簽署關於加密貨幣監管的行政命令
在事件之外，以美國為首的世界各地當局將加密監管提升到全新水平。
2022年3月9日美國總統拜登簽署了《關於確保數字資產負責任創新的行政命令》，這是美國有史以來第一個整體政府措施來應對風險和利用數字資產及其基礎技術所帶來的潛在利益。該命令制定了涵蓋六個關鍵優先事項的數字資產國家政策：消費者和投資者保護、金融穩定、非法融資、美國在全球金融體系和經濟競爭力方面的領導地位、金融包容性和負責任的創新。
9月16日白宮發布了首個加密貨幣行業監管框架草案，該框架遵循數字資產行政命令，動用了美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會等現有監管機構的力量，還規定通過G7、G20、反洗錢金融行動特別工作組(FATF) 和金融穩定委員會(FSB) 擴大美國與其合作夥伴之間的合作。
美歐推出的加密監管框架將對全球加密市場產生巨大影響，也讓包括歐盟的多地區開始反思加密監管，畢竟率先建立統一的加密監管體系，不僅可以提升管轄區內的監管效率和執法力度，也可以為其他國家監管提供參照樣板。
攻擊者從Ronin網絡竊取5.5億美元
2022年，與此前一致，加密貨幣遭受數起高調的黑客攻擊，但3月份襲擊Axie Infinity的Ronin橋的九位數金額仍成為了迄今為止數額最大的襲擊事件。
被美國執法部門確認為朝鮮國家支持的Lazarus集團的攻擊者使用釣魚郵件獲得了5個Ronin鏈驗證器的驗證權，這使得犯罪集團能夠掠奪連接網絡和以太坊主網的橋樑173,600個以太坊和2550萬USDC，總價值約為5.518億美元。
整個事件中最奇怪的細節是，黑客攻擊發生在新聞報導的六天前，在將近一周的時間裡，沒有人管理橋樑或提供流動性，沒有人意識到資金已經被抽走。雖然這表明Axie Infinity的創建者Sky Mavis及其合作夥伴令人擔憂，但反應遲鈍的部分原因也是由於市場條件惡化，該橋使用度較低。
Ronin事件標誌著Lazarus集團對加密貨幣空間的一連串攻擊的開始。 6月，Harmony在類似的網絡釣魚計劃中損失了1億美元，而DeFiance Capital創始人Arthur Cheong也成為了朝鮮黑客的目標攻擊的犧牲品，使他失去了一系列高價值的Azuki NFT。雖然這些資金的大部分仍然下落不明，但在區塊鏈分析公司Chainalysis和加密貨幣交易所Binance的幫助下，大約3600萬美元已經歸還。
Terra大“崩潰”
在其鼎盛時期，Terra是世界上市值最大的加密貨幣之一。由於原生穩定幣UST的成功，Terra在2021年底到2022年初生態異常繁榮。與大多數穩定幣相反，UST依靠算法機制來保持與美元的一致。該系統讓用戶通過燃燒等量的Terra的波動性LUNA幣來鑄造新的UST代幣，或者用UST贖回新的LUNA幣。
出於避險效應，加密貨幣用戶在熊市時對於穩定幣的需求增加，Terra在熊市開始時市值迅速上升。 UST是極具吸引力的選擇，Anchor Protocol作為Terra上的主要藉貸平台，可為UST借貸提供20%的收益。隨著市場參與者湧向UST以獲取收益率，LUNA銷毀增加，價格快速上漲。
在高峰期，Terra生態系統的價值超過400億美元，5月7日，Terra在curve裡面的UST資金池因為巨鯨大幅拋售致使UST脫錨。兩天后，UST再次失去掛鉤，引發全面的銀行擠兌。 UST持有者急於用LUNA贖回代幣，從而增加LUNA的供應，使代幣貶值，進而導致更多的UST持有者贖回。 Terra的算法推動LUNA大量增發，LUNA & UST因此進入死亡螺旋，最後導致崩盤。到5月12日，UST的交易價格為0.36美元，而LUNA的價格已跌至零點幾分。
Celsius、3AC引發加密連鎖地震
Terra在5月內爆，損失數百億美元的價值，引起多地政府監管。而到6月中旬，Do Kwon的”勞動”成果已經進入集中式零售加密貨幣市場，影響愈發惡化。
6月12日晚，Celsius提醒其客戶，它正在暫時但無限期地擱置提款。 Celsius投資Terra公司，隨著其投資變得資不抵債，連鎖反應頻出。 Celsius借款和貸款大多發生在少數公司的封閉網絡中，其在Maker、Compound和Aave等去中心化平台上貸款，但也向Genesis、Galaxy Digital和Three Arrows Capital等中心化實體大量貸款。
在Celsius宣布的幾天內，關於3AC破產的傳言開始流傳，指三箭資本面臨流動性問題，也有消息指該公司疑似挪用客戶資金。此後，數字資產經紀公司Voyager Digital表示，已經向三箭資本出借15,250個比特幣和3.5億美元的穩定幣USDC。按當時的價格計算，貸款總額超過6.75億美元。 Voyager Digital公司要求三箭資本在6月27日前償還全部未結清貸款，否則將面臨違約。
事情曝光後, 其他三箭資本的借貸人紛紛要求三箭資本償還貸款， 包括Genesis Global Trading BlockFi，BitMex，FTX，及Blockchain等等。三箭資本被迫出售其資產，更一度在curve上的stETH/ETH池大幅拋售8萬枚stETH (超過8400 萬美元), 導致stETH脫錨(stETH曾經一脫錨到0.94ETH)。
美國財政部製裁Tornado cash
Tornado cash是保護隱私的協議，可幫助用戶混淆其鏈上交易歷史。 8月8日，美國財政部外國資產控制辦公室宣布將該協議列入其製裁名單。該機構聲稱，網絡犯罪分子（包括朝鮮國家支持的黑客）利用其作為洗錢的工具。
Circle和Infura這樣的加密貨幣公司立即採取行動遵守制裁，將與Tornado Cash互動的以太坊地址列入黑名單，部分DeFi協議緊隨其後，將錢包從其前端屏蔽。
在OFAC宣布之後，荷蘭的財政信息和調查處以涉嫌協助洗錢逮捕Tornado cash的核心開發人員Alexey Pertsev。截至記者發稿日，他仍被拘留，尚未對他提出正式指控。
Tornado cash的禁令是史無前例的，因為它標誌著政府機構首次製裁開源代碼而非特定的實體，也側面反映人們對以太坊保持抗審查能力的擔憂。
值得關注的是，加密貨幣社區已經採取了各種舉措來改變這一現狀，其中最引人注目的是Coin Center對OFAC提起的訴訟。該案件的結果可能會對加密貨幣的未來產生巨大影響，因為它將決定美國政府是否有權力製裁其他分佈式項目。
美聯儲持續加息，數字資產備受衝擊
俄烏衝突、能源危機、疫情抬頭，在多重因素影響下，全球通脹高企，抗通脹成為今年央行的主旋律。而美聯儲作為其中的核心機構，今年持續實施緊縮的貨幣政策，加息頻次與頻率顯著增強。
當前美國的通脹率已經到達了1980年以來的最高水平，而基準利率也在8個月的時間內到達2008年以來的最高水平，繼11月3日美聯儲宣布加息75基點後，利率已上調至3.75-4.00％，但仍預計將繼續加息。美國前財政部長Lawrence Summers直言，由於美國經濟依然強勁，美聯儲可能需要將利率提高至6%或更高之後。
受美聯儲加息與自身通脹影響，歐盟、加拿大、英國、澳大利亞等主要經濟體實行跟隨政策，歐洲央行政策制定者Constantinos Herodotou12月6日表示,歐洲央行利率將再次上調。自7月以來總共加息200個基點後,歐洲央行預計將在12月15日再加息50個基點。
在全球資金收緊的情況下，大類資產跌幅嚴重，而槓桿率相比傳統行業更高的加密行業首當其衝，暴力出清明顯，在terra崩盤和三箭資本破產等年度事件中，儘管均有直接原因，但根本原因均有受到全球貨幣緊縮的大環境而產生的現金流問題
STEPN推動鏈遊發展熱潮
2021年12月上線的STEPN，成長之路可謂星光璀璨。不僅立項一個多月後拿下了Solana黑客馬拉松鏈遊版塊的第四名，上線不久後拿到紅杉領投的500萬美元種子輪融資。 2022年4月初，STEPN官宣市值突破10億美元，成為獨角獸公司。高峰時期，STEPN曾經擁有100萬用戶以及472萬註冊用戶並能夠在一個季度賺取高達1.225 億美元的利潤。
2022年7月，由於政策影響，STEPN宣布清退中國大陸用戶，成為了其發展的轉折點。此後在熊市以及經濟模型的影響下，STEPN榮光不再。據Dune Analytics數據顯示，自9月以來STEPN月活用戶已降至3萬以下，相較於今年5月下跌95%。目前，新用戶增幅已下跌32%。在“新鞋”鑄造量上，6-8月期間，每日鑄造的新鞋數量下降84%，而本月存款交易量降幅達到91%。
儘管已可基本宣告該項目失敗，但STEPN作為今年出圈的Web3典型應用之一，將X to Earn的公眾鋪墊引領到新的高度，眾多傳統投資機構也因此而入局，有力推動了GameFi未來的發展。
以太坊完成 “合併”
儘管壞事頻頻，但以太坊給加密領域帶來了希望曙光，2022年9月15日，以太坊合併順利完成，標誌著以太坊主網的共識機制正式從工作量證明（PoW）過渡至權益證明（PoS）。
作為龍頭基礎設施，以太坊自誕生起便一直使用工作量證明共識機制來保證系統的安全，各種交易、智能合約、賬戶等複雜功能也都是運行在這一核心機制之上。隨著以太坊上生態應用的不斷繁榮，當前的基礎架構對系統擴展性提出挑戰，PoW的局限性嚴重限制了以太坊的未來發展。為解決可擴展性問題，團隊給出了一系列網絡升級方案，合併是該系列中的第二次網絡升級。
對合併的議論從夏天開始，促使市場從6月流動性危機後的絕望中稍稍解脫，而關於分叉的討論也推動了加密關注熱潮。 ETH從6月的底部飆升超過100%，看好合併後–99.95%的能源效率提高和90%的ETH排放量削減–能夠幫助加密貨幣逆風翻盤。
對以太坊而言，轉向PoS為以太坊後續的分片擴容奠定了基礎。對行業來說，合併意味著大規模顯卡挖礦時代結束，礦工將可能暫別加密主要歷史舞台。隨著以太坊性能優化，未來勢必會擠壓其它PoS公鏈生態。從更深層次的方面來說，合併是以太坊響應全球減少碳足跡號召的重要改變。但由於技術與生態的限制，這一更新的真正影響只有在未來幾年才會顯現。
FTX引發幣圈雷曼時刻
11月初，當FTX的兄弟公司Alameda Research（由SBF創立，根據法庭文件，完全由他控制）流動性不足的傳言可能對FTX造成擠壓時，重磅炸彈襲來。事件直接引發了銀行對該平台的擠兌，隨後調查發現該交易所的大部分資產已經消失。根據大多數說法，故事是FTX將這些存款”借”給了Alameda，後者因管理不善、高風險的頭寸而損失了數十億美元。然後，Alameda也失去了這些存款，在FTX的賬面上留下了100億美元的窟窿。
數天后，FTX申請破產，SBF “辭去”了他作為FTX首席執行官的職務。 FTX的破產事件影響範圍之廣、程度之深實為罕見，在其暴雷後，主流加密貨幣大跌，超過130家相關企業遭受牽連，潛在債權人逾百萬人，淡馬錫控股、軟銀願景基金、加拿大安大略省教師養老基金、Steadview Capital等知名風投均參與其中。由於該事件造成的巨大影響，美國、澳大利亞、新加坡等多地監管部門宣布將計劃加強加密貨幣監管。
本次事件對整個行業生態將帶來深遠的影響，一是引髮用戶對中心化機構的信任危機；二是監管收緊，合規牌照的獲取難度和成本提升；三是加深外部投資者對於加密領域的不信任，影響融資。最後，事件可能導致用戶對整個加密貨幣行業的信心動搖，迫使熊市進一步延長。