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THORChain將如何取代CeFi？

2022-12-26

撰寫：Revelo Intel

編譯：深潮TechFlow

本期播客主持人Dan Smith 與Blockworks 的研究人員Sam、Matt 和Westie 一起，與THORChain 核心開發者Chad Barraford 討論了THORChain 將如何取代CeFi，THORChain 安全模型背後的機制等話題。

以下是根據播客所做的筆記。

  • Chad 不將THORChain 視為跨鏈橋，因為它涉及用一種資產交換另一種資產，而不是簡單地在鏈之間轉移價值。

  • THORChain 更像是中心化交易所的一個去中心化的替代品。

  • THORChain 正致力於建立新的協議，可以與中心化交易所競爭，並提供更快、更便宜、更透明的服務。

  • THORChain 的目標是更廣泛的全球受眾，而不是像大多數中心化交易所那樣專注於特定國家。

$Rune 獨特的經濟和安全設計

  • THORChain 有一個名為$RUNE 的代幣，用於確保網絡上非原生資產的經濟安全。

  • 在網絡上的所有資產被盜的情況下，$RUNE 代幣將歸零，但攻擊者將花費更多的錢來獲得這些被盜資產，否則他只能燃燒掉$RUNE，並獲得少量的其他代幣。

  • 經濟安全對於「防止攻擊者以網絡為目標的經濟激勵**」以及「防止對網絡的攻擊和竊取有價值的資產」**是重要的。

  • THORChain 的獨特資產有助於確保攻擊者在攻擊中失去的價值會比他們獲得的更多。

  • 該網絡每隔幾天就會經歷一個被稱為”Churn “的過程，在這個過程中，它將刪除不活躍、效率低下或沒有最新版本的節點。

  • 目前，網絡中大約有86-88 個節點。

  • 要獲得這些節點的三分之二，是很昂貴和困難的，因為一個節點必須比網絡中的所有其他節點具有更高的債券規模。

  • 與IBC（區塊鏈間通信協議）的整合有風險也有好處。

  • 希望支持包括比特幣和以太坊在內的各種鏈，以便比IBC 更加強大和靈活。

將新鏈連接到THORChain

  • 將一個新的區塊鏈如Solana 添加到網絡中的過程包括創建鏈客戶端，進行測試，添加到Exchange.js 庫中，以及向社區營銷新添加的內容。

  • 添加新區塊鏈的技術要求包括生成私鑰的能力以及在網絡上運行節點的成本。

  • 社區在決定是否添加新的區塊鏈方面發揮作用。

  • Binance Chain 和Ethereum L2 是網絡的潛在添加物。

流動性激勵

  • $RUNE 的價值可以影響系統的安全性。

  • 如果$RUNE 的價值增加，它可以創造更多對$RUNE 的需求，導致安全性和TVL 增加。

  • 該系統有一個天然的激勵機制，即根據當時的市場情況將收益推向節點並遠離流動性池，以鼓勵節點操作並在兩者之間創造1/3 到2/3 的平衡。

THORChain Savers 保險庫和合成資產

  • 在建立THORChain 的早期，已經取得了重大的進展，如使用基於Flip 的反饋模式來收取費用，但會面臨著吸引流動性的問題。

  • 解決方案是提供單邊收益，用戶可以在不接觸其他資產的情況下賺取比特幣。

  • 收益來自於資金池本身，它從互換、交易和區塊獎勵中產生。

  • 為基礎資產提供擔保和可贖回的合成資產用於促進合成資產和Layer 1 資產之間的交易。

  • 目標是增加網絡中合成資產的數量，以增加用戶的收益並建立中心化服務的替代方案。

無常損失保護和LP 風險概況

  • 有可能刪除初始流動性保護(ILP) 功能。

  • ILP 的實施是為了激勵流動性提供者，減少雙面流動性提供者的損失風險。

  • 該網絡現在已經引入了Saver 保險庫，作為風險厭惡型用戶的另一種選擇，以賺取收益，同時不受ILP 的影響，這也改變了傳統雙面流動性提供者的風險狀況。

  • Synth Caps 也是一種限制某些池流動性數量過多的方法。

  • 其目的是平衡流動性提供者和用戶的需求，同時也保持網絡的穩定性。

通過合成資產利用率上限管理風險

  • 當合成資產的利用率較高時，流動性池的槓桿作用更大。

  • 不建議啟用協議自有流動性（POL）為利用率低於50%的池子提供流動性，因為這會造成$RUNE 的買入壓力和賣出壓力更大，導致其價值下降的情況。

  • 在50%的利用率下，買入和賣出的壓力相互抵消，但在更高的利用率水平下，買入壓力變得比賣出壓力更大。

  • POL 允許合成資產的利用率盡可能高地擴展到某個硬上限，同時還保護LP 的價值。

  • 如果合成資產的價值大幅增加或減少，LPS 的價值也會發生變化，但Pol 會進行干預，以支持LPS 並防止出現短暫的損失。

  • 合成資產和LPS 價值的最終支撐是儲備金，目前佔RUNE 循環供應的40%左右。

THORChain 借貸

  • 致力於創新和實驗性的借貸設計，在結構上與DeFi 領域的其他選擇不同。

  • 它允許提供與資產無關和與鏈無關的服務，包括支持第一層比特幣貸款的能力。

  • 該設計還允許零利率、無清算和無到期貸款，使其成為一個公共產品網絡，而不是一個以利潤為導向的私人實體。

  • 該設計允許人們用他們的加密貨幣進行貸款，而不必擔心壓力或利率的波動。

  • 它也是革命性的，因為它確保借款人總能取回他們的抵押品。

THORChain 作為後端基礎設施

  • 建立在Thor 鏈上的產品是用戶友好的。

  • 用戶界面將建立在THORChain 之上，就像XDeFi 錢包一樣。

  • THORChain 未來不需要自己搭建用戶界面。

  • 希望THORChain 能夠淡出幕後，成為加密貨幣基礎設施的一個組成部分，讓用戶感受不到它的存在。

  • Trustwallet 最近已經與THORChain 整合。

https://revelointel.substack.com/p/can-thorchain-help-replace-cefi?utm_source=substack&utm_medium=email

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