FTX受災用戶援助組織FixDAO:中小債權人該如何抱團維權?

原文:《獨家專訪FixDAO:FTX中小債權人如何抱團維權? 》

作者:秦曉峰

FixDAO是一個主打幫助FTX 受災用戶的非盈利公益項目,旨在幫助在FTX事故中受災的東亞用戶。

FTX破產事件,仍在持續發酵。對於中小債權人來說,受限於資金體量以及法律專業知識欠缺,求助無門,維權之路漫漫。

近期,一個主打幫助FTX 受災用戶的非盈利公益項目誕生,名為FixDAO,由Mask Network團隊組織。該項目希望將FTX 債權人聚集在一起,以一個統一的聲音與律師、特拉華州法庭、投行以及審計師等各方交涉。 “我們希望能夠代表東亞用戶,深度參與美國特拉華州破產法庭的法律程序,佔有一席之地,取得一定的話語權,從而更好地保護FTX 受害者的切身利益。”

Odaily星球日報也與FixDAO 兩位發起人Cosmeticfish(FixDAO 全球協調主管)、Pinguis(法務總監)進行了對話。

Cosmeticfish 表示,加入FixDAO 沒有門檻,只要是FTX 債權人就可以。但是會對DAO 成員有一些要求,FixDAO 設定了貢獻分機制,完成特定的工作可以獲得獎勵(貢獻分);所獲得貢獻分,將與最終的債權收益相關。治理方面,未來將根據債權規模來確定投票權。比如你有1 美元的債權,就有一票。

Pinguis 表示,目前FixDAO 匯集到的債權總規模大約是2 億美元,以大型投資者和項目方為主,未來希望召集更多的散戶以及中小型投資者加入。

以下為對話實錄,由Odaily星球日報整理。

一、FixDAO旨在幫扶FTX東亞債權人

Odaily星球日報:首先,先請您給我們詳細介紹一下FixDAO?它是何時、由誰發起成立的,目標或者目標是什麼?

Cosmeticfish:FixDAO 是在今年11 月底正式發起的一個公益項目,由Mask Network 團隊組織,主要目的是幫助在FTX 事故中受災的東亞用戶。

我們希望能夠代表東亞用戶,深度參與美國特拉華州破產法庭的法律程序,佔有一席之地,取得一定的話語權,從而更好地保護FTX 受害者的切身利益。這也是FixDAO 和其他DAO 組織一個最大的不同——我們是要進入法律程序中一個去中心化組織,因此我們的運作方式也更加嚴肅、嚴謹。

我們的目標是希望能夠讓更多亞洲的受災用戶一起加入進來。所以,我們可能在未來的幾個月會多做一些宣傳,讓更多的用戶知道我們、了解我們、加入我們。

Odaily星球日報:FixDAO 具體是如何開展工作的,能否介紹一下維權流程?

Pinguis:目前FixDAO 已經正式開放成員的報名,所有FTX 債權人都可以註冊成為FixDAO 成員,報名表已經在我們的Twitter (https://twitter.com/fix_dao)主頁發布。在填寫申請之前,請必須首先閱讀FixDAO 章程(點擊跳轉),了解我們的組織和運作方式;其次,需要簽署FixDAO 會員同意書(點擊跳轉),授權FixDAO 作為你的實際代理人參與法庭出席,對FTX 相關債務進行索賠。

我也看到一些人對我們的模式提出質疑,但只有簽署了這些法律文件,得到授權,我們才能代表我們的會員進行維權;如果沒有獲得受害者許可,我們將無法繼續與入駐律師事務所合作,更沒辦法為受害者提出索賠。

目前,我們已經完成了和美國、香港、新加坡以及台灣等司法轄區律師的接洽,預計在1 月份完成所有法律文件的簽署,然後我們就可以正式進入特拉華州破產重組司法程序中。

當前,我們一方面在完善DAO 章程以及管理方式,希望它變得更民主、科學;另一方面也在匯集FTX 債權人信息,研究法律策略。現在大陸地區我們還沒有找到合適的律師事務所,感興趣也歡迎聯繫我們。

Odaily星球日報:對於FixDAO 定位我有一個疑問, FixDAO 到底是作為律師深度參與債務索賠,還是作為中間人對接美國的律師事務所?

Cosmeticfish:你可以想像FixDAO 是這樣一個組織(社團),它把所有債權人聚集在一起,以一個統一的聲音去跟律師、特拉華州法庭、投行以及審計師等各方交涉。只不過,我們這個組織是以去中心化的方式運行,組織中的成員是亞洲的FTX 受害者。

更重要的是,在美國的破產法下,如果你收集到足夠多的債權,你有很大概率是可以進債權人委員會的;當你進了債權人委員會了,就可以參與破產重組計劃的實施和製定。換句話說,你就可以在談判桌上獲得對你有利的一些計劃。

Odaily星球日報:您剛剛提到債權人委員會,據我所知,本月初已經誕生了一個9 名成員的FTX 官方債權人委員會,包括GGC、 做市商Wintermute、Wincent、Pulsar Global 等。加入債權人委員會的標準是什麼,其成員是固定不變的嗎,FixDAO 有機會進入其中嗎?

Cosmeticfish:債權人委員會成員是可以變動的,你可以申請加入,也可以申請退出。當然,美國債權人委員會跟中國不同,中國會有一個固定比例,債務佔比達到多少可以自動加入;美國並不是這樣,我們看之前的先例,基本是5% 就可以成為債權人委員會成員。

但是,幣圈的破產清算又跟傳統破產清算不一樣,幣圈是債權人人數很多,但沒有一個債務規模特別大的債權人。比如目前已經成為債權人委員會成員的,他們債務佔比也沒有都達到5%。從這個角度來說,FixDAO 接下來還是想邀請更多的債權人加入我們,無論是債務總量還是債權人人數規模都變得更大,這樣進入債權人委員會的概率也就大大增加。

二、中小債權人零門檻加入FixDAO

Odaily星球日報:債權人加入FixDAO,有沒有什麼條件?加入之後,債權人需要做哪些工作?能不能給我們介紹一下FixDAO 的治理情況。

Cosmeticfish:強調一下,加入FixDAO 沒有門檻,只要你是FTX 債權人就可以。

需要注意的是,我們對於DAO 成員會有一些要求,我們希望你能夠給組織作出一些貢獻,去推進一些工作。因為我們是一個去中心化組織,FixDAO 管委會不可能將所有事全都給做了。

因此,在FixDAO 的《章程》中,我們設定了貢獻分機制,完成特定的工作可以獲得獎勵(貢獻分)。你所獲得貢獻分,將與最終的債權收益相關。舉個例子,你的債權是100 萬美元,但如果你的貢獻分足夠大,你最終可以從債權池裡拿到120 萬甚至140 萬美元債權。這些高貢獻分的用戶,理應獲得獎勵,因為他們幫助整個FixDAO 以及東亞債權人爭取到了更多的權益。

關於具體的貢獻分以及工作設置,需要FixDAO 成員通過提案進行完善,一切由社區通過去中心化治理實現,不是我們幾個發起人可以拍腦袋決定的。

Odaily星球日報:FixDAO 治理過程需要涉及投票,那麼如何確定不同體量債權人的投票權?

Cosmeticfish:按照我們的想法,可以根據債權規模來確定投票權。比如你有1 美元的債權,就有一票。這種形式非常簡單,也很容易理解。而且大債權人跟小債權人的根本利益是一致的,他們不會做出對自己不利的投票,這一點與大小股東還是有區別的。當然,這也是目前的設想,我們也在徵求各方意見,最終還是需要通過提案形式去進行改進。

Odaily星球日報:申請成為FixDAO 成員,需要進行實名登記嗎?一些用戶或者項目方可能不太想暴露隱私,FixDAO 在這方面是怎麼實現的?

Pinguis:用戶在申請成為FixDAO 會員時,只需要提交你在FTX 的用戶名即可,不需要實名。在FixDAO 整個治理中,都不會要求你實名認證。但是,最終在將資料交給破產法庭時,需要實名,這也是法律要求。總結一下,只有美國方面對接的律師和法院知道你的真實身份,FixDAO 內部任何人包括我們幾個發起人,都不知道你的真實信息。

Odaily星球日報:很多用戶反映,自己在FTX 的KYC 身份是買來的,能不能參與FixDAO 進行維權?

Pinguis:即便你的身份是買來的,也並不意味著你的債權就會消失,美國方面會有專門的破產律師去幫你跟進這件事情,比如提交相關證據證明賬號所有權。美國律師大家也知道,他們是非常有「創意性」的,總能給你找到一個方法去解決你的問題,只不過需要花點時間。

Odaily星球日報:債權人參與FixDAO,需要支付費用嗎?

Pinguis:我們是一個非盈利去中心化組織(A non-profit DAO),債權人只需要承擔律師費即可,我們作為發起人是不收取任何費用的。 Mask Network創始人Suji Yan 之前也發過推文表示,不會從FixDAO 索賠回來的債權池中拿一分錢。

Cosmeticfish:整個FixDAO 的運維資金,來自兩部分:一是機構捐款,比如Mask Network 向我們提供了價值1 萬美元的等值代幣,還有很多項目也正在和我們接洽;二是由大債權人前期墊付,比如債權規模佔比排名前84% 以上的用戶,這也是為了照顧小債權人,降低他們加入的門檻;機構捐款以及大債權人墊付的資金,組成了Operation Treasury。

律師費主要分為兩部分,一是簽約瞬間,由Operation Treasury 支付一部分律師費;二是等所有法律程序都結束後,從最後的Settlement Treasury 債權池中拿走一定比例。

總的來說,我們的收費還是照顧中小債權人的,前期他們不用付任何費用;只有最後案件結束,如果我們的國庫不能承擔所有的費用,才會在債權池中按比例出律師費,這樣他們就不會有太多的痛感。

Odaily星球日報:如果債權人對FixDAO 取得的成果不滿意,可以退出嗎?

Pinguis:FixDAO 是有退出機制的,如果你對最終結果不滿意,可以通過向管理委員會提供書面通知來選擇退出FixDAO,並將你所欠的專業費用(比如律師法律成本)以等值的USDT支付給FixDAO 財務部。

三、FixDAO債權規模與未來

Odaily星球日報:目前FixDAO 的規模有多大,能不能介紹一下債權人的情況?

Pinguis:目前我們匯集到的債權人總規模大約是2 億美元,以大型投資者和項目方為主,單筆最大規模的是1000 多萬美元。散戶以及中小型投資者,目前我們收到的申請還比較少,這也是比較遺憾的。因為FixDAO 成立初衷,就是為了幫助中小投資者,所以我們也在近期想多做一些努力,多提高一些知名度(吸引中小債權人)。

Odaily星球日報:按照你們的預估,FTX 整個債務回收週期有多長,債權人最後能夠拿回多少錢?

Pinguis:其實這件事的最終效果會怎樣,我們也無法預估。如果參考Mt.GOX,可能需要五到八年,最快可能也要兩到三年。目前整個CEX 破產就這兩個大案,在實操上還有很多需要探索的東西。

至於最終拿收回多少債權,取決於法院的審判。根據我們了解到的一些信息,投資銀行Jefferies Financial Group 預計FTX 債權人最高可以收回40% 的資金。這個比例,我覺得已經是相當理想的了。

Odaily星球日報:目前FTX 債權正引起不良資產投資界一些大公司的興趣,Baupost Group、橡樹資本(Oaktree Capital)等公司正在尋求充當FTX 索賠經紀人。 FixDAO 會和這些機構合作嗎?有哪些機構對FixDAO 的債權感興趣?

Cosmeticfish:之前Mask Network 的一些合作夥伴就表達過收購債權的意願,但是他們只願意收購大債權人的債權,對於50 萬美元以下的債權興趣較低,因為它需要一個一個去談,整個過程很繁瑣。這也是我們為什麼要組建FixDAO 的原因,當我們把所有債權人聚集到一起時,就可以以一個統一的聲音去跟這些機構談判,從而獲得更高的收購價格。

目前FixDAO 債權收購價格不一,基本能到面值的20%~30%,之前最開始只有5%,後來隨著更多的FTX 隱藏資產暴露,以及SBF 被抓,收購價格也隨之水漲船高。

Odaily星球日報:最後請您做一下總結,為什麼中小債權人要加入FixDAO,你們的資源優勢有哪些?

Cosmeticfish:對於小債權人來說,他肯定不認識或者也不知道哪家律所實力夠強,特別是律所既要懂Web3,了解FTX 破產,並且本身實力要過硬。而作為FixDAO 發起人的我們,在律師圈以及Web3 深耕多年,經驗豐富。並且,我們是一個非盈利組織,我們只是想幫助東亞債權人維護切身利益。

目前,我們已經召集來自美國、新加坡、日本、韓國等國家或地區的專業律師事務所來為受害者服務,包括Wollmuth Maher、Bird & Bird、Enlighten Law Group 等。所以,我們整體的法律資源是非常好的。

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