0x财经| 探索LSD敘事:上海昇級和主要LSD項目

文/Viktor Defi,Web3研究員;譯/金色財經xiaozou

流動性質押衍生品(Liquid Staking Derivatives,LSD)隨著即將到來的以太坊上海昇級而爆發。

我耗時1439分鐘探索了LSD敘事,可以為你節省時間和精力。本文將帶你了解:

● 流動性質押概況

● 上海昇級

● 主要玩家

● 創新性項目

● LSD相關風險

流動性質押概況

在流動性質押到來之前,質押加密資產是投資者創收的一種主要方式。即使是現在,這種方式仍然是有利可圖的。

但卻不得不承認存在一些弊端。

可訪問性、不可移動性和非流動性是加密質押的最大弱點。

DeFi協議上的質押資產規定了鎖定期限,限制用戶交易或提取資產。

但流動性質押解決了這個問題。

有了流動性質押,投資者可通過質押資產來換取流動性質押衍生品,這代表了他們對特定質押池及其收益的主張。

例如,當你在Lido存入ETH時,你將收到stETH。

本質上,流動性質押允許質押者:

  • 從其押注資產中獲得收益,並同樣擁有交易、貸款和將資產作為其他協議抵押品的槓桿。

  • 輕鬆質押資產,無需成為驗證者。

上海昇級

最受期待的以太坊上海昇級計劃於第一季度進行,將支持用戶解鎖他們的ETH質押。

目前情況是,用戶不能提取ETH,他們只能使用衍生品在DeFi協議上進行交易。

但以太坊上海昇級將改變一切。

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ETH的當前質押比例為13.79%,儲存的ETH約超1500萬枚。

考慮到以太坊網絡的龐大規模,這只是冰山一角。

以太坊上海昇級不僅支持ETH提取,還會加速一些LSD的增長。

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LSD主要玩家

Lido是流動性質押協議的先行者,佔有最大的市場份額。

不僅如此,Lido還是最大的DeFi協議,控制著整個DeFi市場16.03%的TVL。

在這裡,用戶以1:1的比例存入ETH以換取stETH。

這些stETH可以在其他平台上部署,如Yearn、Aave等,以提高用戶的盈利能力。

平台從所有質押獎勵中抽取10%,由Lido DAO和節點運營商平分。

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Rocket Pool是流動性質押垂直領域的第二大玩家,約佔7%的市場份額。

與Lido有所不同,Rocket Pool不需要許可,而且去中心化程度很高。

自以太坊合併以來,Rocket Pool經歷了不可思議的增長,並且短期內不會停止增長腳步。

同樣,你將以1:1的比例獲得與存入的ETH對應的rETH。

Rocket Pool關注節點運營商的多樣化,這是其關鍵驅動因素之一。他們勢頭很猛!

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Stakewise是另一個創新的快速發展的LSP。

他們準備在以太坊上海昇級之前推出其v3版本。有趣的是,他們的v3升級旨在提高單個質押者參與流動性和委託質押的能力。

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Stakewise v3還為SWISE持有者帶來了更多效用。

例如,用戶很快將能夠使用SWISE購買保險。

關於Frax Finance,用戶可以存入ETH以換取frxETH。

Frax Finance提供大約8%的APR:可以說是LSP中APR最高的。難以置信!

它們同樣呈指數級增長,特別是隨著上海昇級的到來。

創新性項目

除了這些頂級LSD之外,還有一些其他有前景的LSD,它們具有改變遊戲規則的運營模式,它們是:

  • Stader Labs:跨平台智能質押服務,支持HEDERA、POLYGON、BNB、FANTOM、NEAR和TERRA 2.0。

  • pStake Finance:多鏈流動性質押平台,支持BNBChain、Cosmos、Persistence、Ethereum。

  • Marinade Finance:Solana上的流動性質押平台,質押SOL獲得mSOL。

  • Benqi Finance:Avalanche上的流動性質押平台,質押AVAX獲得sAVAX。

  • Meta pool:Near上的流動性質押平台,質押NEAR獲得stNEAR。

LSD相關風險

  • 智能合約風險

  • 脫錨風險

  • 罰沒風險

請注意:不要因為最近的pumps而FOMO。要一直DYOR,做好你自己的研究,承擔預期風險。

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