因對新興技術和資產的投資，ARK Investment及其創始人Catherine Wood的觀點和投資行為在市場上一向引人矚目。
而ARK Investment和Catherine Wood的投資邏輯集中體現在他們從2017年開始每年年初發布“Big Ideas”報告。
美國時間2023年1月31日，ARK Investment發布最新的“Big Ideas 2023”報告，長達153頁，14個部分。
Big Ideas 2023報告將這些破壞性創新技術分為5類：公鏈、AI、能源存儲、機器人、多組學測序。
除了總覽Technological Convergence，其他13部分中涉及加密貨幣和Web3的就有5個，分別為：數字消費（Digital Consumers）、數字錢包（Digital Wallets）、公鏈（Public Blockchains）、比特幣（Bitcoin）、智能合約網絡（Smart Contract Networks）。
Big Ideas 2023報告認為，儘管出現了2022年加密市場經歷了嚴重衰退，但公鏈在繼續促進貨幣、金融和互聯網革命發展。 Big Ideas 2023報告預測，加密貨幣和智能合約在未來十年內可以分別獲得20萬億美元和5萬億美元的市值，並再一次表示，2030年比特幣價格將達到100萬美元一枚。
下面金色財經帶你來看看這些內容。
數字消費（Digital Consumers）
身臨其境的虛擬體驗應激發下一波遊戲的活力
隨著遊戲行業向全方位的虛擬世界過渡，視頻遊戲和社交媒體可能會合併，因為消費者在遊戲支持的虛擬空間中進行社交和娛樂，而不是在物理環境中。根據ARK的研究，遊戲和社交媒體之間的融合應促進遊戲收入的增長，從過去五年的複合年率7%增加到未來五年的10%。
數字資產的交易和創造在熊市中出現分歧
2022年，NFT交易量同比增長15%，主要由高知名度的收藏項目如Bored Ape Yacht Club和Crypto Punks主導。然而，鑄造的NFT份額轉向基於實用的項目，如鍊上域名和數字會員資格。注重基礎價值而不是投機，向實用性的轉變是一個健康的發展。
在引入產權的基礎上，數字資產應該產生巨大的價值
物理產權和知識產權與人均GDP呈正相關，這是生活質量的一個常見代表。在我們看來，由於去中心化的所有權證明，數字資產可能會增加人均在線支出。 ARK預測，全球NFT交易量將從現在的220億美元增長到2027年的1200億美元，增長超過5倍。
數字錢包：去除傳統銀行的中介作用
隨著數十億消費者和數百萬商戶的加入，數字錢包可以改變與傳統支付交易相關的經濟狀況，為他們節省近500億美元的成本。
數字錢包擁有32億用戶，已經滲透到全球人口的40%。 ARK研究表明，數字錢包的用戶數量將以每年8%的速度增長，到2030年將滲透到全球人口的65%。
隨著消費者和商家採用數字錢包，傳統的支票賬戶、信用卡和借記卡以及直接的商家賬戶的使用應該會減少，從而衝擊傳統的支付中介機構。
剔除中間商，數字錢包可以促進50%以上支付量的閉環交易，到2030年，在目前1萬億美元的數字錢包企業價值基礎上，可能增加4500億美元。
數字錢包在在線和離線交易中的份額不斷增加
2021年，數字錢包促成了49%的電子商務交易，高於2016年的18%。自2016年以來，數字錢包一直在以犧牲信用卡、銀行轉賬和現金為代價獲得份額。
2021年，數字錢包促進了29%的線下交易，比2018年的16%幾乎翻倍。在2020年COVID大流行期間，數字錢包超過了現金，成為線下交易的主要手段，數字錢包繼續獲得份額。
數字錢包的擴展速度比傳統金融機構的賬戶更快
與低客戶獲取成本和卓越的用戶體驗相關的網絡效應正在推動數字錢包的採用。在COVID引起的加速和隨後的流失之後，美國數字錢包的採用在2022年出現反彈，超過了以前的高點。根據我們的估計，美國數字錢包用戶在未來八年內將以每年7%的速度增長，從2022年的約1.6億增加到超過2.6億，而全球數字錢包用戶數量以每年8%的速度增長，到2030年達到56億，佔全球人口的65%。
數字錢包為消費者和商家創造閉環生態系統
在獲得數十億用戶之後，數字錢包正在將數以百萬計的商戶納入平台，使消費者與商戶之間的直接交易脫離傳統金融機構。
數字錢包通過實現消費者和商家之間的直接支付，消除了中間人
在傳統的支付鏈中，一些中間商對消費者和商家之間的支付*收取費用。通過實現網絡內交易，數字錢包供應商在每筆交易中獲得更多的價值，並可以與商家和消費者分享節省的費用。
閉環交易可以提高數字錢包供應商的利潤率結構
2022年，Block向第三方支付了約60%的客戶交易費，用於交換、評估、處理和銀行結算費用。如果Cash app的客戶使用他們的餘額與Block的商家進行交易，Block的淨收益率可能會增加一倍以上。
到2030年，閉環交易可能占到數字錢包支付的50%以上
閉環交易在中國大陸很普遍，它可以解除第三方的介入，為數字錢包平台、消費者和/或中國大陸以外的商家節省近500億美元的成本，到2030年，數字錢包平台1萬億美元的總企業價值可能會增加4500億美元。
公鏈：在危機中獲得前進動力
2022年，來自Terra/LUNA、Three Arrows Capital、Celsius和FTX/Alameda的傳染性暴雷消滅了約1.5萬億美元的加密貨幣市場資本。
儘管出現了嚴重的衰退，公鏈繼續促進貨幣、金融和互聯網革命。比特幣、DeFi和Web3的長期機會正在加強。
加密貨幣和智能合約在未來十年內可以分別獲得20萬億美元和5萬億美元的市場價值。
傳染性暴雷在2022年抹去了約1.5萬億美元的加密貨幣市值
儘管出現了嚴重的衰退，公鏈繼續促進多種革命的發展：貨幣、金融和互聯網革命
貨幣革命｜比特幣的長期機會正在加強
問題：
中心化的貨幣體系未能提供強有力的經濟保證。
– > 40億人生活在獨裁政權下。
– > 20億人遭受著兩位數的通貨膨脹。
– > 10億人無法使用傳統的支付轉賬應用程序。
– > 10億人依賴匯款。
革命：
比特幣是抗審查的。
在比特幣上進行交易的障礙很低，唯一的要求是擁有一個私鑰。
比特幣是抗通脹的。
比特幣的數量是以數學方式計量的，並且是可預測的，根據一個預定的時間表。比特幣的供應量現在是1900萬枚，上限是2100萬枚。
比特幣是抗凍結的。
比特幣結合了橢圓曲線加密技術和安全保管，以確保獨立產權。
比特幣是可審計和透明的。
比特幣的決策是透明和分散的。運行一個完整的節點，用戶可以自由地驗證交易和審計供應。
金融革命｜通過加密貨幣危機推動的去中心化金融
問題：
超過20億人無法獲得基本的銀行服務，包括賬戶管理和信貸。
– 傳統金融機構的不透明性造成了災難性的金融崩潰。
– 傳統金融機構之間的對手方風險導致了單點故障，中心化決策使得尋租行為猖獗。
數據：
~DeFi交易量約為1.2萬億美元，從2020年到2022年增長12倍。
– 在FTX崩潰後，DeFi交易量相對於總的加密貨幣交易量增加了52%。
– ~9萬億美元的鏈上穩定幣轉賬，比2022年的卡網絡萬事達卡、運通卡和Discover卡的總和還要多。
– 2022年，~320億美元的提款和近10億美元的清算。
革命：
DeFi消除了傳統的中介機構。
自動化的智能合約保證了執行，而不需要信任的收費員。
DeFi是全球性的。
部署在開放協議上的金融服務使任何有互聯網連接的人都能訪問託管、交易和借貸設施。
DeFi是可互操作的。
金融服務是開源的、可互操作的，允許快速創新和實驗。
DeFi是可審計和透明的。
用戶管理風險和功能，而抵押和資產流動是公開的，可供檢查。
互聯網革命｜Web3正達到一個轉折點
問題：
互聯網依賴於技術壟斷，這些技術壟斷者利用、擁有用戶數據並將其貨幣化。
– 網上的身份和聲譽是不能互用的。
– 中心化的決策者支配著信息的發現，主觀地調節著內容和交流。
數據：
在以太坊名稱服務和Unstoppable Domains中發行了500萬個獨特的ID。
– NFT的年交易量為220億美元，2022年增長15%。
– 1.27億美元的累計NFT創作收入。
– 主要品牌，包括星巴克、阿迪達斯、耐克、可口可樂和NBA，與Web3協議合作。
– 包括Instagram、Twitter、Reddit在內的主要社交平台推出NFT驅動的功能。
革命：
Web3是用戶擁有的。 Web3首次引入了數字產權。
Web3依靠的是協議，而不是平台。
去中心化的協議使分佈式數據的管理和開放訪問成為可能，限制了中央聚合器的控制。
Web3實現了新的貨幣化模式。
Web3將經濟學嵌入到軟件中，使用戶能夠盈利並參與到網絡發展中。
Web3實現了消費和投資之間的融合。
隨著經濟的數字化，消費者行為正在發生變化，使購買、擁有和使用商品和服務的新範式成為可能。
加密資產可以媲美並重新定義傳統資產類別
根據我們的研究，加密貨幣和智能合約可以分別創造20萬億美元和5萬億美元的市場價值。
比特幣：一個持久的網絡
我們相信比特幣的長期機會正在加強。儘管經歷了動蕩的一年，比特幣並沒有停滯。它的網絡基本面已經加強，它的持有者已經變得更加關注長期。
由中心化交易方引起的傳染性崩盤提升了比特幣的價值主張：去中心化、可審計性和透明度。
一個比特幣的價格在未來十年可能超過100萬美元。
從比特幣歷史最高點的下跌是歷史上第五大和第二長的。
儘管有嚴重的下跌，比特幣在較長的時間範圍內的表現超過了所有主要的資產類別。
比特幣的波動性掩蓋了它的長期回報。儘管自2009年誕生以來，比特幣有五次跌幅超過75%，但在3年、4年和5年的時間範圍內，比特幣的年化回報率為正。
比特幣的基本面在今天比過去的回撤更強大
比特幣的回落已經達到了與過去的價格低谷相關的水平
比特幣持有者比歷史上任何時候都更注重長期發展
儘管幾個主要的加密貨幣實體的崩潰加劇了市場的極度恐懼，但鏈上數據顯示，比特幣持有者仍然專注於長期的基本面。
交易所已經提高了透明度，以應對中心化加密實體的信任的崩潰
2022年，中心化交易所的淨流出量達到56萬個BTC，是歷史上最大的一次。
一場”銀行擠兌”迫使創紀錄數量的交易所公佈可審計的財務狀況和可加密驗證的償付能力證明，也就是所謂的”儲備證明”（PoR）。
比特幣的算力在2022年創下歷史新高
比特幣的算力–礦工每秒產生的計算量，也是網絡安全的代表–已經連續12年增加，在2022年達到了272 EH/s的歷史最高水平。
比特幣開採正在利用廢棄能源並控制溫室氣體排放
比特幣挖礦是石油和天然氣井場的理想選擇：它是分佈式的，具有高度可擴展性的模塊化硬件，可以運輸到作業井場並在作業井場之間轉移。由於石油和天然氣井的壽命通常是有限的，比特幣採礦可以使投資的高回報和低迴報之間產生差異。每年有超過2650億立方米的天然氣被浪費了。
隨著石油和天然氣井場引入比特幣開採，獨立的比特幣礦工可能變得無利可圖。
機構在熊市中投資比特幣
2022年6月：貝萊德的Aladdin與Coinbase Prime合作，為機構客戶提供直接接觸加密貨幣的機會，首先是比特幣。連接到Coinbase Prime，貝萊德的Aladdin可以在未來幾年將數万億美元帶入資產類別。
2022年10月：紐約梅隆銀行推出了一個加密資產託管平台，為機構投資者保障資產。紐約梅隆銀行接觸到了全球20%以上的可投資資產，它可以利用比特幣以成本效益的方式來擴大金融服務。
2022年10月：Eaglebrook Advisors和ARK Investment Management合作，為財務顧問提供主動管理的加密貨幣策略，包括直接的加密資產所有權，最低限度，以及投資組合報告的整合。
2022年11月：富達公司正式推出零售比特幣和以太坊交易賬戶，使投資者能夠在其平台上交易和託管。
比特幣有可能擴展成一個幾十萬億美元的市場
ARK的研究估計，到2030年一個比特幣的價格可能超過100萬美元
智能合約網絡：促成金融和互聯網革命
在去年中心化的加密貨幣中介機構出現災難性失敗之後，去中心化的公鏈上的自動化自我執行合約提供了透明和非託管的金融服務的替代方案。
事實證明，去中心化對於維持公鏈基礎設施的原始價值主張更為關鍵。
根據ARK的研究，隨著代幣化金融資產在鏈上的價值增長，去中心化應用和為其提供動力的智能合約網絡可以產生4500億美元的年收入，到2030年達到5.3萬億美元的市場價值。
智能合約網絡的效用正在擴大和多樣化
像以太坊這樣的公鏈上的活動曾經被簡單的資產轉移所主導，現在已經多樣化到去中心化的金融服務（DeFi）和基於NFT的數字商品的創造和所有權，以及其他應用。
去中心化金融是中心化中介機構的一個有前途的替代方案
放棄集中心化中介機構，轉向自我託管解決方案，交易者越來越青睞於去中心化交易所的透明度。
自2020年以來，去中心化交易所（DEX）的交易量佔總加密貨幣交易量的比例一直在上升。
該比例在夏季下降，也許是由於圍繞僅限於DEX的長尾資產的投機交易在Terra / Luna、Celsius和Three Arrows Capital倒閉後逐漸消失。然而，在FTX於11月倒閉後，DEX的市場份額猛增52%，從總交易量的9%上升到14%。
隨著中心化加密貨幣貸方的失敗，DeFi貸款協議按照設計發揮了作用
隨著Celsius和Voyager等加密貨幣借貸企業的破產，Aave等去中心化借貸市場繼續按設計運行。他們在沒有服務中斷的情況下處理存款、提款、發放和清算。
自2020年11月以來，Aave已經處理了超過750億美元的資金流入和660億美元的資金流出，所有這些都是通過智能合約自主進行的。
風險控制和存款、貸款和抵押率的完全透明，促進了DeFi的穩定。
合併將以太坊帶入了一個新時代
在2022年9月的合併期間，以太坊從工作證明（PoW）過渡到權益證明（PoS）。不再需要向能源密集型礦工支付安全費用，以太坊加強了其貨幣政策，並減少了新代幣的發行。在新的代幣模式下，以太坊的年淨發行量已經趨於平緩，現在低於比特幣的1.7%和以太坊之前PoW模式的4%。隨著網絡的持續發展，以太坊的供應量將下降。
仍處於早期階段，以太坊的第二層網絡開始擴展
曾經受到嚴重擁堵的挑戰，以太坊已經開發了一個擴展的解決方案–“第二層”網絡，正在獲得有意義的前進動力。 Arbitrum和Optimism這兩個流行的2層網絡的交易數量，現在與以太坊的基礎層相當，並且在2022年，每個網絡的活躍地址數量分別增長了11倍和19倍。
合併後對網絡審查的擔憂加劇了
驗證者中心化：由於質押者優先考慮的是便利性而不是去中心化，前三大質押服務現在大約占到了以太幣總質押量的三分之二。
交易審查：由於最大化獎勵的財務激勵開始超過審查的阻力，Flashbots和其他審查交易的服務商在新區塊中的份額正在增長。
真正的去中心化對新網絡來說更加困難
在1層區塊鏈上，分配給內部人員–創始團隊、私人投資者以及私人控制的基金會和生態系統基金的代幣供應比例一直在增加。自2017年以來，創始人一直在增加戰利品以與孵化器競爭，而風險資本一直在積極投資於基礎層協議。此外，監管方面的擔憂阻礙了首次代幣發行作為一種開放的分發模式。因此，新的網絡不能聲稱他們在代幣持有人的基礎上充分去中心化，並可能容易受到內部人的壓力。
智能合約網絡到2030年可促成4500億美元的年收入
智能合約可以促進代幣化資產的發起、擁有和管理，而成本僅是傳統金融服務的一小部分。如果金融資產以類似於早期互聯網採用的速度遷移到區塊鏈基礎設施，並且去中心化的金融服務收取傳統金融服務的三分之一的費用，那麼到2030年，智能合約可以產生4500億美元的年收入，創造5.3萬億美元的市場價值。
