陷入困境的加密貨幣貸款機構Genesis Global Capital 的控股公司Genesis Global Holdco LLC 於1 月19 日在紐約申請第11 章破產保護。 Genesis 是最新申請破產的加密貨幣平台，加入了Celsius、Voyager、BlockFi 和FTX。
第11 章規定在加密貨幣行業的應用給法院帶來了一系列新問題。以下是債權人可以期待的內容的預覽，以及臨時觀察員可以了解到第11 章流程對加密貨幣行業實體的影響。
第11 章流程將威脅“加密貨幣匿名性”
保持債權人的匿名性——加密的一個關鍵特徵——與第11 章程序的透明度不一致，在該程序中通常會披露債權人的身份。要求披露客戶姓名和某些賬戶信息會給債權人和加密貨幣實體帶來風險：個人可能會受到黑客攻擊而暴露他們的錢包，而加密貨幣實體可能會受到詐騙、隱私法的侵犯和來自競爭對手的客戶偷獵企圖.
Genesis 十大債權人。資料來源：Genesis 破產申請和彭博社
面對這個問題，法院採取了不同的做法。以Celsius 和Voyager 為例。對於Celsius，法院駁回了英國和歐盟數據保護法規所涵蓋的歐洲客戶身份密封要求，認為這些法規並不優先於美國破產法。但是，對於Voyager，同一法院允許它根據相同的歐洲法規編輯客戶信息。
儘管有這種不同的處理方式，但一個明顯的趨勢是保持匿名——FTX 和BlockFi 案件中的債權人姓名也仍然保密——這說明了第11 章程序如何改變以適應加密貨幣空間。
個人在無擔保債權人中表現不尋常
無擔保債權人委員會(UCC) 由持有無質押債權的債權人組成，其職責是代表無擔保債權人的利益。 UCC 有很大的自由度來調查案件中的關鍵問題並提出建議，包括出售資產和製定重組計劃。
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UCC 通常由債務人最大的無擔保債權的三到七個持有人組成。在大型破產案中，成員通常是實體。正在進行的加密貨幣破產是不尋常的，因為儘管規模龐大，但UCC 成員主要是個人。只有Celsius 和FTX 的委員會中有實體，而Voyager 和BlockFi 的UCC 完全由個人組成。 Genesis UCC 的組成可能會遵循類似的模式。
UCC 構成的這種偏差說明了加密貨幣交易所的客戶——散戶投資者而不是大型機構。然而，在履行其在UCC 中的角色時，個人可能不具備與機構投資者相同的經驗和資源。
賬戶餘額截圖為理賠提供支持
第11 章債權人可以提交索賠證明——一種表明所欠債務數額和索賠依據的官方表格——以及支持文件，通常採用本票、發票和合約的形式。
有趣的是，加密貨幣債權人一直在將他們賬戶餘額的截圖附在他們的索賠證明中。除了這種支持文件的不尋常性質外，一些債權人可能沒有任何文件。例如，FTX 債權人無法訪問他們的賬戶餘額，因為該平台處於離線狀態。審查未密封的索賠證明表明，審慎的債權人在FTX 無法訪問之前對其賬戶進行了截圖，建議Genesis 債權人採取這一措施作為預防措施。
計息賬戶的債權人將發現更難收回
一旦債務人申請第11 章，其在申請之日的所有財產將成為所謂的“破產財產”的一部分。確定什麼是破產財產的一部分是至關重要的，因為這是在案件中受管理的財產，可能是出售、清算或重組的一部分。
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在這些加密貨幣破產中，確定債權人擁有什麼賬戶——生息賬戶或託管賬戶——可能對恢復問題具有決定性意義。 《破產法》對單獨以客戶名義持有的資產（典型的加密貨幣賬戶）和與其他資產混合的資產進行了區分，例如資產匯集和借出以產生收入時發生的情況，表面上是為了用於向加密貨幣賬戶持有人支付“利息”。
就在幾週前，Celsius 法院裁定生息客戶賬戶中持有的資產屬於破產財產，這意味著這些債權人的追償取決於破產案件的結果。相反，BlockFi 提出了一項動議，允許其託管“錢包”賬戶持有人提取資金，因為它們不是債務人或破產財產的財產。尚未作出裁決。
鑑於Celsius 的決定，參與Gemini Earn 計劃的Genesis 債權人可能會面臨收回資產的困難。如果BlockFi 的議案成功，Genesis 錢包產品的客戶可能會面臨不同的命運。
Kaitlyn Devenyns 是Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle LLP 的律師。她擁有布魯克林法學院的法學學位。 Elisa Botero 是該公司的律師，擁有安第斯大學法學學位和哥倫比亞法學院法學碩士學位。
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