原本標題：2023
原文作者：Daesu
原文來源：Daesu
編譯：雙木，Biteye
2023 年開始火熱，Defi 敘事正在變革，讓我們看看發生了什麼。
01 流動性衍生品（LSD, Liquid Staking Derivatives）
盡可能多地抵押ETH 是2023 年的主要目標。我們需要盡可能多的人運行驗證器，以使以太坊成為最去中心化和最強大的區塊鏈。
但這還不是全部，我們需要停止在DeFi 中使用未抵押的ETH。 LSD 最終應該會取代WETH 和ETH，但目前流傳的LSD 版本太多了。
這讓我想到了2023 年的下一個熱門話題，即解決分散的流動性問題。 LSD 是一個偉大的工具，可以做很多事情，但碎片化的流動性是它的一個缺點。
LSD 戰爭為用戶帶來了很多競爭、強大的激勵和許多選擇，看起來是積極的，但這違背了我們的本心：質押的ETH 成為去中心化金融的基礎貨幣。
@fraxfinance 可以改變這一切？
幸運的是，我們可能有一個救世主來統一所有抵押的ETH 流動性。比如@fraxfinance的frxETH 和sfrxETH 。
（LSD 戰爭（2023 年2 月3 日），Defi Llama）
@fraxfinance將在 Curve 上創建一個frxETH/USDC/FRAX 池，用他們所有的投票和賄賂權大力激勵，從而吸引大量流動性。就這麼簡單。我們之前已經看到它與FRAX Base Pool 一起工作。
從現在開始，我將把它稱為經典的Frax。如果@fraxfinance 可以在啟用上海提款之前建立frxETH 礦池，他們應該會成功。這需要時間，因為Uniswap 積累了許多忠實用戶，但過了一段時間後，很難拒絕他們的收益挖坑和節約成本的本能。
一個新世界將開始，frxETH/USDC/FRAX 是ETH 流動性的家園。所有LSD 競爭者都將被迫做出選擇，慢慢死去或創建他們的xETH/frxETHBP。 @LidoFinance 呢？顯然是一個更長的過程，但最終結果都一樣。如果他們心態擺正，他們將與@fraxfinance 合作，這將是雙贏的。
2023 年，我們將觀察到@fraxfinance 的抵押率達到100%。在這個供應水平上，@fraxfinance 必須產生2800 萬美元的非Frax POL (POL, Protocol-Owned Liquidity 協議擁有的流動性)才能實現這一目標。當信心增加時，使用量和數量也會隨之增加。如果他們成功了，@fraxfinance 生態系統最終應該呈指數級增長。
FXS 的唯一缺點是通貨膨脹。讓我們看看結果如何。現在質押ETH 已經非常常見，你會怎麼處理你的ETH 呢？
02 套利與產生更多收益
金庫
金庫（Vaults）已經成為一種主流說法，DeFi 用戶正在尋找自動化策略來讓獎勵自動复投，同時減輕無常損失以產生更高的回報。
@aladdindao推出的系列產品就是朝著這個方向發展的。聰明地獲取未來收益（clevCVX、clevUSD），集中器提供自動收穫的金庫（aCRV、abcCVX、afrxETH 等）。 @ConicFinance是另一個期待已久的產品，它基本上是Curve LP 的自動化流動性管理器。目的是通過將單一資產存入omnipool 來接觸多個礦池。
這絕對會爆炸，我們都知道Curve LP 是唯利是圖的。 USDC、DAI 和FRAX 是首批支持omnipool 及其各自白名單礦池的資產。 VlCNC 持有者可以投票選擇創建哪個omnipool、決定現有omnipool 去留以及池在omnipool 中的權重。 vlCNC 持有者手中的權力很大。
這裡必須提到GLP 金庫戰爭。
我對GLP 戰爭的簡單看法是，由於交易者行為，GLP 構成不斷發生微小變化，追求Delta 中立性是複雜的。這使得再平衡成本很高，所以我目前更喜歡Jones 解決方案，即內部允許借入/借出GLP 。用戶將最大化GLP 的收益和成本。歷史告訴我們，GLP 在一年後收益超過損失。對於真正將GLP 視為長期投資產品的用戶，對GLP 應用槓桿可能是最賺錢的選擇。只要他們能承受損失。帳戶抽象
賬戶抽象具有巨大的實用潛力，用戶可以保留與錢包綁定的新智能合約的所有權，而無需與之交互，它就像他們錢包的子錢包。智能合約將只執行授權和編程的操作，用戶可以在穩定幣或ETH/BTC 上進行抵押不足的借貸（槓桿5 倍），以用來專門投資。例如，您可以存入10 ETH，借入40 ETH，將其換成BTC，為stETH 池提供流動性或將USDC 換成CRV。所有資產都保留在智能合約中。因此，用戶可以利用它來撬動很多東西，而不僅僅是做多或做空代幣。它仍然處於初始階段，有上限和最低開戶金額（Gearbox 上的餘額至少為10 萬美元），而且必須將策略列入白名單並進行監控。 Gearbox 是該領域的領導者（1.1755 億美元TVL），Sentiment（980 萬美元）緊隨Arbitrum 之後。合約的安全性也是關鍵。抽象賬戶的主要優點是提高了安全性，抽象賬戶可以被恢復。這可以解決私鑰問題，真正有助於錢包的採用。賬戶抽象Accounts Abstraction 需要大力推動。我們正走在正確的道路上。
03 保證金交易，@GMX_IO 情況如何？
@GMX_IO 將進行大規模升級，我們仍在等待聽到該系統的具體工作原理。我很確定第一個成功的礦池將基於不同版本的抵押的 ETH。 @GMX_IO 自然會成為frxETH 在Arbitrum 上的流動性之家。 @fraxfinance 應該在@GMX_IO 上擴展他們的一些POL 和激勵措施。
下一次迭代是@GMX_IO 的必經之路。在2022 年，由於其巨大的成功，@GMX_IO 有時難以提供可用於交易的流動性, 2023 年，@GMX_IO 應該快速並通過添加新的交易對吸引不同類型的用戶。
2023 年應該是去中心化平台接管中心化平台的一年。這些協議所做的改進是為了讓用戶體驗與CEX 上一樣好。前端運行和oracle 問題會在下次迭代修復，所有這些都奔向快速的執行。去中心化的精神將完成剩下的工作。
04 期權
我已經很久沒有談論@dopex_io 了。對我來說，它是加密領域最具創新性的協議，同時擁有最聰明和最愚蠢的社區之一，真的很神奇。
優點在哪裡？
他們重新組合了人們對期權的看法。在我的生活中，我從未想過我能夠正確理解期權運作方式，能夠有能力通過購買期權來參與敘事炒作。這一切之所以成為可能，多虧了@dopex_io 團隊。那麼他們在做什麼？
SSOV。當它問世時，我對產品的簡單印象深刻，您可以輕鬆地以定義的行使價購買期權，並更輕鬆地提供流動性。一個很大的優勢是calculator，它可以幫助您了解自己在做什麼。
這一切只是@dopex_io 產品的冰山一角。當Atlantics Puts 實現並最終推出時，一切加速了。 @dopex_io 開闢了無限的選擇，並帶來了真正的區塊鏈創新。我的意思是如果沒有區塊鏈，Atlantics 是不可能實現的。
所以現在您可以購買看跌期權並使用您購買的抵押品。 Atlantics 借款被@dopex_io 白名單合約限制，類似於賬戶抽象的工作方式。我們將看到許多有趣的用例，可組合性已被釋放。 @dopex_io還推出了Long Straddles ，它利用了Atlantics 認沽的優勢，同時做多和做空X代幣。你買了一個看跌期權和相關的跨期（Straddles）代幣，價值為你買的期權的50%。
這是對預定時間段（目前為3天）的波動率的賭注。當您知道某事即將發生但您不知道會發生到什麼程度時，這是一個寶貴的工具。加密領域的經典之作。跨期交易是Dopex degen 賭場的一個很好的功能。接下來，@dopex_io 引入了Options Liquidity Pools。您可以存入抵押品並以固定執行價格和選擇的折扣購買期權。
另一方面，期權買家可以隨時出售他們的期權，並收取退出費，這是流動性提供者提供的折扣。這帶來了流動性和可組合性，並將為平台帶來更多的交易量。這是SSOV 缺失的部分，有了它，產品更完整了。當然，流動性需要保持不變，但這是一個長期的過程。運轉越久，更好的產品會獲勝。
是的，您現在可以在不被清算的情況下做多。 @dopex_io 團隊瘋狂的設計。你不是不會出錯，也不是不會賠錢，但你不會在喪心病狂的清算中失去所有的錢。現在就這些了，還有其他一些我想深入討論的事情，比如協議將如何嘗試更好地調整粘性用戶和代幣用例。在這個競爭激烈的市場中很難找到新用戶，協議可以更好地激勵他們當前的忠實用戶持有治理代幣。
Synthetix v3 和Radiant v2、鏈接質押、費用折扣和veDPX 持有者的特權是我想到的例子。其他值得一提的事情是跨鏈世界、 GammaSwap 和與IL 的鬥爭、Connext Amarok、Circle 跨鏈傳輸協議、crvUSD、拯救optimistic rollups 的Arbitrum、zkRollups、Silo、新的DEXs 產生的新投票者模型…未來會有很多創新，2023 年應該會非常令人興奮。
感謝所有meme 和分析創作者。你們都在改善生態系統。創始人請保持努力，今年給我們一個驚喜。
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來源：Biteye
