在Aave的穩定幣GHO和Curve的穩定幣crvUSD將要推出之際,MakerDAO準備通過Phoenix Labs和Spark Protocol擴展借貸業務,並進軍流動性質押市場。
2月9日,MakerDAO論壇上宣布成立Phoenix Labs並開發Spark Protocol,將專注於去中心化借貸市場。 Phoenix Labs和Spark Protocol如何工作,並幫助到MakerDAO呢?目前Spark Protocol官網並沒有詳細資料,以下內容來自於對MakerDAO論壇和Spark Protocol創始人推特的理解。
什麼是Phoenix Labs和Spark Protocol?
在MakerDao創始人在去年6月提出Endgame(終局計劃)之後,MakerDAO需要在保持最大彈性的同時繼續擴展,所以MakerDAO的部分核心單元團隊成員創建了Phoenix Labs。 Phoenix Labs是一家研究和開發公司,旨在將新的去中心化產品引入Maker生態系統。 Phoenix Labs開發的產品都將由MakerDAO擁有,將繼承Maker的治理體系,並通過Maker Governance來投票管理智能合約。
Spark Protocol是Phoenix Labs的第一個解決方案,將啟用加密資產的固定和可變利率借貸、支持EtherDAI並實施彈性預言機來增強MakerDAO的功能。在MakerDAO的Creator SubDAO模型建立後,Spark Protocol將過度成Creator SubDAO。
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Spark Lend:分叉自Aave V3的借貸市場
Spark Protocol的第一個產品是帶有前端的借貸市場Spark Lend。根據官方公佈的路線圖,Spark Protocol的基礎功能、包括產品上線都將在今年4月份完成。在今年還將增加固定利率借貸、彈性預言機、跨鏈支持、EtherDAI的引導等。
Spark Lend建立在Aave V3之上,Spark Protocol將在DAI借款達到1億美元後的未來兩年將DAI市場上賺取利潤的10%分配給Aave,目前Spark Protocol也已在Aave論壇上發起提案。
Spark Lend支持Maker的D3M和PSM,讓項目能夠擁有便宜的流動性,其他人可以以DAI存款利率(DSR)來借入DAI。 DSR允許用戶存入DAI,獲得存款利息,目前為年化1%。 USDC的持有者也可以通過Spark Protocol官網頁面直接通過PSM將USDC換成DAI,並通過DSR獲得利息。
Spark Lend將專注於高流動性的抵押品類型,在發佈時將支持以下5個市場的借貸:DAI、ETH、Lido wstETH、WBTC、DSR鎖定的DAI。其中ETH和wstETH將支持Aave V3的E-Mode,抵押wstETH可以藉入98%的ETH,支持更高的槓桿。
預計在今年下半年,Spark Protocol計劃與Deco、Sense Finance、Element Finance等合作,以支持固定利率借貸。
引導EtherDAI的使用
在Endgame計劃中,Maker就決定創建ETH的流動性質押衍生品(LSD)EtherDAI。隨著上海昇級的臨近,質押的ETH將可以提取,這被認為是進軍LSD賽道的好時機。 Spark Protocol的主要目的之一也需要引導EtherDAI的使用。
根據Spark Protocol的流動性質押方案,EtherDAI將和Frax Finance的流動性質押方案類似,會有一個與ETH 1:1掛鉤的EtherDAI和一個收益率版本sEtherDAI。由於只有一部分質押的代幣分享所有質押獎勵,sEtherDAI的收益率可能和sfrxETH一樣高於其它LSD。
此外,EtherDAI也將有一個PSM。在Maker中,PSM允許USDC、GUSD等代幣與DAI的1:1互換。在這裡,PSM將允許ETH或其它ETH流動性質押衍生品方便的兌換為EtherDAI。
為了支持EtherDAI的快速啟動,Maker也可以為EtherDAI提供(MKR或DAI)的流動性挖礦補貼。
發行新的Token
在此前的Endgame討論中,由於Maker因為員工成本高且急需擴張,而決定將Maker的核心單元拆分成一個個MetaDAO。每個MetaDAO需要自負盈虧,且會發行自己的代幣。雖然Sprak Protocol在MakerDAO論壇中並未介紹代幣相關的部分,但可能會有自己的代幣。
Phoenix Labs創始人在推特中提到,將會有多個具有競爭力的SubDAO,相關代幣與SubDAO產品的現金流相關聯,Spark Protocol產生的收入將流向這些代幣持有者。所有代幣都將通過流動性挖礦分配,沒有預先分配。
那麼和以前相比,在Spark Protocol這類SubDAO成立之後,Maker的成本支出將會降低,且各個SubDAO仍然是在圍繞Maker生態進行工作。
在各種SubDAO發行自己的代幣之後,MKR、DAI等MakerDAO中原有的資產還可能變成挖礦的工具,這也可能是近期MKR上漲的原因。 SubDAO發行的代幣可能擁有自身項目收益分配的權利。
小結
MakerDAO核心單元成員成立了Phoenix Labs並開發Spark Protocol,Spark Protocol首先會有一個分叉自Aave V3的借貸市場,因為支持D3M和PSM,可以低成本的獲得流動性。另一個重要目的則是引導Maker流動性質押衍生品EtherDAI的使用。
在Spark Protocol這類SubDAO成立後,可能會大大緩解MakerDAO的成本壓力。 SubDAO會發行自己的代幣,這些代幣都通過流動性挖礦的方式公平發放,MKR和DAI可能會變成挖礦的工具。