曲線，外匯2.0？ – 近年來，加密貨幣資產的去中心化交易(DEX) 協議不斷發展。這些對於整個公共區塊鏈技術的發展確實至關重要。 Curve 現在是業內重量級人物之一，並被證明已針對交易穩定幣進行了優化。但是，它與標準交易平台沒有任何共同之處。事實上，它是圍繞一個將長期目標重新置於關注中心的激勵體系組織起來的。
Curve 協議的一般信息
官方文檔中描述得很清楚，Curve 開發的協議由一個去中心化的交易平台組成，最初部署在以太坊上，目前部署在多鏈上。該應用程序的推出可以追溯到2019 年最後一個季度。創始人是俄羅斯裔軟件工程師邁克爾·葉戈羅夫(Michael Egorov)。該協議最初沒有任何令牌。
CRV 代幣的創建相當新穎：描述Curve 協議代幣發行規則的智能合約的部署定於2020 年8 月進行。儘管如此，Curve 用戶決定帶頭。他於2020 年8 月14 日以開源方式創建了上述智能合約，使用的參數已由該項目在Github 上描述。一旦被協議本身審計，合約最終被驗證並被接受。
Curve 的內在功能基於礦池模型，由於不變的Stableswap 系統，該模型針對穩定幣的交易所進行了優化。因此，沒有標準的訂單簿授權買賣雙方會面。它的設計使其能夠提供極低的交易費用，約為0.04%，同時保證所選貨幣對的最佳滑點。
礦池系統涉及使用自動做市商，其作用是確保流動性的可用性。它的工作歸功於編寫在用戶可以與之交互的智能合約中的規則。
因此可以：
為智能合約提供流動性，以收取一部分收取的交易費用以及可能的激勵獎勵； 調用智能合約以執行數字資產交易所。
該應用程序最初提供專門用於交易所穩定幣的服務，但後來通過提供WBTC、WETH、建立在Curve 之上的協議治理代幣以及某些LSD（流動性質押衍生品）等方式實現了多元化。
除了作為交易所數字資產平台的基本功能外，Curve 還擁有強大的激勵系統，使用投票機制來指導協議的貨幣發行。
Curve：第一個去中心化的貨幣市場
根據DefiLlama 的數據，Curve 在所有去中心化金融協議中排名第三，前兩名分別是Lido（流動性質押平台）和MakerDAO（穩定幣發行協議）。因此，憑藉約50 億美元的TVL，Curve 是目前最發達的交易平台。
此外，由於執行的交易，它是產生最多費用的前15 大區塊鏈協議。 Curve 是一個用戶願意為之付費的協議，每月約350 萬美元。
Curve 根據完全非託管模型工作：你直接從你的個人錢包與協議交互。如果你將流動性帶入礦池中，你會在同一個錢包中收到你的LP 代幣。因此，你在任何時候都不需要信任第三方。當然，你仍然必須對該協議的智能合約有一定程度的信任。
還應注意，礦池受不可修改的規則約束，這有助於確保保護你的資產的基本原則。
CRV 代幣：你需要知道的
Curve項目附帶的令牌不能被視為簡單的“治理令牌”。圍繞鎖定係統組織的CRV 代幣有多種用途：
Staking：鎖定CRV可以獲得veCRV（vote-escrow CRV），按照鎖定時間決定的比例（1個CRV鎖定4年可以獲得1個veCRV，而一個CRV鎖定2年對應0.5veCRV）。因此，veCRV 持有者被激勵盡可能長時間地鎖定他們的代幣。 veCRV 的持有者以3CRV 的形式獲得協議產生的所有費用的50%，對應於Curve 主礦池（3pool）的LP 代幣。最短鎖定期設置為1 週。
按時間匯總投票權。
大多數veCRV 被鎖定4 年。
增加LP 代幣持有者的獎勵：持有veCRV 可將流動性帶入礦池中所獲得的獎勵提高2.5 倍。投票權：擁有veCRV 允許參與DAO 提案以及投票決定CRV 貨幣發行在各個礦池中的分配。
需要理解的是，一個用戶的veCRV餘額是通過鎖定期來加權的，然後隨著時間的推移逐漸減少。但是，可以隨時延長鎖定期。
CRV 代幣的代幣經濟學
該協議可發行的CRV 代幣的最大數量設定為30.3 億。這些分佈如下：
62% 給流動性提供者； 30%給創始團隊和投資人，歸屬期2-4年； 3% 給Curve 員工，歸屬期為2 年； 5% 用於社區儲備基金。
最初鑄造了13 億個CRV 代幣，佔總量的43%。其分配對應於之前枚舉的最後3 個點（38%），其餘5% 分配給代幣發行前出現在Curve 上的流動性提供者，歸屬期為1 年。
可以在Curve DAO 網站上關注CRV 代幣的發行。目前已發行/分發約14 億個CRV 代幣。
預計釋放CRV 代幣
資料來源：curve.fi
投票系統：它是如何運作的？
如前所述，veCRV 持有者參與協議組織的投票，無論是治理決策還是新發行的CRV 代幣的分配投票。
此外，請注意，持有的2500 veCRV 可以提出新的提案。相反，參與投票沒有最低限度。
該系統的工作原理如下：
流動性提供者將他們的資產存入Curve，並通過交易費用的一小部分以及新發行的CRV 代幣獲得補償； CRV 代幣的持有者有可能將它們鎖定更長或更短的時間，以獲得veCRV； veCRV 代幣持有者獲得協議產生的交易費用的50%，並參與投票以確定CRV 發行在各個礦池中的分配率。他們還獲得了因提供的流動性而獲得的獎勵。
一個名副其實的良性循環開始了，流動性提供者被激勵持有和鎖定CRV 代幣，反之亦然。
我們正在目睹有時被稱為CRV 戰爭的真正競賽，以增持最大數量的鎖定CRV，以便根據個人利益指導CRV 的發行。
Curve 協議剛剛成立3 年多，已經是去中心化交易所中的第一名。它的設計使其對於相關資產的交易所特別有效。專用於治理投票和協議代幣發行方向的CRV 代幣增加了一種創新機制，允許建立針對不同礦池的遊說系統。實際上，我們只是略微觸及了Curve 協議及其含義的皮毛。事實上，許多參與者已經在協議之上進行了開發，並進一步豐富了為用戶提供的可能性。本系列下一集的續集致力於第一個去中心化貨幣市場的生態系統。
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文章曲線，貨幣市場的未來– 第01 集：操作原則首次出現在Journal du Coin 上。
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