撰文：Thor Hartvigsen
編譯：aididiaojp.eth，Foresight News
自去年年中以來， Arbitrum 一直是我投入精力和資金最多的生態。以下是我認為在2023 年能夠獲得超額收益投資組合的6 種Arbitrum 生態代幣。
需要注意的是本文僅做參考，構建個人投資組合應基於自己的風險承受能力、財務狀況和目標。以下這些代幣是我在Arbitrum 生態上倉位最多的類別，但我的整體投資組合還包含未在此投資組合中顯示的其他鏈上的穩定幣和代幣等。
ETH 佔比40%
有3 個原因可以解釋為什麼ETH 是我最大的現貨頭寸，並且在未來幾年可能會繼續如此。
第一個原因是EIP-1559。 ETH 淨發行量減少了90%，僅少量的鏈上活動就能實現ETH 的淨通縮。
第二個原因是實際質押收益率。大多數Layer 1 質押收益來自原生代幣通脹。以太坊從費用中產生收入，並且是自合併以來唯一具有正收益的區塊鏈。因此未來可能會有很大的機構需求。
第三個原因是用戶採用量。雖然通貨緊縮的代幣經濟學非常適合創造故事，但用戶是長期增長和價格上漲的第一大驅動力。最近的Rollup 發展讓我相信未來鏈上活動的很大一部分將發生在以太坊上。
FXS 佔比20%
我一直是Frax Finance 的忠實粉絲，他們最近的發展包括frxETH、FRAX V2、Curve Basepool 等，這些動作讓我越來越看好FXS。如果所有這些聽起來不熟悉，可以閱讀我曾經詳細介紹它的推特流。
雖然FXS 最近出現了大幅反彈，尤其是因為流動性質押敘事，但穩定幣的增長潛力仍然是巨大的。雖然我在Arbitrum 投資組合中配置了FXS（它占我整體投資組合的很大一部分），但由於Arbitrum 的流動性較低，我主要是在以太坊上持有FXS。
GMX 佔比13%
GMX 協議的交易者產生的總費用接近1.5 億美元，其中30% 的收入分配給代幣持有者，70% 分配給流動性提供者。很明顯，永續合約是DeFi 中最大的用例之一。
越來越多的用戶開始使用DeFi，但是平均每日DEX 總交易量（約20 億美元來自期貨和現貨）仍不到CEX 總交易量（1000 億美元以上）的2%。因此，儘管競爭對手不斷湧現，但GMX 仍有很大的增長空間。
GNS 佔比11%
Gains Network 在Arbitrum 上的遷移非常成功，目前60-70% 的交易都發生在Arbitrum 上而不是Polygon 上。
最近對DAI-vault 的升級進一步提高了gTrade 的流動性效率。鑑於整體加密採用率繼續呈上升趨勢，在更長的時間範圍內，去中心化永續合約有著顯著增長的空間。
rDPX
去中心化期權是我認為具有較大增長空間的另一個DeFi 類別。雖然期權本身很複雜，但Dopex 有多種產品可以將期權無縫集成到DeFi 中，例如SSOV（單質押期權保險庫）等。
最近發布的rDPX V2 將允許鑄造合成資產，部分抵押品為$rDPX，第一個合成資產將是$dpxETH。簡而言之，這將對rDPX 的供應施加通縮壓力。
LINK
LINK 是一個明顯受敘事驅動的代幣，但最近表現不佳。無論如何，經過改進的代幣經濟學和通過新產品為LINK 利益相關者帶來收入的價值增長使得LINK 今年的表現將非常值得期待。
我對兩個產品寄予厚望：
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Chainlink BUILD：項目獲得預言機服務和技術支持，並支付部分原生代幣供應(3-5%)；
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Chainlink SCALE：Layer 1 和Layer 2 開發者輕鬆訪問預言機。