來源：“創投日報”（ID:gh_8b25bce7ef22），作者：敖瑾
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近期，海內外科技大廠相繼傳出調整XR業務的消息。 All in XR的Meta於去年末最先開啟歷史最大規模裁員潮，本月則有騰訊的XR部門幾乎全線裁員，字節Pico也進行了15%的人員“優化”。
負面消息不斷的XR行業要“涼”了嗎？一級市場投資人不這麼看。深圳一中腰部投資機構創始人對創投日報記者表示，今年將重點佈局XR領域，儘管目前市場存在不同的聲音和反應，但其認為XR“趨勢已經越來越明顯”。
從投融資情況上看，財聯社創投通數據顯示，進入2023年以來，XR領域發生投融資事件12起，大多數項目仍處於B輪以前的早期輪次，但也有靈犀微光等多個項目宣布完成C輪融資。投資機構方面，頭部市場化財務投資機構目前並未加碼對XR領域的投資，國資則有成為投資主力的趨勢，截至目前，已有7個國資背景的投資平台出手XR領域項目。
一級市場看好XR的C端消費增長
C端需求的巨大潛力，是一級市場投資人看好XR領域的主要原因。
時代伯樂創始人、董事長蔣國雲對創投日報記者表示，當一個智能終端的滲透率達到95%以上，人類就會開始尋找下一個智能終端，“手機早就已經達到了95%以上的滲透率，下一個智能終端很可能就是XR設備，大廠的佈局、資金的流向，就能反映出這個具有確定性的趨勢。”
其進一步表示，2021年Facebook改名Meta，全力發展元宇宙時，外界還有許多不同的聲音，但到最近作為元宇宙入口的XR發展已經成為一個具有明顯確定性的趨勢。 “在硬件產品領域理解最深的Apple，它的MR設備發佈時間一直推遲，這個過程中也讓市場產生了猶豫，但從目前情況來看，蘋果今年內推出MR產品的概率越來越大，屆時市場對XR的看法可能會有更大的改觀。”
1月31日，根據國家知識產權局信息，蘋果申請的“具有自混傳感器的頭戴式電子設備”專利正式公佈。該設備具有頭戴式外殼和由該頭戴式外殼支撐的光學部件，光學部件可包括相機、可移動光學模塊和其他部件。在此之前，有外媒消息稱蘋果將在今年春季發布MR/VR產品，並與秋季向消費者交付。
此前，松禾資本合夥人馮華在展望今年投資機會時，亦對創投日報記者表達了對AR/VR的關注。其認為，目前VR設備內容豐富度不斷提高，2000元上下的價格也在消費者可接受的水平，“這塊可能會有一些投資機會，包括上游光學系統這塊的創新。但也要繼續觀望國外大廠的出貨量情況。”
市場研究機構IDC預計，受經濟環境和廠商提價影響，2022年全球AR和VR頭顯全球出貨量為970萬台，較2021年同比下跌12.8%。不過，IDC認為2023年將恢復增長態勢，而出貨量將同比增長31.5%，預計AR和VR頭顯在未來數年將持續增長30%以上，到2026年的出貨量將達到3510萬台。
其中，Meta在VR硬體市場佔有率預估達到84.6％，遙遙領先於其他對手；第二名則是字節旗下的Pico，市佔率為7.4%。
國資積極出手，光學組件受關注
財聯社創投通數據顯示，2021年至今，XR領域共發生投融資事件127起，其中有70起在2022年完成。這些項目大多中心化在B輪以前的早期輪次，僅15起為C輪及以後輪次。
在細分領域方面，光學模組賽道中心化了較多的融資事件，且聚集了眾多知名投資機構。
如光波導系統提供商光舟半導體，近兩年共完成3輪融資，吸引了騰訊和字節跳動的先後出手，國資平台深圳高新投等亦參與了投資。此外，AR光學顯示模組及衍射光柵研發商至格科技、消費級AR提供核心顯示解決方案提供商靈犀微光、幾何光波導模組供應商理湃光晶等，也在近兩年完成了多輪融資，中芯聚源、富智康、碧桂園創投等多家產業資本參與了投資。
除了作為產業鏈核心環節的光學模組細分受到資本的關注外，終端設備廠商也是機構佈局的重點。創投日報記者註意到，近兩年內完成4輪或以上融資的XR項目，均為終端設備廠商，包括Nreal、Rokid以及當紅齊天。
其中，Nreal以及Rokid近兩年融資總額均超過了10億元的規模，參與的機構陣容也相當龐大。 Nreal接連引入了中金資本、蔚來資本、雲鋒基金、高瓴創投、紅杉中國、阿里巴巴以及Gentle Monster等明星股東；Rokid則獲得了復星集團、餘杭國投等的資本加持。
值得一提的是，進入2023年，頭部市場化投資機構暫未出手XR領域項目，而國資則保持了積極的佈局節奏。
創投日報記者註意到，今年截至目前宣布完成融資的12個XR項目中，有5個獲得了國資平台的投資，共計7家國資背景的投資平台出手了XR項目，包括常熟高新區投資引導基金、深圳高新投以及長三角數文基金等。
蔣國雲對記者表示，時代伯樂此前亦與江西省南昌市政府合作設立了一支AR/VR專項基金，“總規模30億元，投向國內的AR/VR產業鏈，當地希望打造元宇宙基地，就需要做這件事。”
創投日報記者註意到，除江西南昌外，北京市通州區、浙江杭州也曾明確提出發起XR產業專項引導基金，支持當地元宇宙產業發展。
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