作者：畢良寰，歐科雲鏈研究院首席研究員
- 去中心化金融將不會和傳統金融各自設防，雙方的邊界將逐步打通，或利用合成資產等方式進行融合。
- 越來越多的政府將不滿足於小範圍政務效率提升的試水，從提升效率再到打破數據孤島、組鏈聯網外，數字身份、數字資產以及圍繞這兩者的區塊鏈平台方面也會吸引更多政府機構的目光。
從區塊鏈技術隨著比特幣走進眾人的視野至今，短短十幾年時間，這項技術演變成了虛擬資產、數字藏品、元宇宙、Web 3.0等一個又一個令人興奮的新引擎。除了技術與應用不斷發展，資本也為之躁動。 2022年初，紅杉資本宣布推出5至6億美元的Web 3.0投資基金。作為該基金的主要推動人，Michelle Bailhe稱紅杉資本正專注於投資下一個科技時代。 1602年於荷蘭阿姆斯特丹成立的世界首家股票交易所距今已400多年，經歷了歲月洗禮後，如今證券行業已成為公司擴大融資的重要渠道。同樣，區塊鏈技術對於人類生活的改造和影響也會經歷長期的積累和不斷進化，最後將會發展成為下一個浪潮。
目前，區塊鏈行業已進入早期採用階段，Blockdata數據顯示, 2022年區塊鍊及加密行業的融資額達到299億美元，是5年前的10倍以上。隨著資本的助推，我們正對即將到來的區塊鏈超級應用翹首以盼，並期望它們能像Web 2.0時代的騰訊、阿里巴巴、亞馬遜等公司一樣，成為Web 3.0領域的巨頭。本文將回溯區塊鏈技術發展史的重要節點，並沿著歷史軌跡尋找區塊鏈應用未來發展的十大方向。
商業應用：始於信任，超越金融
1997年諾貝爾經濟學獎獲得者Robert Merton曾認為，金融技術既不能取代信任，也不能創造信任。信任包含值得信任和能力勝任兩個維度。而區塊鏈技術被稱為信任的機器，天生具備金融行業屬性。信任作為社會中交易或交換關係的基礎，其重要程度不言而喻，而第一個大規模應用也始於此——試圖解決金融第三方信任問題。 2008年底，比特幣概念橫空出世，把區塊鏈技術帶入到公眾的眼中。 “這種新的電子貨幣系統，完全點對點的形式，而且無須受信第三方介入。” 這是區塊鏈技術的第一個應用。這一切發端於第三方中介帶來的信任問題，而隨著區塊鏈技術應用的不斷發展，其用途必將超越金融。
趨勢一：TradFi與DeFi的融合共生
不過，比特幣的定位存在天生的局限性。於是，定位為通用平台的以太坊帶著智能合約騰空出世，旨在讓所有開發者都可以在上面建構屬於自己的區塊鏈延伸應用程式。這也成就了以太坊上目前最大的應用場景之一：去中心化金融（DeFi)。這與作為第三方中介提供信任的傳統金融截然不同。從原生虛擬資產AMM機製到如今可以將TradFi（傳統金融）連接到DeFi的合規平台，去中心化金融的不斷創新也引起了各國政府的關注，例如新加坡金管局於2022年11月3日執行了機構級DeFi協議的第一個真實世界用例，參與方包括摩根大通、星展銀行和SBI數字資產控股公司，他們利用AAVE協議完成了外彙和政府債券交易。
經過幾年的發展，DeFi的應用場景日漸豐富，數據也見證了DeFi的增長軌跡。 2023年，DeFi上總資產規模達到286億美元（截至2023年1月29日），短短兩個月內增長22.5%。同期納斯達克指數增長11.03%。
去中心化金融作為第一大應用場景，未來的發展仍然不可估量，隨著各國紛紛試水去中心化金融應用，以及搭建虛擬資產監管框架，未來，去中心化金融將不會和傳統金融各自設防，雙方的邊界將逐步打通，或利用合成資產等方式進行融合。 2022年的CeFi（中心化金融）黑天鵝事件增強了用戶的風險意識，更多用戶開始轉向包括去中心化金融在內的多樣平台，隨著更多資產的流入，去中心化金融的資產總規模有望快速增加。
趨勢二：NFT上升至企業戰略
除了去中心化金融這個從區塊鏈最根本特性發展起來的應用場景外，NFT（非同質化通證）成為了各公司推進商業模式升級的載體。在實際場景中，NFT並未局限於特定的數字資產形式，其應用範圍非常寬泛，可以是你能想像到的任何形式，比如圖片、音樂、視頻、線上收藏品，甚至一段文字。 2021年3月，NFT數字藝術品《每一天：最初的5000天》在佳士得拍賣會上以6934.6萬美元的天文數字成交，引爆了全球熱度。 2021年Ezek聯合周杰倫名下潮牌PHANTACi發行NFT項目Phanta Bear，開售約40分鐘即宣告售罄。
企業與NFT最契合之處即NFT可承載品牌價值，並打造出圈效應。耐克、阿迪達斯、Tiffany、星巴克等眾多知名品牌都推出了自己的NFT戰略，並已初步盈利。其中，耐克的成績最為亮眼，其NFT收入在各品牌中排名第一，截至目前，Nike NFT總收入1.86億美元，是第二名Dolce & Gabbana的近8倍。
主要品牌旗艦NFT項目啟動情況。來源：Messari
不過，使用NFT賦予品牌價值打造出圈效應，也不能忽視自身品牌形像以及整個項目的運營設計。例如，保時捷於2023年1月23日發行的首個NFT系列便於開售首日跌破發行價。
除了圍繞自家產品發行承載品牌價值的NFT數字商品外，一些公司也將NFT用作了會員工具。例如星巴克為自家品牌NFT賦予了一系列會員權益：線上咖啡製作教學、藝術家聯名商品，以及前往哥斯達黎加的“Starbucks Hacienda Alsacia”咖啡農場旅行等。
儘管2022年的NFT市場熱度不及2021年，但這並不影響行業巨頭在NFT之路上進行探索。亞馬遜預計將在2023年春季推出NFT計劃。該公司2022年底推出的紀錄片《NFTMe》已經展現了其對NFT的開放態度。據我們觀察，NFT工具的旅程將經曆三個階段：從經營核心IP上升到品牌企業戰略，再到深入元宇宙。未來，除了早期佈局的企業逐步盈利外，也會有更多企業利用NFT為品牌賦予價值。在信息過載的現代社會，企業將利用NFT增進品牌粘性，打造出圈效應，尋求新的增長點。
趨勢三：元宇宙入口硬件持續升級
人們希望去中心化金融能通過創新應用解決一些現有的金融痛點，而不同於此，對於以區塊鍊為底層技術的元宇宙，人們則期望它創造出一個全新需求，或者一個全新的世界。我們所設想的元宇宙其實是嚴重依賴硬件設施的。花旗銀行預估，元宇宙的內容流環境需要將計算效率提高到當今水平的1000倍以上。計算、儲存、網絡基礎設施、消費性硬件和遊戲開發平台等領域都需要大舉投資。元宇宙的崛起除了對硬件有更高要求外，網絡、算力也有巨大的提升空間。
虛擬現實、增強現實以及作為統稱的混合現實將是元宇宙的“入口”，元宇宙概念的大熱也助推上述領域一年比一年成熟，這也支撐用戶的沉浸式體驗不斷升級。根據研究機構Statista的數據，2024年全球AR（增強現實）和VR（虛擬現實）市場規模預計將達到728億美元。
智能手機已經改變了我們的生活方式，如今，科技公司正在對元宇宙相關硬件進行升級，“未來，如果沒有增強現實，你的生活將被打亂，正如今天，如果沒有互聯網，我們將不知道如何成長？”蘋果CEO蒂姆·庫克曾如此表達他的興奮之情。此外，在2022年Meta發布VR頭顯之際，馬克·扎克伯曾預計該設備將改變人們的工作方式。 2023年，聯想集團發布了Chronos動捕設備加碼元宇宙，這是一個超過3公斤的灰色盒子。 Project Chronos被稱為元宇宙“傳送門”，無需通過可穿戴設備便可完成實時動作捕捉，並同步至虛擬人物身上，實現全沉浸的虛擬現實。
作為元宇宙入口的硬件及技術不斷升級，“輕量級”甚至“隱形化”發展已經成為未來的發展共識，這也將助推元宇宙邁向更宏大的敘事。
趨勢四：區塊鏈應用帶來新商業模式
幾十年後，二維碼、文字溝通的線上世界也可能變成打字機式的“老古董”。 Gartner預測，到2026年，將有25%的人每天至少在元宇宙里花一個小時時間從事各種各樣的活動。根據Global Data，2030年元宇宙市場規模有望達到9964.2億美元。目前廣為人知的元宇宙，比如游戲《堡壘之夜》、Sandbox和Decentraland虛擬平台，更多涉足遊戲和娛樂領域。可口可樂、路易威登和蘇富比在Decentraland上都有業務。不過，這些只是元宇宙的“初級”遊戲。
我們更看好藉用元宇宙去打造新的商業模式的企業，而不僅僅局限於遊戲、娛樂行業或者線上辦公，這才是“終極遊戲”。在電商方面，傳統電商平台流量紅利褪去之後，商家思維開始向私域流量運營轉變。而元宇宙虛擬平台可以撬動Web 3.0的流量，而與元宇宙相結合的商業模式也可以提高私域流量的用戶粘性。例如沃爾瑪為抓住下一代用戶的目光，在Roblox推出了Walmart Land，將虛擬產品與“賣貨”模式相結合，還推出了三種體驗：電動島、風格之家和電音節，用這些新的體驗來承載其品牌價值，實現線上線下品牌價值協調統一，並期望不斷探索未來線上線下全渠道賣貨的購物體驗。
或許將元宇宙作為工具而非最終目標，更有利於探索未來的商業增長。
趨勢五：小眾賽道的機遇
除了DeFi、NFT、元宇宙這些主流賽道外，區塊鏈技術的應用發展自然離不開開發工具與信息服務工具。在區塊鏈技術應用領域，大家往往更關注承載遊戲、資產發行與交易、供應鏈效率提升等主要賽道的平台，但與此同時，一些區塊鏈技術的小眾賽道也在搶跑。
Rootdata數據顯示，該領域獲投項目共有53筆，主要集中在種子輪階段。有關鏈上數據&分析的細分賽道投融資最活躍，共融資36筆，佔該領域總融資金額的36.73%，其中超1億美元融資的項目有區塊鏈數據分析公司Chainalysis（1.7億美元）、加密資產軟件公司Lukka（1.1億美元）等。
一些科技企業基於鏈上數據提供不同服務。圖片來源：歐科雲鏈研究院
區塊鏈技術離不開鏈上數據。關於兩者間的聯繫，歐科雲鏈副總裁、歐科雲鏈控股執行董事張超是這樣形容的：“如果將下一代互聯網Web 3.0看作一個人，那區塊鏈技術就是連接所有器官的血管，鏈上數據就是流動在血管裡的血液，為全身細胞帶去所需的物質和能量。”
此外，除了鏈上數據賽道，還有其他工具類型，例如2022年的行業亂象催生出了對虛擬資產審計公司的新需求，資本已開始大舉佈局。 “工欲善其事，必先利其器”，這也是開發工具與信息服務工具等小眾賽道的真正價值，小眾賽道充滿增長潛力，今日小眾或成就未來的大方向。
趨勢六：區塊鏈技術應用更為“綠色”
經歷了野蠻成長期後，快速發展伴隨的問題也逐漸受到業界的關注。再生金融（ReFi）作為一個新生敘事也應運而生，機構對此的解讀各有不同，但總體而言，它主張應對氣候變化、支持環境保護和生物多樣性，以及創建更加公平和可持續的金融體系。這與主流風險資本越來越多地接受環境、社會和治理（ESG）指標並推出以可持續發展為重點的基金如出一轍。
2022年9月，世界經濟論壇啟動了加密可持續聯盟，專注於對ReFi的加速採用。馬斯克也創立了X Prize基金，目前也在進軍ReFi。不僅如此，Cosmos、Polygon、Near等許多L1和L2區塊鏈都明確表示會促進以及支持低碳綠色經濟。現如今，ReFi賽道已有多個應用。 Regen Network專注於幫助企業在鏈上購買、交易和回收碳信用額度。此外還有2023年年初上線的多款ReFi遊戲，旨在用遊戲的方式激勵用戶採取可以改善環境的行為，例如Pozzle Planet、WheelCoin。中國工商銀行的區塊鏈應用Icago，獎勵使用節能車輛的用戶。
未來將有更多應用進軍ReFi，證明區塊鏈的發展已然過了“跑馬圈地”的時代，它們將吸引公司和用戶參與解決世界上的問題，並利用代幣來計算他們的貢獻和提供經濟回報，或者將可持續、綠色的理念引入自己的項目或企業中來，目前也有許多L1和L2區塊鏈在提供專項基金鼓勵更多開發者進入這一領域。
趨勢七：併購加速區塊鏈應用步入超級應用時代
推動區塊鏈技術在不同場景的應用離不開資本的力量。隨著行業的發展，資本市場上的併購在加速。據公開數據統計，2013年後的7年裡，在區塊鏈行業總計發生了129筆併購交易，交易規模約26億美元。而據Blockdata統計，在2021年8月到2022年8月的一年時間裡，共發生251筆併購。其中大部分集中在交易平台、NFT市場以及區塊鏈開發平台和基礎設施工具領域。在市場行情大幅下滑的時候，區塊鏈行業有望在2022年下半年到2023年迎來併購活動的激增。
2022年，一些公司估值下降達70%，使它們成為了具有吸引力的收購目標。收購者通常有兩類：一類公司具有強大的經濟能力，通過併購不斷擴張自己的業務市場規模；一類公司則是希望藉助這樣的方式邁入新的業務，例如2021年12月美國運動服飾巨頭耐克宣布收購加密時尚潮牌RTFKT，之後，RTFKT的首個虛擬形象項目CloneX發售一周交易量就超過了1.4億美元。 eBay於2022年6月對NFT交易平台KnownOrigin進行了收購。除其他行業將區塊鏈公司收入囊中外，也有反向收購案例。 NFT項目Doodles於2023年年初宣布收購曾獲艾美獎提名的動畫工作室Golden Wolf。
未來，我們將看到越來越多的雙向收購，區塊鏈應用公司也會從其他行業尋求更多的資源整合和業務拓展，這些收購無疑會加快區塊鏈技術應用的發展步伐。
政府應用：效率與變革，區塊鏈應用加入頂層設計
區塊鏈技術已不是新鮮事物，但它經歷了很久的探索，才實現了具體應用的落地和對問題的切實解決。不為技術而技術，而為解決不同問題而使用合適的技術是各界不變的初衷。早在2019年，德國、美國、中國等國已經將區塊鏈提升到國家戰略層面，新加坡金融管理局也將區塊鏈技術稱為經濟發展的“根本”。那麼3年過去了，各國政府層面推進得如何了呢？
趨勢八：政務從試水到加入頂層設計
現有政務系統存在很多問題，例如部門協同、數據聯動、效率、數據確權責任制困難等等問題。北京市海淀區在海淀通App開設“區塊鏈專區”，可直接辦理公租房補貼、海淀區高新技能人才培訓補貼審批等事項；在江蘇，全國首筆基於區塊鏈技術的閒置住宅使用權流轉交易順利完成；全國各地還有很多這樣的應用案例。不僅中國，在瑞士，著名旅遊小鎮維茨康發放了通證，以刺激本地消費，幫助本地中小企業走出疫情陰影；法國也基於工業部門的優勢和結構，啟動基於區塊鏈技術的項目，並通過技術賦能推動產業轉型升級。
首爾市政府啟動首爾元宇宙第一階段。
不過政府對於區塊鏈應用的發展已經不單單滿足於政務方面的試水，將區塊鏈技術加入整個政府或央行的頂層設計成為各國下一步研究的方向。其中一個成功的案例就是我們的數字人民幣。截至2022年上半年，15個省市的試點地區通過數字人民幣累計交易筆數大約是2.64億筆，金額大約是830億人民幣，支持數字人民幣支付的商戶門店數量達到456.7萬個。而針對於區塊鏈的數字身份這一應用，韓國2024年將面向公民推出基於區塊鏈的數字身份證，申請國家福利、轉賬甚至投票等活動只需一個個人身份識別碼或指紋就能完成。世界銀行稱，數字身份是“遊戲規則的改變者”。 2023年1月30日，迪拜國際金融中心宣布推出DIFC元宇宙平台，旨在更好地提供元宇宙中的服務，在元宇宙空間裡進一步推進迪拜元宇宙戰略。
越來越多的政府將不滿足於小範圍政務效率提升的試水，從提升效率再到打破數據孤島、組鏈聯網外，數字身份、數字資產以及圍繞這兩者的區塊鏈平台方面也會吸引更多政府機構的目光。
趨勢九：區塊鏈在國防軍事的應用百花齊放
除了政務外，國防與軍事也成了區塊鏈技術應用場景之一。軍需供應鏈、戰場物資支持與戰場救護、數據安全以及虛擬資產相關的犯罪活動等領域均已出現區塊鏈技術應用的身影。
據統計，美國、俄羅斯、北約是國防/軍事區塊鏈應用最為活躍的國家與地區，主要應用涵蓋軍民融合、指揮與控制、通信、作戰、軍事後勤等方面。每個國家各有側重，例如美國更側重於數據保護：去年3月，SpiderOak公司與洛克希德·馬丁公司合作開發區塊鏈解決方案，以確保衛星通信安全。包括用區塊鏈技術開發一個多領域指揮控制平台，為國防部及盟友提供可互操作、可協作的安全通信系統。國內國防軍事方面更多會使用軟硬件一體化解決方案，幾乎不會使用BaaS等純線上產品。
雖然區塊鏈技術提升了軍事國防數據管理能力，但因其本身技術的限制，大規模的軍事應用仍然存在限制，因此打破區塊鏈技術在大規模應用的瓶頸，將是軍事國防應用的下一個目標。由於軍事國防對安全的要求，區塊鏈軟硬服一體化融合將是未來一個重要的發展方向。
趨勢十：技術監管補齊網絡安全監管漏洞
隨著技術不斷發展，虛擬貨幣犯罪涉案金額也呈現增長趨勢。一些新犯罪形式五花八門，且具有高流通性，導致涉案金額巨大、受害者眾多且監管困難。
目前，行業內已有科技公司利用技術彌補網絡安全和網絡犯罪的監管漏洞。以歐科雲鍊為例，在多條主流公鏈數據基礎之上，通過對數據的深度挖掘，以及機器學習和模式識別算法建模，歐科雲鏈平台上上億的地址標籤庫可自動生成資金流向圖，從而可開拓研判思路，實現科技助警。
未來的監管系統將會朝著分佈式邁進，與技術監管相結合，例如與多家專業的鏈上數據分析和追踪機構合作，不僅在金融制度上進行監管，還從鏈上數據和技術上做到預警，此外，部分監管條例也可與智能合約技術相結合。針對目前跨國監管的難點，可搭建一個去中心化的組織架構，由一個國際監管委員會來運作，彌補這一漏洞。
區塊鏈應用“分佈不均”的未來
區塊鏈從最初的概念到不同場景下的應用試驗，已經走過了幾十年的歷程，技術經歷了不斷升級、融合、創新，並找到了應用場景，也積累了成功的實踐經驗，很多行業先驅可能已經忘了這是一個很漫長的過程，而這只是改變人們生活的第一步。當未來主義的電影從熒幕照進現實的時候，只有長期堅持初心的玩家才有資格繼續留在“牌桌”上。
“未來已來，只是分佈不均”，科幻文學的創派宗師威廉·吉布森如是說。區塊鏈的未來，不是空中樓閣，不是鏡花水月，它正從應用試驗來到百花齊放，並終將迎來區塊鏈行業的超級應用時代，就如同2010年的互聯網一樣。
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來源：畢良寰
