摧毀Silvergate Bank、Silicon Valley Bank 和Signature Bank 的金融風暴將對加密的發展投下長長的陰影。
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與加密貨幣有著深厚聯繫的三大銀行本週末可能已經倒閉，但Circle 的USDC 穩定幣似乎在其自身潛在的生存危機中倖存下來。
在一天前有消息稱其33 億美元因矽谷銀行倒閉而陷入困境後，排名第二的穩定幣在周六跌至0.8774 美元。
到週日晚間，它已升至0.9971 美元的高位，接近完全錨定美元，但在周一早上的前幾個小時內回落至0.9909 美元，表明不確定性仍在持續。以及週一上午美國市場反應的重要性。
發生了幾件事，最引人注目的是美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司(FDIC) 宣布他們將使用緊急權力來確保所有儲戶都完好無損，而不僅僅是受到FDIC 標準250,000 美元的保護. USDC 的價格幾乎實時飆升。
這也不是救助——該銀行的股東和高管已經被消滅——而是在周五和周六關於不“救助”銀行的言論中被淹沒了。
“這是需要讓所有人看到的一句話，”Cinneamhain Ventures 執行合夥人Adam Cochran 在推特上說。 “美國的銀行存款會全部存完，你不用擔心。” 他加了：
“耶倫的’無救助’路線意味著銀行高管和投資者沒有得到救助。但儲戶*是*。老實說，這是我在此類事情上見過的最無能的信息。”
除此之外，他指出，事實證明，在SVB 於週五上午被FDIC 超越之前，Circle 於週四發起了提款電匯，這意味著周一銀行重新營業時可能會兌現。
無論哪種方式，Circle 的33 億美元無疑是安全的，即使對於那些擔心資金凍結不知何故意味著Circle 將無法贖回其代幣的人來說也是如此，儘管還有400 億美元的高流動性短期國債和其他銀行的現金。此外，Circle 曾表示將用公司資金彌補任何不足。
SVB 在很大程度上是時機不對。 3 月8 日，專注於加密的銀行Silvergate 宣布，在幾天前向美國證券交易委員會提交的一份文件中警告稱，由於持續經營成為一種自我實現的預言，它可能無法繼續運營，因此它正在結束業務。
SVB 沒有像Sam Bankman-Fried 的FTX 那樣被搶劫，也沒有像算法穩定幣TerraUSD 那樣看到其資產貶值到零，後者在5 月份以600 億美元的失敗與其LUNA 姊妹代幣一起崩盤。但這兩個案例，以及它們之間的一系列加密貨幣貸方破產，在每個人的腦海中都是新鮮的。
儘管SVB 只有少數加密貨幣客戶，但Silvergate 的失敗更加新鮮，更大的銀行陷入了恐慌。它所做的是在初創行業——它的主要客戶——導致大量資金外流後，出售證券和股票以支撐其財務狀況。但隨後大型風險投資者開始警告投資組合公司撤資，擠兌開始，SVB 沒有足夠的流動性來滿足撤資需求。
與USDC 的真實運行一樣糟糕，加密貨幣行業的中長期問題在周日變得更糟，當時紐約金融監管機構查封了以加密貨幣為重點的Signature Bank 以防止週一早上的運行。那是在另一家對加密貨幣友好的主要銀行Silvergate 宣布關門後的四天。
在監管機構一直向主流銀行施壓，要求其避免與加密貨幣客戶合作之際——理由是擔心數字資產危機會將“系統性風險”傳播到主流金融市場——該行業的兩家主要銀行合作夥伴突然消失了。
隨之而來的是Silvergate交易所Network (SEN) 和Signature 的SigNet，這兩種實時支付服務讓加密貨幣公司能夠按照加密的24/7 時間表轉移資金，而不是依賴於基本上在銀行工作時間運營的傳統銀行網絡——包括不在周末。
Circle 首席執行官Jeremy Allaire 週日表示：“美國銀行週一早上開門時，USDC 的流動性操作將恢復正常。” “實際上，我們的團隊已做好充分準備，以強大的流動性和儲備資產為基礎，處理大量交易。”
不過，阿萊爾還表示：
“隨著今晚宣布關閉Signature Bank，我們將無法通過SigNet 處理鑄幣和贖回，我們將依賴紐約梅隆銀行的結算。此外，我們將引入一個新的交易銀行合作夥伴，實現自動鑄幣和贖回可能最快明天。”
儘管如此，Circle 擁有經過良好審計的儲備和監管合規的歷史，通常與其在納斯達克上市的USDC 合作夥伴Coinbase 相匹配。
隨著美國證券交易委員會大力推動幾乎所有加密貨幣都被標記為證券，以及三大銀行監管機構非常明確地希望看到銀行遠離加密貨幣，許多公司將發現事情變得越來越艱難。
更糟糕的是，此前理論上對加密貨幣蔓延演變成系統性風險的擔憂現在已成為現實——用於為超過250,000 美元FDIC 限額的SVB 和Signature 存款人救助提供資金的條款專門用於此目的。
防止加密貨幣成為系統性風險的需要是政府機構、民選官員和國際金融組織（例如對加密貨幣持懷疑態度的國際清算銀行）幾乎所有監管建議的核心。
總統喬·拜登(Joe Biden) 的2022 年行政命令要求政府機構制定加密貨幣監管制度，這只是其中之一。
白宮在發布該命令時表示，其首要目標是“保護美國消費者、投資者和企業”，同時鼓勵經濟增長。它說，這包括確保“充分監督和防範數字資產帶來的任何系統性金融風險”。
阿萊爾週日表示，他最喜歡的解決方案是目前提交給國會的支付穩定幣法案。他說，這將“在法律上確立一種制度，在這種制度下，穩定幣資金將以現金形式存放在美聯儲和短期國庫券中”，而不是存放在可能倒閉的商業銀行中。他加了：
“如果我們想要一個真正安全的金融體系，我們現在比以往任何時候都更需要這部法律。”
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