一覽全球300家加密VC投資概況:過去12個月誰最活躍?

撰寫:Ryan Allis,iContact、Hive和Coinstack創始人

編譯:深潮TechFlow

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

繼Coinstack 備受歡迎的2022 年加密貨幣風險投資公司名單發布之後,上週製作了以下報告,對全球頂尖300 家加密貨幣風險投資基金進行排名。本文將按照以下分類進行討論:

按基金規模排名的頂級加密貨幣風險投資公司;

按投資數量排名的頂級加密貨幣風險投資公司;

按最近12 個月投資數量排名的頂級加密貨幣風險投資公司。

讓我們從一些總結數據開始:

全球頂尖300 家加密貨幣風險投資公司管理的資本總額為839 億美元。

舊金山是全球加密貨幣風險投資公司資本的第一大城市,代表著全球前50 家加密貨幣風險投資公司總資本的45.16%,其次是紐約、香港、新加坡、奧斯汀、倫敦和上海。

即使在2022 年下半年出現了經濟衰退,2022 年仍然是歷史上加密貨幣風險投資的最大年份,對公司進行了超過262 億美元的新資本投資,相比之下,2021 年投資額為251 億美元。

2022 年第四季度新的加密貨幣風險投資(25 億美元)比2022 年第一季度(112 億美元)低77%。但是我們已經經過了拐點,現在正朝著上漲方向發展。

2023 年2 月,風險投資公司投資於加密/區塊鏈公司的風險投資資本為8.72 億美元,比2023 年1 月的5.74 億美元增長了52%。

這意味著即使在我們處於最低的熊市時刻,風險投資公司每個工作日仍會投資超過2500 萬美元於加密/區塊鏈公司股權(目前大約每個工作日投資4500 萬美元)。這甚至還不計算風險投資公司對代幣的投資。

如果放眼更廣闊的視野,與四年前的同期(2019 年1 月/2 月)持平,在當前(2023 年1 月/2 月)正在向公司投資的風險投資資本比先前的熊市時期高出3.1 倍。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

因此,即使目前市場處於熊市狀態,資本流動仍然是上一次的3 倍。數字資產行業正在成熟,並且我們看到更多機構資本留在這個行業。這是一個重大事件。

與過去的經濟衰退相比,加密貨幣風險投資資本市場不僅倖存,而且正在蓬勃發展,並準備在2024/2025 年迎來強勁回歸。

隨著我們為2024 年4 月的比特幣減半和可能導致的2025 年加密貨幣牛市做好準備,我們開始拐點進入加密貨幣風險投資領域。我們行業中的好時光通常每四年出現一次,大約持續18 個月。

現在是為下一輪牛市做準備的時候了。

在某個時間點(如果歷史已經指導我,我預計將在2024 年12 月/2025 年1 月左右),比特幣將再次超過69,000 美元,以太坊將超過4,800 美元-當前部門中的資本配置者將看起來非常聰明。他們在其他人逃跑的時候湧入,意識到智能合約、分佈式賬本、始終開放的市場和代幣化金融資產是全球金融未來的基礎技術。

最聰明的風險投資公司正在押注現在,因為估值被打折——並且在市場噪音中,在Web3、Gamefi、DeFi、基礎設施和DLT 等投資主題上都進行了持續的投資。

2023 年加密貨幣風險投資機構名單

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

哪些以加密貨幣為重點的風險投資公司最大?哪些最積極地在後Terra/Three Arrows/Celsius/FTX 事件中進行投資呢?

按基金規模來看,最大的以加密貨幣為重點的VC 公司是: A16Z Crypto、Binance Labs、Multicoin、Pantera 和Paradigm。

按全部加密貨幣投資數量來看,前五大以加密貨幣為重點的VC 公司是: Coinbase Ventures、DCG、NGC、AU21 和Animoca。

但在過去12 個月裡,哪些公司在新的加密貨幣VC 投資領域處於領先地位呢?

目前最活躍的加密貨幣VC 公司是:Big Brain Holdings、Shima Capital、Infinity Ventures、GSR 和MH Ventures。

讓我們深入分析並進行全面排名。

按基金規模劃分的全球最大的加密貨幣風險投資公司

下表是通過我們自己的研究以及結合來自Pitchbook、Crunchbase、AUM13F 和公司網站的數據來源編制的。當公司投資區塊鏈/加密貨幣以外的領域時,我們只包括盡可能專注於加密貨幣領域的投資和基金。

以下是按基金規模排名的前50 家公司。根據我們的研究,有19 家加密貨幣風險投資公司將10 億美元或更多資金專門用於加密貨幣投資。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

按城市劃分的加密風險投資

排名前50 的加密貨幣風險投資基金所管理的總資本為596 億美元。這些資金在地理上分佈在哪裡?讓我們看一下按公司總部分配的資本:

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舊金山灣區在排名前50 的全球加密貨幣風險投資公司中佔據了45.2%的市場份額,管理著超過260 億美元的資本,幾乎等於其他全球城市的總和。

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美國在加密貨幣風險投資領域佔據主導地位,至少在按基金規模排名前50 的公司中是如此。

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按投資數量排名的50 家頂級加密貨幣風險投資公司

現在讓我們按它們對加密貨幣/區塊鏈領域所作的所有投資數量來排名頂級加密貨幣風險投資公司。這將展現出排名前50 的完全不同的畫面。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

過去12 個月最活躍的50 家加密貨幣VC

最後,讓我們通過過去12 個月內加密貨幣投資的數量來看整體加密貨幣投資。這告訴我們目前誰正在積極活躍,而不是在2018-2021 年期間活躍的公司,以及誰可能特別願意進行種子期/早期階段的交易。

當我們統計數據時,我們發現以下情況。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

整體加密VC 部門健康

根據Pitchbook 的數據,2022 年是加密貨幣/區塊鏈風險投資史上最大的一年,新投資了超過262 億美元,僅略高於2021 年的251 億美元。讓我們看一下部分圖表。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

然而,從Pitchbook 的季度數據來看,情況又不同。 2022 年第一季度的活動達到了峰值,新投資了略高於110 億美元的資本,而第四季度僅為25 億美元。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

2023 年第一季度的新投資額預計約為18 億美元,這是自2020 年第四季度以來最低的數字。

然而,根據2023 年2 月相對於1 月的大幅增長,看起來我們現在已經扭轉了局面,隨著我們進入2023 年第二季度,趨勢正在回升。明智的公司現在正在進行下一個週期的賭注。

從退出策略來看,2021 年和2022 年分別有約70 個主要加密貨幣風險投資股權退出(更不用提所有代幣投資所帶來的流動性)。雖然2023 年的退出策略有所下降,但長期趨勢是明顯的。這個行業將會持續存在。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

我們目前看到的是哪一輪估值?

最後,我們將介紹種子輪和A 輪加密貨幣風險投資領域的中位預估估值。以下是當前(從2023 年1 月1 日至3 月16 日)種子輪、A 輪和B 輪交易的中位估值。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

種子交易估值

在加密貨幣行業,種子輪交易的估值和籌資金額如何隨著時間的推移而發展?

正如下面所示,2023 年的中位種子輪籌資額為300 萬美元,預估前置估值為2280 萬美元,其中估值範圍從1100 萬美元到4300 萬美元。

有趣的是,根據Pitchbook 的數據,目前種子輪的平均估值實際上比2022 年還要高,但完成的交易數量要少於2022 年的平均水平約50%。根據我們自己的經驗,大多數加密貨幣領域的無營收種子輪交易預估前置估值在1000 萬到2000 萬美元之間——因此,可能Pitchbook 對於23 年迄今為止的加密貨幣公司種子輪估值存在數據集限制。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

A 輪交易估值

加密貨幣行業的A 輪交易的估值和籌資金額如何隨著時間發展?

2023 年的中位A 輪籌資額為970 萬美元,預估前置估值為9000 萬美元,其中估值範圍從5500 萬美元到1.15 億美元。這些A 輪交易往往是分配給年收入在100 萬到1000 萬美元之間、已實現產品市場契合併在當前經濟低迷期間逐月增長的公司的。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

B 輪交易估值

加密貨幣行業的B 輪交易的估值和籌資金額如何隨著時間發展?

2023 年的中位B 輪籌資額為5500 萬美元,預估前置估值為7.4 億美元,高於2022 年的2.95 億美元。 2023 年僅完成了少數(9 個)B 輪交易,因此隨著更多的交易完成,這個數字可能會下降。 2022 年25-75%的分位值為1.5 億美元至12.5 億美元。

2023 年Crypto VC 名錄:全球300 家加密基金中誰最活躍?

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來源:深潮TechFlow 原創

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