撰文：Kason
以太坊，這個由加密領域傳奇人物Vitalik Buterin（V 神）創立的革命性智能合約平台，自2014 年誕生以來，在加密行業的各個重要時刻都發揮舉足輕重的作用。
得益於智能合約的先發優勢和龐大的玩家基礎，以太坊始終是各類項目的首選陣地。從早期的1CO、挖礦熱，到近年來的DeFi、NFT 和GameFi 風潮，以太坊一直站在加密世界的風口浪尖。這不僅催生了眾多炙手可熱的項目在以太坊平台上脫穎而出，更讓以太坊成為加密領域項目最豐富、競爭最激烈、用戶最多的底層區塊鏈。
以太坊上都有哪些當紅炸子雞項目？下面我們一起來盤點。
01 DeFi 賽道
DeFi（去中心化金融）作為一種新興的金融模式，是區塊鏈行業的核心組成部分，它的主要特點是無需中心化機構，直接由代碼和智能合約實現資產管理、交易、借代等金融服務。
在DeFi 領域中，又有許多不同的細分領域。目前DeFi 細分賽道中有Dex、去中心化借代、LSD（流動性質押）、去中心化衍生品最值得關注，下面進一步介紹相應細分領域中的一些龍頭項目：
DEX
DEXx 指無需借助CEX 的信用來實現Token 互換的平台。在Dex 出來之前，大家想買賣token 必須得去Binance、Coinbase 這樣的CEX。
CEX 的資產負債表往往並非透明，這會帶來委託代理問題，FTX 暴雷就是一個深刻的教訓。此外，CEX 還存在高額的運營成本、較高的被攻擊風險、用戶隱私難以完全保證、壟斷市場等為人所詬病的一些缺點，這些情況使得圈內人士認識到應該創造一種去中心化的、透明的、低費用、低風險、且匿名的交易方式。
其中，Uniswap 是一個劃時代的DeFi 協議，它是建立在以太網主網絡上、首個採用Automated Market Maker (AMM) 交易模型且已驗證其可行性的Dex。它所有的交易基於智能合約來進行，支持ERC20 Token之間的互換，用戶只需用錢包鏈接Uniswap 即可參與交易，無需提交身份信息，也無需信任任何第三方，有效的解決了中心化交易市場的不足。
Uniswap 的工作原理為先建立流動性池，之後用戶可面向流動性池交易。向流動性池提供流動性的用戶被稱為流動性提供者（LP），可以獲得Uniswap 的發行的Token UNI，持有UNI 的用戶可以參與協議的治理。
當前，UniSwap V3 日交易量總和超5 億美元，可交易市場超900 個，是以太坊上交易量、市場規模最大的Dex。而如果算上UniSwap V2 以及在非以太坊鏈上的交易數據，Uniswap 的交易量在全球Dex 總交易量中佔比超60%！
這說明UniSwap 不僅是以太坊上的Dex 龍頭，還是加密世界的Dex 龍頭。
去中心化借代
相較於傳統金融業以銀行為中心展開的的借代業務，去中心化借代（Decentralized lending and borrowing）是指一種在區塊鍊網絡上運行、通過智能合約實現的、無需中心化金融機構的借代模式。在傳統金融體系中，借代需要通過銀行等中心化金融機構進行，而去中心化借代則是通過區塊鏈上的智能合約自動化執行借代協議。
去中心化借代通常基於Token（如以太坊上的ERC-20 Token）進行，Token 既是抵押物，也是藉代的對象。
借方在智能合約中鎖定一定數量的Token作為抵押品，然後可以藉入其他token 或者法幣。貸方則通過貸出token，獲得借方提供的抵押品作為擔保，並獲得一定的利息收益。
借款方應在還款期限內歸還借入的token 及利息，否則抵押品將被貸方收回。
以太坊上的MakerDAO 是去中心化借代協議的「始作俑者」，2016 年MakerDAO 推出借代產品，允許用戶抵押以太坊貸出穩定幣DAI。而2017 年出現的Aave 進一步促進了去中心化借代的發展。
Aave 原名為ETHLend，是以太坊鏈上的點對點智能合約撮合借代協議，2018 年改名為Aave。由於點對點撮合效率較低，Aave 於2020 年推出資金池模式，用戶存入抵押資產後可在抵押率範圍內借入資產，無需一一匹配需求，從此Aave 開始了新篇章。
2021 年，Aave 推出了V2 版本、面向機構的Aave Pro，上線了AMM 市場、流動性挖礦計劃，並在Polygon、Avalanche 上完成了部署。
2022 年，Aave 推出了V3 版本、GHO 穩定幣、Lens Protocol，並進一步完善了在多鏈上的部署。
作為一個去中心化借代協議，Aave 支持用戶將Token 存入協議中，作為交換，存款人會獲得一種計息通證——aToken。 aToken 是一種隨著時間的發展累積利息的通證，可以在生態系統內部流轉。當存款人想要提款時，他必須歸還aETH 通證，以換回原先存入的ETH 資產和收取的利息。
在貸款期內，Token 將被存入一個資金池中，借款人可以提交任何其他貨幣資產作為抵押品，然後從該池中藉入Token。而所有貸款都是超額抵押的。
此外，Aave 還在行業內首創如閃電貸、利率互換和信貸委託（貸款）等產品。以閃電貸為例，用戶無需抵押即可藉入數百萬美元資產的貸款方式。貸款必須在藉入的同一個區塊中償還；如果未償還貸款，所有交易都會被取消。目前閃電貸可被用於套利、抵押品掉期和清算。
在Aave 團隊不斷更新、升級其去中心化借代產品的同時，Aave 的資金規模也越來越大。截止目前，Aave 的TVL 已超47 億美元，是以太坊鏈上TVL 僅次於Lido、MakerDAO 的第三大協議。
數據來源：https://defillama.com/chain/Ethereum
流動性質押（LSD）
流動性質押是基於質押（staking）的一種去中心化金融產品，推出這一產品的項目方支持用戶將token 鎖定在某個智能合約，並對參與的用戶進行獎勵。
由於採用PoS 共識機制的區塊鏈依據節點token 質押數量分發出塊權力，且質押token 越多越有利於網絡的安全與幣價的穩定，流動性質押這一DeFi 產品往往出現在以PoS 或類PoS 為共識機制的區塊鍊網絡中。
Lido 是一個以太坊2.0 質押服務平台，用戶無需搭建節點即可質押任意數量ETH，並1:1 獲得質押Token stETH。持有stETH Token的用戶可以獲得其質押ETH 的收益，如質押獎勵、手續費分成等。同時，用戶還可以將stETH Token用於與Lido 有合作的DeFi 協議，如在Curve、Yearn 等平台中進行流動性挖礦和交易。
自2020 年成立以來，質押在Lido 中的ETH 數量一路上漲，目前超560 萬枚，市值超100 億美元，市場佔比超31%，超過了Coinbase、Kraken 等知名中心化機構與其他去中心化協議，成為了質押ETH 的「巨無霸」協議。
而在政策和市場面也有著對Lido 有利的信息。上個月Kraken 被迫停止向美國用戶提供質押服務，這標誌著美國加強了對中心化質押機構的管制，而去中心化協議Lido 毫無疑問會成為政策獲益方。
而隨著以太坊上海昇級將允許用戶從信標鏈中提款，讓ETH 驗證者取消質押並決定出售或持有，這將釋放大量ETH 到市場之上，也有利於Lido 協議的進一步擴張。
去中心化衍生品
去中心化衍生品是指基於區塊鏈的金融衍生品，不需要CEX 或中介機構來管理和撮合交易。它們是由智能合約自動執行的，交易雙方可以在DEX 上直接交換資產或進行交易。去中心化衍生品包括各種金融衍生品，例如期貨、期權、合約，這些衍生品的價格和價值取決於基礎資產（往往是token）的價值。
dydx 是一個支持永續合約DEX，成立於2017 年，該平台在L2 區塊鏈上運行，並提供L1 的現貨、槓桿、借代服務。用戶可以通過dYdX 平台對數字資產進行槓桿交易、對沖和套利等操作。
與CEX 相比，dYdX 採用了鏈外撮合+ 鏈上結算的設計，解決了CEX 的安全及透明問題，也保證了較高的性能及響應速度，足以支撐較大的用戶流量。
據Messari 數據，截至2022 年年末，雖然Binance、OKX 等CEX 仍然佔據crypto 衍生品交易的主流，但dydx 的ETH 永續合約也在市場中佔據了一席之地，交易量在市場中佔比達2.5%，在鏈上衍生品賽道也是龍頭般的存在。
為了提升交易吞吐量和去中心化程度，dYdX 公佈了V4 計劃，將使用Cosmos SDK 和Tendermint 共識協議開發自己的應用鏈，目前已完成部分工作。
截至2023 年3 月16 日，dYdX 的TVL 超3 億美元，仍是以太坊鏈上質押量最大的衍生品協議。
02 穩定幣
由於一般的加密貨幣幣價波動過大，不適合作為交易媒介與價值存儲手段，加密社區的先行者推出了穩定幣（Stablecoin），其價值相較於一般的token 更為穩定。
常見的穩定幣有法幣穩定幣和加密貨幣穩定幣。其中，法幣穩定幣的價值與法幣（如美元、歐元、人民幣等）掛鉤。加密貨幣穩定幣的價值則與加密貨幣（如比特幣、以太坊等）掛鉤。
在加密貨幣穩定幣領域，DAI 是一枝獨秀的存在。 DAI 是一個基於以太坊區塊鏈的去中心化穩定幣，由MakerDAO 於發行。 DAI 的價值與美元以1:1 的比率掛鉤，其發行和管理不依賴於中心化的金融機構，而是由智能合約和DAO（去中心化自治組織）控制。
為了保持DAI 價值的穩定性，MakerDAO 在DAI 的發行、交易和回購等方面引入了特別的機制，還支持治理Token MKR 的持有者直接進行風險管理。
DAI 在加密世界主要被用於的對沖風險、貸款、去中心化槓桿、支付、構建交易對，而在現實世界中也能用於接受DAI 的機構，比如用於國際貿易中的供應鏈金融，這有利於降低交易成本。
當前，DAI 在全鏈發行的總市值超50 億美元，在以太坊單鏈發行的總市值接近45 億美元，在穩定幣市值排行榜中僅次於USDT、USDC 與BUSD，是以太坊鏈上市值最大的以Token 為抵押的穩定幣。
03 NFT
NFT 譯為非同質化Token，指每個Token都是獨一無二、不可分割的。將此種特性和藝術品、歌曲、音樂等結合，即可生成各類NFT，借助於區塊鍊網絡，NFT 可實現全球範圍內的流通。
NFT 藝術品典型代表CryptoPunks，由紐約Larva Labs 推出，該項目始於2017 年，建立在以太坊區塊鏈上。整個系列中共有1 萬個8 位像素風格的朋克小人，且每個小人都是獨一無二，各具獨特之處。
CryptoPunks 現在是以太鏈上市值最高的NFT 項目之一，用戶可通過Larva Lab 的官網購買，其#5822 NFT 售價達8000 ETH，單個價值超過140 萬美元（按當前ETH 價格計算）。
04 GameFi
GameFi 是一種新興的遊戲範例，它將DeFi 和NFT 技術結合到了遊戲中，並結合了P2E 等機制，使得玩家可以通過玩遊戲來實現賺錢、娛樂兩不誤。
以太坊的擴容性差一直為人所詬病，這不利於開展具有大規模交易量的應用。解決方案有設計通用的Layer1 高速公鏈，或者是為DeFi 應用設計的Layer2 Rollup，以及為應用的特定需求開發專屬區塊鏈，即應用鏈。
Axie Infinity 正是基於後者的理念，為其區塊鏈遊戲開發了專屬的以太坊側鏈Ronin。作為一款數字寵物世界形式的去中心化遊戲，其採用NFT 和加密貨幣經濟模型，讓玩家通過遊戲賺取貨幣和收藏稀有的虛擬生物賺取收益。
自2020 年以來，Axie Infinity 用戶數量和交易量經歷爆炸式增長，在2021 年下半年，最高每日活躍用戶超過100 萬，交易量達到數億美元，成為2021 年全球最受歡迎的dApp 之一。
然而自2022 年初以來，Axie Infinity 的用戶數量和交易量經歷斷崖式下跌，到目前日活躍用戶已下降到30 萬+，交易量僅2000 萬+ 美元左右。
05 預言機
由於智能合約無法調用外部API 這一特性，所以誕生了預言機這個機制用來幫助智能合約獲取外部數據，除了應用最廣泛的價格數據以外，還包括一些天氣數據，體育比賽數據，股票市場數據，交通數據等。
簡單來說就是預言機可以將數據從外部數據源傳輸到智能合約中，以便觸發自動化的事件。
ChainLink 目前為預言機賽道的龍頭，它致力於為Dapp 提供高質量的外部數據。 Chainlink 通過使用多個數據源和算法來確保數據的安全和準確性，進而為藉代、抵押、資產合成、衍生品交易等價格敏感的場景提供服務。
ChainLink 作為市場中最大的預言機供應商，一直給Aave、Compound 等知名DeFi 協議提供餵價服務。依據DefiLlama 的數據，Chainlink 服務對象的數量超200 家，是各家預言機之最。而其提供服務的前三大協議的TVL 已超60 億美元，也是各家預言機之最。
截至2023 年3 月16 日，ChainLink 官方Token LINK 總市值超60 億美元，位列全球第22 位。
06 Layer2
Layer2 是以太坊上的第二層擴容解決方案，旨在提高以太坊網絡的吞吐量和性能。它通過將交易從主鏈遷移到較小、更快的「側鏈」或「通道」中來實現這一目標，以減輕主鏈的負載和交易成本。
目前Layer2 有幾種解決方案，主要包含狀態通道、側鏈、Plasma、Rollup、Validium 五種方案。 Rollup 是當前最受關注，也是最有可能真正落地的Layer2 方案。
以太坊網絡每個區塊中可包含的交易數量是有限的，而Rollup 則是通過將數千筆交易打包壓縮，然後將處理後簡潔的數據同步到以太坊主網中實現TPS 的提升，解決網絡交易處理能力有限的問題。
Rollup 又可分為zk Rollup 和Optimistic Rollup。
ZK Rollup 通過零知識證明zk-SNARKs 的密碼學技術來確保安全性，ZK 是zero knowledge （零知識）的縮寫。
零知識證明，證明者能夠在不向驗證者提供任何有用信息的情況下，使驗證者相信某個論斷是正確的。由於zk Rollup 存在無法良好支持智能合約，生成零知識證明耗時較長的問題，2019 年6 月，Optimistic Rollup 方案被提出，這個方案中去除了零知識證明，增加了懲罰機制，可以更方便地支持通用性智能合約。
Optimistic Rollup 的明星項目是Arbitrum，Arbitrum 上線兩週後其TVL 便飆升至25 億美元，當前其TVL 接近60 億美元，市值佔比超60%，是TVL 最大的Layer2 協議。
從生態方面來看，目前其接入的應用已達數百個，其中不乏Uniswap、Sushiswap、Balancer、MetaMask、Chainlink 等知名應用，Arbitrum 上的生態建設已頗具規模。
07 小結
毫無疑問，自2008 年比特幣問世以來，整個加密行業已經發生了翻天覆地的變化。從公鍊等底層基礎設施數量、類型，到應用協議和交易量等方面，都經歷了爆炸式的增長。
以太坊已然成為這些變革的核心載體，見證了Web3 世界一次又一次的突破性進展。隨著以太坊升級帶來的更高擴展性和更低費用，我們有理由相信，在這個日益成熟的Web3 基礎設施之上，一個更加完善且充滿無限可能的新世界將逐漸展現。
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來源：鏈聲黑板報原創
