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“先買後付”(BNPL) 服務近年來因其便利性和靈活性等極具吸引力的優勢組合而廣受歡迎。然而，經濟學家警告稱，該行業監管框架薄弱，加上其人氣飆升，可能會給金融體繫帶來一些嚴重風險。
BNPL 服務的新興風險
在最近的一份報告中，世界經濟論壇強調了BNPL 服務的一些潛在風險，該行業在過去幾年中席成交量了電子商務。該組織聲稱，薄弱的承銷規則和容易獲得BNPL 會產生一些系統性風險，可能威脅到更廣泛的金融體系。
首先，BNPL 為過度借貸和影子債務堆積創造了機會。這是因為即使是沒有資格獲得銀行貸款或已達到信用額度上限的用戶也可能會發現獲得BNPL 貸款相對容易。
報告稱，隨著BNPL 融資選項的可用性，用戶完成購買的可能性增加了三倍。在過去幾年中，千禧一代的交易量增長了400% 以上，他們是BNPL 信貸的高用戶。
根據巴克萊銀行的研究，近三分之一(31%) 的英國BNPL 用戶表示，貸款讓他們陷入了問題債務。該報告補充說，四分之一的BNPL 用戶已經對他們清償BNPL 債務的能力感到不確定。
此外，BNPL 風險可能會蔓延至更廣泛的金融體系。 BNPL 提供者將其未償債務作為證券化資產出售給投資者以籌集資金。 “在疲軟的經濟周期中，消費者償還貸款的能力可能會受到影響，從而可能導致大量拖欠。” 報導稱。
該組織甚至聲稱，如果BNPL 證券繼續大幅增長，可能會導致大規模違約，類似於2008 年的質押貸款支持證券危機。評級機構惠譽已經警告稱，與該產品相關的更高信用風險。
隨著興趣的增長，Apple 加入了BNPL 競賽
去年6 月，Apple 在其年度全球開發者大會(WWDC) 期間宣布將其BNPL 服務作為其新操作系統iOS 16 的一部分。該服務允許用戶通過Apple Pay 進行購買，並在六週內分四期無息支付款項。
進軍BNPL 行業之際，Apple 為擴大其支付業務以進一步推動其增長奠定了基礎。根據Business Standard 的數據，金融服務已經貢獻了Apple 收入的20% 以上，高於2015 年的不到10%。
此舉還伴隨著對BNPL 貸款的興趣持續增長。根據世界經濟論壇的數據，BNPL 支付額在2021 年達到1200 億美元以上，預計未來三年將增長24%。到2025 年，估計全球電子商務支出的12% 來自BNPL 交易。
同時，該報告指出了減輕BNPL 帶來的新風險的機會。它聲稱必須實施明確的法規來保護客戶免於過度借貸，提高客戶支付能力的透明度，並告知投資者證券化債務的質量。
該報告還建議，BNPL 提供商可以匯總來自銀行和開放銀行生態系統中其他參與者的數據，以全面了解客戶的消費習慣，隨後可以將其納入他們的貸款決策。它補充說：
“在結清未清餘額之前，可以識別出已經與其他貸方過度借貸並有過度借貸風險的消費者，並將其排除在新信貸之外。”
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關於作者
Ruholamin Haqshanas 是一位多才多藝的加密貨幣和金融記者，在該領域擁有超過兩年的寫作經驗。他對金融科技領域的各個領域都有深入的了解，包括金融系統的去中心化迭代(DeFi) 和不可替代代幣(NFT) 的新興市場。他是匯款數字資產的活躍用戶。
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