原文作者：阿爾法新醬
原文來源：twitter
注：本文來自@0xShinChannn 推特，MarsBit整理如下：
如何透過單一幣種持倉就可以在@uniswap 進行LP 質押，賺取高效收益，並建立中性頭寸策略？
@0xAlexEuler 在Medium 發布了詳細的文章分享實際操作和回報方式，我進行了概括和中文翻譯。
好久沒找文章和推文翻譯了，大家喜歡帖文請點贊轉推評論支持，我們開始吧
我們先了解怎麼從$ETH 單幣策略，在@Aaveaave 抵押$ETH 借入$USDC 並在Uniswap提供流動性，達成市場中性的流動策略。
策略涉及幾個步驟：
(i) 先透過持倉的$ETH 賺取Aave 放貸收益
(ii) 在Aava設置安全的健康係數，譬如1.6
(iii) 將部分$ETH 存入Aave借入$USDC，達到指定的健康係數。
(iv) 將藉入的USDC和剩餘的ETH存入Uniswap 賺取收益。
這個策略為什麼值得關注？
它是一個具有有趣的一階（δ）市場中性策略，與ETH/USDC（或幾乎任何對）價格波動無關。
這意味著通過組合多空頭策略，策略在單一資產上實現中性，使其幾乎獨立於價格波動。
在Uniswap上持續獲得高收益，同時維持不受價格波動影響的投資組合似乎是夢寐以求的。
然而，即使是精心設計的策略，Uniswap的無常損失（IL）仍然會影響投資組合的價值。
不過，作為二階價格影響（γ），IL在小幅價格波動時可以忽略不計。因此，儘管價格略有波動，您的投資組合仍然可以保持穩定。
實際操作是怎麼樣的？
為了便於形象化，我們先定下幾個假設：
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將1個ETH投入策略
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ETH/USDC價格固定為1（為了簡化）
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Uniswap交易範圍在0.56和1.8個ETH/USDC之間
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健康係數設定為1.2
根據以上條件，投資組合與價格的關係說明如下：
值得注意的是，當價格=1 時，隨著價格變動，投資組合價值相對穩定。
然而，價格偏離1的程度越大，價值偏離的程度也越大，這是由於無常損失的出現。
有趣的是，投資組合價值的圖形與典型的無常損失形態非常相似。
那麼，我們如何使投資組合價值更穩定呢？
有兩種方法：
1. 增加健康係數，從而限制對Uniswap的敞口
2. 擴大Uniswap 價格範圍，從而限制Uniswap 槓桿和無常損失
根據以上條件，投資組合與價格的關係說明如下：
在這種情況下，我們注意到投資組合價值對價格變化的敏感性要小得多。
這是Desmos 鏈接，大家可以在其中嘗試不同的參數：https://www.desmos.com/calculator/i0tofbuhx2
這個策略如何提高Uniswap LP 的收益？
通過這種單一代幣策略，您可以自由選擇任何帶有該代幣的流動性池並尋找收益。
如果您幸運的話，甚至可以找到激勵收益高達1000% 的流動性池，這將大大提升您的投資組合。
例如，如果您的目標是獲得ETH收益，可以從ETH/CRV池開始賺取手續費。
如果你發現ETH/wstETH 池子提供更好的費用和激勵，你可以轉向該池。
繼續重複以上步驟，跳轉不同的流動性池，我們能夠尋找最高的收益和激勵。
這使您能夠優化收益，充分利用投資。
單幣中性頭寸策略可以提供高收益，但需要注意以下的限制：
(i) 要有效執行策略，兩種代幣都需要上線Aave
(ii) 如果您決定切換到新的流動池，需要確保代幣價格恢復到初始價格，否則會面臨無常損失。
(iii) 還需要考慮Aave的借貸利率，因為這些可能會影響策略的整體盈利能力。
結論
在Uniswap上使用高收益的單一代幣策略是一種高效的收益方法，可以最大限度地提高收益並增加投資。
通過謹慎選擇合適的流動性池並利用Aave上的借貸利率，您可以將無常損失降到最低，把收益達成最大化。
雖然需要注意一些問題，但潛在的回報使該策略非常有趣。
