解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

作者:阿爾法新醬

聊到代幣預售,大家總是說成為早期投資者就是致富關鍵。但是你有沒有想過:為什麼很多人都在衝,都在梭哈,就偏偏你會虧錢呢? @CJCJCJCJ_寫了詳細的教學推文,歸納虧錢主因:因為你根本不知道你買的是什麼。

我們先認識一下預售是什麼,並且在參與預售之前應該考慮什麼。本帖文將介紹代幣預售的定義、類別、各項優缺點以及筆者常做的事情!

代幣預售是項目/協議為團隊籌集資金而進行的一種募資形式。項目方給你代幣,換取您的資金,用以支付協議開支,包括營銷、薪水、開發等。

代幣進入市場前有幾種不同類型的銷售:

  • 前種子輪(最高風險和回報)
  • 友好融資輪(認識朋友而參與的融資)
  • 種子論(高風險和高回報)
  • 私人預售(認識朋友而參與的融資v2)
  • 公開預售(零售) • ABC 系列(較低的風險和回報)

對於代幣銷售這個主題,我們將特別側重於零售輪的公開預售。那麼公開預售有哪些不同類型?我們可以看看下圖和下文的解說。

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

固定價格不設限

  • 固定的代幣數量以固定價格出售
  • 可以募集100 美元或100 萬美元,無論如何都會啟動,大多數情況下會實行軟頂限制
  • 大多數都是垃圾項目,只為賺錢。

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

固定價軟上限+硬上限

  • 設置籌集資金的最低和最高目標
  • 如果未達到最低目標,則取消預售,所有人都將獲得退款
  • 當達到最低目標或達到最高目標時,預售關閉
  • 通常以固定價格和固定數量代幣進行
  • 大多數是@pinkecosystem 的項目

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

溢價模式

  • 沒有硬上限,但籌集資金有固定數量
  • 根據所籌集資金的池子佔比分配代幣
  • 投資金額越多,獲得的代幣越多,未使用的資金將退回
  • @MMFcrypto 喜歡使用溢價模式,最近@velocorexyz 也使用了這種方式

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

NFT + 空投

  • 通過銷售可能會給你未來空投的NFT籌集資金
  • 被NFT項目和/或一些Solidly分叉所使用
  • 具有用途的NFT是一個好跡象,例如@ThenaFi_和@ChronosFi_,還可以抵押NFT 以賺取平台費用/版稅。

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

平台IDO

  • 在平台上進行募資,可能需要持有他們的代幣才能獲得分配
  • Pinksale / Gempad 不需要用戶持有平台代幣,但會從團隊籌集的代幣/資金中收取一定比例
  • @impossiblefi 讓代幣持有者和非持有者都可以參與,可以獲得更好的價格/更大的分配/更少的競爭

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

ITO(資金庫交換)

  • 交換特定白名單代幣為他們的代幣
  • 例如@Spiral_DAO 最近的ITO允許使用USDC、CRV、BAL、FXS和SDT,而@PepesGame 則允許使用PLS和USDC。

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

Dutch Auctions / LBPs

  • 起始售價高,隨著時間遞減,直到售出所有代幣
  • 代幣添加的比率通常為99%代幣A和1% USDC/ETH,隨著時間逐漸向下趨勢,直到參與者買入
  • 平台如@Balancer 的LBP和@FjordFoundry進行此類拍賣
  • 最近使用此方法的項目是@ThalaLabs在Aptos上

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

動態定價

  • 根據需求水平的高低,越多的人參與預售,就可能導致代幣價格的增長
  • 每個人以相同的價格參與,唯一改變的是FDV/MC 和最終價格
  • @CamelotDEX 採用了這種募資方法

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

現在,您已經更加了解不同類型的預售,讓我們深入探討各項代幣銷售的優點/缺點以及我的看法: → 沒有限製或硬頂的預售是100% 愚蠢的。如果每個想要參與的人都參加了預售,那麼誰還會在市場上買代幣呢? 99%的籌款這樣籌得的代幣在上市時往往下跌。

→ 溢出是不錯的,但是對巨鯨過於友善。想像一下,如果巨鯨在一個500萬美元的池子裡貢獻了100萬美元,而你只貢獻了1000美元,他將獲得20%的代幣供應量,而你將只獲得0.02%的代幣供應量。那些沒有「足夠」參與度的人在發行期間往往會更加瘋狂,那時鯨魚們就會高興了。

解讀代幣預售的類別、優缺點及其註意事項

→ 軟頂+硬頂是個不錯的模式,但是具體表現取決於籌集的金額。如果你是一個memecoin 項目,籌集了1000萬美元,即使達到了軟頂,如果缺乏購買壓力,預售後的下跌也會導致下跌。

→ 通過NFT 籌集資金並給予空投,取決於具體情況,NFT 相對於其他代幣而言相對不流動,但這是一種在代幣擴散方面籌集資金的好方法,同時向NFT 持有者承諾分配一定比例的代幣,以滿足他們“GIB AIRDROP”的要求。

→ 取決於您選擇使用哪個代幣銷售平台,通過平台參與IDO可能是有益的,尤其是如果您是團隊的支持者並持有他們的代幣。通常情況下,如果使用了平台服務,平台會從籌集的資金或代幣抽取一部分。 @impossiblefi 的回購計劃是目前為止,筆者發現的唯一一個旨在保護參與者的計劃。

→ 國庫交換(Treasury Swaps)可以是一種利用您已經擁有的現有代幣的好方法(假設您看好並/或已經將所有穩定代幣綁定),並為項目啟動時使用自己的資金庫,而不必市場購買並承擔滑點/費用。

→ 荷蘭拍賣完全是與其他買家/賣家進行對抗的PvP 遊戲,因為它基本上是一種開放市場,是一場抓住飛刀和嘗試定投/時間底部的遊戲,直到其他人開始宣傳和狂熱購買,但是對於所有人來說都是公平競爭。

請在ape進任何一種代幣之前始終詢問自己以下幾個問題: → 在我參與的銷售,並且在代幣發行後是否有買盤?如果有,持有/拋售(取決於你),如果沒有,為什麼不在發行後購買? → 這個代幣預售合約/平台是否安全?如果是內部開發的,開發人員是否能夠作弊?

→ 是否有任何鎖倉計劃?代幣價格必須上漲多少倍才能彌補我的未鎖倉的代幣損失? → 其他輪次的估值如何?鎖倉計劃如何? → 誰在發行後擁有流動性代幣,他們會賣嗎?為什麼會/不會賣? → 是否有任何鎖定代幣的場外交易買家?如果有,他們的利率是多少?

→ 如果產品尚未推出,這個代幣的估值是否合理?如果已推出,與其他項目相比指標是否合理且是否被高估? → 團隊是否一直開放額外輪次,如@SatinExchange?如果是,請避開。

筆者一般會做的事情:

  • 梭哈Overflow,然後再賣出獲利
  • 推廣筆者的推特和@C4dotgg 參與私募銷售
  • 避免參與公售,除非是好友推薦
  • 在荷蘭式拍賣中與其他Degens PvP
  • 大多在項目上線后買入回調
  • 詢問朋友合約是否安全,以便參與並投入資金
  • 等待產品上線後重新審視圖表和指標
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