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深度解讀Radiant Capital

2023-04-18

文/Jake Pahor，DeFi研究者；譯/金色財經xiaozou

Tradfi借貸是一個高達300萬億美元規模的全球市場（比DeFi借貸大1.9萬倍）。 DeFi借貸增長空間巨大。 RDNT Capital是準備奪取巨大市場份額的協議之一。

下面是我對該項目的深度分析和綜合評分。讓我們深入來看……

  • RDNT

  • 價格= 0.43美元

  • DeFi借貸

  • 市值= 1.1億美元——排名291

  • 歷史最高價= 0.585268美元（-25.9%）

  • 歷史最低價= 0.01116600美元（3,783%）

DeFi的主要問題之一是流動性碎片化。各鍊是孤立的，很難實現鏈間流動性。 Radiant旨在通過提供首個全鏈借貸協議來解決這一問題。這意味著你可以：

  • 存入抵押品（如Arbitrum上的USDC）

  • 借入如Polygon上的ETH或BNB鏈上的wBTC等。

該應用程序在Arbitrum和BNB鏈上運行，你目前可以藉入/借出以下資產。

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1、收益

與其他借貸協議相比，Radiant的7日收益率排名第一。過去24小時的數字是……

· 收益= 4.35萬美元

· 費用= 8.7萬美元

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自今年年初以來，你可以看到費用和收益成強勁增長趨勢。

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我對Radiant的收益評分為9分。

2、金庫

Radiant DAO金庫錢持有以下資產。

  • 1.17億個RDNT = 5230萬美元

  • 335萬個ARB（已分配）= 550萬美元

  • 總計= 5780萬美元

正如他們的文檔中提到的，團隊還沒有決定如何使用分配的ARB。

我給Radiant DAO金庫打8分。

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3、代幣經濟學

RDNT的初始分發如下。

  • 54% — 對供應商和借款人的激勵

  • 20% — 團隊

  • 14% — Radiant DAO Reserve

  • 7% — 核心貢獻者和顧問

  • 3% — 金庫和LP

  • 2% — 池2流動性提供者

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RDNT是原生效用代幣，有幾個主要用例。

對於RDNT lockers來說，可以：

  • 鎖定RDNT流動性

  • 獲取更多分發

  • 積累代幣

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對於貸款人和借款人來說，可以：

  • 用於貸款擔保

  • 實現跨鏈借貸&橋接

  • 充分利用抵押品

對代幣經濟學，我給打8.5分。

4、鎖定資金

下面是當前的供應數據。

  • 初始供應量= 10億

  • 循環供應量= 2.57億

  • 市值= 1.145億美元

  • FDV = 4.454億美元

  • 市值/ FDV = 0.26

到目前為止，只有26%的代幣在流通，這個協議還很年輕。

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餘下代幣將在2027年7月前完全解鎖。沒有重大分發節點，剩餘的代幣將在5年內逐步分發。

鎖定資金評分：7.5分。

5、用例

TVL總額為2.3億美元——一個新的歷史新高，2023年一直處於強勁的上升趨勢。與其他借貸協議相比，RDNT排在第6位（位於AAVE、JustLend、Compound Finance之後）。然而，RDNT的TVL月增長幅度高達924%……令人印象深刻。

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Tradfi的借貸規模估計為300萬億美元，而DeFi的借貸規模僅為155億美元左右（小19000倍）。即使DeFi只佔據借貸市場的一小部分，它也已為迎接巨大增長做好了準備。

Radiant是DeFi增長最快的借貸產品之一，他們的全鏈借貸可以將以前分散的流動性聚集在一起。他們已經做好準備，從最終向鏈上借貸的轉變中受益。

用例評分：8.5分

6、路線圖

剛剛發布的Radiant V2.0涉及到向Layer0 OFT格式的轉換，可提供以下好處：

  • 完善跨鏈費用共享

  • 在更多鏈上實現更快的發布

  • 支持橋接合約的本地所有權

  • 未來的升級計劃包括：

  • Radiant 3.0 – 棄用STG，完全基於LayerZero

  • Radiant 4.0 — 成為流動性和收益的“LayerZero”

路線圖評分：8分

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7、團隊和資金

Radiant Capital的團隊規模雖小，但發展迅速。 Radiant資金完全由團隊自主籌集。沒有私募、IDO或VC參與。

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Radiant有幾個重要的合作夥伴，包括：

  • LayerZero

  • Chainlink

  • Lido

  • Arbitrum

  • Balancer Labs

團隊和資金評分：8.5分。

8、總結

針對上述各方面，總結評分如下（滿分10分）：

  • 8.5分– 收益– 日收益4.35萬美元

  • 8分– 金庫– 5800萬美元

  • 8.5分– 代幣經濟學– 向RDNT lockers支付實際收益

  • 7.5分– 鎖定資金– 26%代幣處於流通中（最大供應量為10億）

  • 8.5分– 用例– TVL為2.3億美元，全鏈借貸

  • 8分– 路線圖– 剛剛發布了V2（Arb & BNB鏈）

  • 8.5分– 團隊和資金– 沒有私募、VC或IDO

  • 總分– 加權平均分8.4分

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Radiant Capital是增長最快的借貸協議之一，有望在Web3貨幣市場上聚集數十億分散的流動性。

我認為DeFi借貸領域有巨大的增長空間，隨著更多資產轉移到鏈上以及採用率的增加，將會產生飛輪效應。

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