原文作者：Jessica
原文來源：ODAILY 星球日報
歐洲議會於4 月20 日通過了歐洲加密貨幣資產市場法規（MiCA）。
據悉，歐盟是世界上第一個引入全面加密貨幣法的主要司法管轄區，通過沒多久後，美國國會派遣十幾名國會工作人員負責了解歐盟新的加密貨幣法律框架。
MiCA 是一項規模龐大且範圍廣泛的法律，是歐盟管理加密的更廣泛立法的核心，也是一項里程碑意義的壯舉，將為已經或希望在歐盟開展活動的公司提供法律確定性，而這或為別的國家提供參考。
雖然這是歐盟對加密貨幣做出的法律反應，但加密貨幣本身是全球性的，一方面這項法規在實踐上頗有難度，另一方面一旦被其他借鑒，做出統一規則，這意味著在全球有了規範性，那法律成本會降低，擴展加密貨幣相關的業務將變得容易。
一、MiCA 法規的主要內容
1、加密貨幣資產交易、代幣發行和銷售要透明。這一塊主要是針對加密貨幣交易平台，比如CZ 就表示，「已準備好在未來12-18 個月內對業務進行調整，以使其符合MiCA 法規」，根據規則來看，交易平台要對自己上線的項目代幣「負責」，IEO 會受到監管，而在資產、資訊等方面也面更高的披露標準。
2、規則統一，風控和治理流程化。 MiCA 將要求任何在歐盟提供加密貨幣相關服務的公司在歐盟的一個成員國獲得註冊，然後允許他們在整個歐盟開展業務。歐洲銀行管理局和歐洲證券與市場管理局(ESMA) 將負責確保加密貨幣平台遵守規則，包括擁有充分的風險管理和治理流程，以避免再次出現類似FTX 的事件。
3、穩定幣要有足夠的儲備金，限制交易額。 USDC 等穩定幣將需要保持充足的儲備，以滿足大規模提款時的贖回請求，規模過大的穩定幣也面臨每天2 億歐元（2.2 億美元）的交易限制。
4、錢包公司監管，需要有營運許可證。對用戶來說，最大的變化之一是該法案允許追踪超過1000 歐元（1097.55 美元）的交易，從自託管錢包到中心化錢包，例如託管在加密貨幣交易所的錢包，這個規定的目的是幫助打擊洗錢活動，要求服務平台篩選、記錄和傳達有關發送方和接收方的資訊。
5、MiCA 還解決了圍繞加密的環境問題，公司需要披露其能源消耗以及數字資產對環境的影響。這是立法者從早期草案中取消對工作量證明機制的全面禁令後採取的妥協舉措。
6、對NFT 的監管。在去年6 月的草案中表示，MiCA 並不適用於NFT，NFT 的監管方式仍有待解釋。
二、MiCA 的實際反響及其他地區的政策進展
在地區/國家方面，法國就此表示，將為已在法國註冊的加密貨幣公司提供遵守更加嚴格的MiCA 規則的快速通道，包括更嚴格的治理、消費者保護和金融穩定規則。根據MiCA 規定，已經在法國註冊的公司將獲得額外18 個月的時間來遵守更嚴格的MiCA 規則。
其他歐盟成員國暫無反應。
烏克蘭監管機構表示，將採用MiCA 監管框架，而這一舉措意味著加密貨幣資產可在烏克蘭合法化。
以Coinbase 為派的美國加密貨幣圈認為，SEC 扼殺了加密的創新，美國正在失去其金融中心的地位，他們首選的立法通常會保護加密貨幣資產不受SEC 的管轄，在SEC 的打擊下，美國國會組團前往布魯塞爾和巴黎，負責了解歐盟新的加密貨幣法律框架。
4 月27 日，美國國會法案呼籲聯邦政府研究加密貨幣用於非法活動的案例，並就如何減少這些用途提出建議。
在加密貨幣圈，CZ 發推稱，「歐洲議會投票支持實施MiCA。這意味著世界上最大的市場之一正在引入量身定制的加密貨幣法規，以保護用戶和支持創新。細節很重要，但總的來說，我們認為這是對我們共同面臨的挑戰的務實解決方案。對於在歐盟營運的加密貨幣交易所，現在有明確的遊戲規則。我們已準備好在未來12-18 個月內對我們的業務進行調整，以使其完全合規。」
2022 年10 月10 日，歐洲議會委員會初步通過了MiCA 法案，幣安歐洲執行副總裁Martin Bruncko 認為，歐洲的加密貨幣格局目前是去中心化的，歐盟的27 個國家都有不同的監管制度，這對交易所財務和時間要求很高，以確保它們在不同的司法管轄區完全合規。 「這就是為什麼我們實際上對MiCA 法案感到興奮，因為它正在創造一個單一的市場。」
雖然MiCA 有爭議，但是在加密貨幣提供操作清晰度方面也給英國帶來了巨大壓力。隨著MiCA 的推出，英國財政部經濟部長Andrew Griffith 對外稱，政府希望在未來12 個月內製定針對加密的具體立法。
4 月27 日，英國稅務局提議對DeFi 借貸、質押徵稅進行立法修改。
英國脫歐後的經濟戰略在議會通過的金融服務和市場法案中有所闡述，其中包含對加密貨幣作為金融工具和穩定幣作為支付進行監管的條款。 2 月份發布的關於該行業潛在法規的諮詢建議了廣泛的消費者保護規則。
香港近日也是頻繁「出手」。香港證監會將於5 月發布加密貨幣交易所牌照指引，所有在香港經營業務或向香港投資者積極進行推廣的中央虛擬資產交易平台，將需獲證監會發牌。計劃申領牌照的虛擬資產交易平台（包括原有平台）的營運者應開始檢視及修改有關係統及監控措施，為新制度作好準備。至於無意申領牌照的營運者，則應著手預備以有序方式結束其於香港的業務。
另外，香港將設VASP(虛擬資產服務提供者) 發牌制度，同時實行雙重牌照監管。 1. 證券型代幣交易交易所：《證券及期貨條例》下的現行製度，對虛擬資產交易平台所進行的證券型代幣交易作出監管。所需1 號、 7 號牌。 2. 非證券型代幣交易所：根據《打擊洗錢條例》下的虛擬資產服務提供者制度，對虛擬資產交易平台所進行的非證券型代幣交易作出監管。所需VASP 牌+信託牌。其中，穩定幣：USDT、USDC 屬於證券類；BTC、ETH 等，以及OTC 業務屬於非證券類。預計虛擬資產服務提供者發牌制度將在2023 年6 月1 日生效，最晚2024 年5 月31 日香港需要對進行虛擬資產的進行全面持牌。
三、加密貨幣行業如何看MiCA？
關於MiCA，加密貨幣行業的態度並不完全一致。一些人認為MiCA 可以為加密貨幣市場的發展帶來積極的影響，而另一些人則擔心MiCA 的實施可能會對行業造成負面影響。
支持者認為，MiCA 將為加密貨幣市場提供明確的法律地位和框架，可能有助於吸引更多傳統投資者，並促進行業的標準化和透明度。此外，強制要求加密貨幣服務提供商實施嚴格的AML（反洗錢）和CFT（打擊恐怖融資）措施，可能有助於減輕加密貨幣被用於非法活動的風險，並提高公眾對該行業的信任。
反對MiCA 的人則認為，MiCA 的實施可能會限制加密貨幣公司的自由，並增加監管成本。 MiCA 還要求交易所進行註冊，並遵守嚴格的營運標準，這可能會導致一些小型交易所退出市場。此外，MiCA 可能會使歐洲加密貨幣市場與其他具有更為寬鬆監管政策的國家或地區相比處於劣勢。
除了上述支持和反對意見外，還有一些人對MiCA 提出了更為具體和深入的疑問，例如：
MiCA 是否會對已存在的加密貨幣項目產生影響？ MiCA 對ICO 和STO 等新型加密貨幣融資模式的規範措施是否充分？ MiCA 是否考慮到了加密貨幣市場的快速變化和創新發展？四、MiCA 的實施進展
歐盟理事會將於5 月16 日進行正式投票，最終確定為法律。歐洲金融服務專員Mairead McGuinness 預計，該立法將在歐盟27 個成員國正式批准後於7 月生效，具體條款將逐步實施。
MiCA 將於2024 年生效，但歐洲銀行管理局（EBA）主席José Manuel Campa 表示，「加密貨幣市場參與者現在應該開始調整他們的業務」，EBA 將通過起草附屬立法在其實施中發揮關鍵作用。
五、結語
綜合來看，MiCA 的實施對加密貨幣行業可能產生積極和消極的影響。一方面，MiCA 有助於增強整個加密貨幣市場的透明度和合規性，提高投資者的保護水平。另一方面，MiCA 也可能會對一些小型加密貨幣企業造成不利影響，甚至可能加重加密貨幣市場的壟斷程度。總的來說，MiCA 的實施需要在充分考慮各方利益的基礎上進行，以達到平衡和公正的監管效果。
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