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截至週五，英偉達公司(NVDA) 的市值為9,480 億美元。這距離比特幣、以太坊、數以千計的山寨幣和所有穩定幣在整個加密貨幣市場的領先地位僅差16%。 Nvidia的大幅上漲是罕見的市場現象。
今年年初，NVDA 股價為每股143.15 美元，上漲170% 至386.54 美元。鑑於這種AI 勢頭，自周三以來NVDA 的市值增長幾乎與以太坊(ETH) 市值持平，達到2170 億美元，而以太坊為2200 億美元也就不足為奇了。
人工智能/計算基礎設施（NVDA）與所謂的DeFi 基礎設施（ETH）。圖片來源：Trading View
反過來，Nvidia 似乎在蘋果、微軟、Alphabet（谷歌）和亞馬遜這五大巨頭中站穩腳跟，取代Meta Platforms（Facebook）排名第五。
問題是，星期三發生了什麼？
結果和估計的融合
週三，英偉達發布了2023 年第一季度財報。儘管71.9 億美元的收入比一年前下跌了13%，但比上一季度增長了19%。根據Refinitiv 的民意調查，僅此一項就超過了市場預期的65.2 億美元。
同樣，Nvidia 的數據中心芯片銷售額超過了FactSet 估計的38.9 億美元，達到了42.8 億美元。更重要的是，Nvidia 的預測模型預計到2024 年第二季度收入將達到110 億美元（+/- 2%）。這比華爾街的共識高出50% 以上。
每股淨收入增至每股82 美分，較上年同期增長28%，為每股64 美分。有了這些結果，英偉達首席執行官黃仁勳將他的表現出色的預測模型建立在更大的需求大幅上漲的基礎上。
“我們的整個數據中心產品系列——H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand 和BlueField-3 DPU——都在生產中。 我們正在顯著增加供應以滿足對它們大幅上漲的需求，”
儘管Nvidia 於1993 年作為一家視頻遊戲公司成立，供應GPU，但它現在更多地屬於數據中心供應陣營。如前所述，第一季度數據中心芯片收入為42.8 億美元，而同期遊戲收入為22.4 億美元。
從汽車設計領域同比增長114%（目前收入為2.96 億美元）中也可以看出，英偉達正在將其計算領域擴展到遊戲之外。例如，中國最大的新能源汽車(NEV) 製造商比亞迪汽車選擇Nvidia 作為其DRIVE Orin 計算平台，用於新一代機器人軸、卡車、穿梭車和NEV。
Nvidia 作為AI 基礎設施供應商
在可預見的未來，將硬件芯片與計算軟件相結合似乎是Nvidia 的強項。 Nvidia 現在不僅躋身五巨頭之列，而且隨著AI 應用程序在所有知識、編碼和藝術領域的大幅上漲，該公司還為其他科技巨頭提供重要的AI 基礎設施。
谷歌云將Nvidia 的L4 Tensor Core GPU 用於生成式AI 應用程序就可以看出這一點。另一條芯片線H100 Tensore Core GPU 也被亞馬遜網絡服務(AWS)、谷歌云、微軟Azure 和甲骨文云使用。換句話說，當前的AI 應用程序幾乎完全由Nvidia 芯片提供支持。
如果這種趨勢繼續下去，Nvidia 會將自己定位為Big Tech AI 的推動者，追隨微軟Windows 的主導地位。然而，其他挑戰者也在發揮作用。 Nvidia 的歷史競爭對手Advanced Micro Devices (AMD) 也經歷了類似的每週增長21%。
儘管如此，英偉達在AI 之前的成功歸功於GPU 芯片的主導地位，現在AI 對CPU 的關注已經超過了GPU。
“你不是檢索數據，而是檢索一些數據，但你必須使用AI 生成大部分數據。 因此，你將擁有更少的CPU，而不是數百萬個CPU，但它們將連接到數百萬個GPU，”
CNBC 黃仁勳採訪
這讓Nvidia 比AMD 和英特爾更具優勢，後者尚未為其Arc 系列GPU（例如A770 和A750）提供令人信服的性能案例。話雖如此，儘管英偉達在高端GPU 領域佔據主導地位，但蘋果和高通尚未推出專為AI 升級而設計的移動芯片。
這是地平線上最有可能出現的市場分化。與此同時，Nvidia 的專有軟件與高性能芯片相結合，使其成為贏得股票的組合。
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關於作者
Tim Fries 是The代幣ist 的聯合創始人。他擁有理學學士學位。密歇根大學機械工程學士學位，芝加哥大學布斯商學院工商管理碩士學位。 Tim 曾在RW Baird 的美國私募股權部門擔任投資團隊的高級助理，同時也是專業從事傳感、保護和控制解決方案的投資公司Protective Technologies Capital 的聯合創始人。
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