原文作者:Yugi AI
原文編譯:Kxp,BlockBeats
LSDfi 是LSD 和整個DeFi 中最令人興奮的故事線。如果你想要了解它是什麼以及包含哪些項目,就請別錯過這篇thread,讓我們一起揭開它的神秘面紗。
1. LSDfi
LSDfi 指的是一組基於LSD 的協議。它包括了一系列項目,可能涵蓋了經典的DEX 和借貸協議,以及利用獨特的LST 屬性構建的更複雜的協議。
隨著LST 的廣泛採用,這些協議將在DeFi 中發揮重要作用,為DeFi 生態系統奠定基礎;而在LSD 的基礎上構建更複雜產品的項目將處於下一層。
LSD 已成為總鎖定價值TVL 中的主要類別,其中Lido 是最大的項目之一。因此,LSD 在推動整個DeFi 生態系統增長方面起著關鍵作用。
DeFi 與LSD 行業的融合是一個重要趨勢,而LSDfi 正是這種演變的結果。隨著這一趨勢的發展,LSD 正在成為DeFi 的主要力量之一。目前,LSDfi 已經發展成為DeFi 中的一個獨立領域,並且正在取得積極進展。它不僅包括經典的DeFi 協議,還涵蓋了更複雜的協議,如Baskets 協議、穩定幣、收益策略等等。
2. DeFi Classic
LSD 長期以來一直是經典DeFi 的重要組成部分。許多LST 可以作為抵押品,並在去中心化交易所中進行交易。
經典的LST DeFi 例子包括:
- Aave 中作為抵押品的$stETH
- Curve Finance 中的流動性池
- yearn 中的金庫
隨著LSD 的日益流行,我們可以預見到將針對LSD 量身定制的去中心化交易所或聚合器的出現。例如,專注於LSD 的協議包括LSDx Finance(類似於Curve),以及作為藉貸協議的Cat-in-a-Box Finance。
3. LSD Basket
目前有許多針對ETH 的流動性質押解決方案,因此理論上講,應該存在一種能夠將它們整合到一個籃子中並創建相應指數的協議。這種方法可以實現風險分散,並讓LSD 相關投資更加便利。
LSE 籃子協議:
- Index Coop 推出了兩種指數型LSD,dsETH 和icETH。 dsETH 包括頂級Ethereum LST,而icETH 則利用槓桿。
- unshETH 推出了包含頂級Ethereum LST 的unshETH 籃子。
- Asymmetry Finance 支持存入ETH,並獲得由前三名LST 支持的safETH。
4. 收益策略
LSD 是一種能夠持續產生收益的Token。自然而然地,你可以圍繞它制定一種策略。例如,將其分配到不同的池中、將其作為抵押品、利用槓桿,以及管理質押獎勵。
收益策略協議:
- 0xAcid 讓你可以將ETH 投資於一個由原始LST 和各種策略構成的多樣化投資籃子中。
- Parallax Finance 是一個槓桿LSD 收益策略平台,旨在融合多種LST。
另一種方法是Pendle,它提供了一種獨特的方法:由於這是一個購買期貨的平台,你能夠以折扣價購買ETH 並在之後收到它,同時它會被投資於指定的LST。
非對稱收益:
- asymetrix.eth 是一個通過質押產生非對稱收益分配的協議,其靈感來源於具有相似機制的Premium Bonds。它類似於彩票,少數獲勝者將分享一段時間內所有的質押獎勵。
5. 穩定幣
將LSD 用於超額抵押穩定幣是一個非常合乎邏輯的選擇。 LSD 將持續從質押中產生收益,從而使穩定幣具有收益特性。在這種情況下,一切仍然由ETH 支持。
LSD 支持的穩定幣:
- 由Lybra Finance 推出的eUSD
- 由Agility 推出的aUSD
- 由Raft 推出的 R
6. 總結思考
LSD 已經成為PoS 生態系統的標準,並且已經成為了DeFi 的主要趨勢之一。 LSD 可以產生穩定、低風險的被動收入,有助於維持區塊鏈的穩定。 LSDfi 是LSD 的一個合理延伸,它創建了一個完整的經濟體系,一方面可以產生可觀的收入,另一方面簡化了與LSD 項目的互動。
LSDfi 將持續發展,並逐漸見證項目的複雜性和獨特性的增加,讓我們一同期待它在未來的發展。