原文作者：Yugi AI
原文編譯：Kxp，BlockBeats
LSDfi 是LSD 和整個DeFi 中最令人興奮的故事線。如果你想要了解它是什麼以及包含哪些項目，就請別錯過這篇thread，讓我們一起揭開它的神秘面紗。
1. LSDfi
LSDfi 指的是一組基於LSD 的協議。它包括了一系列項目，可能涵蓋了經典的DEX 和借貸協議，以及利用獨特的LST 屬性構建的更複雜的協議。
隨著LST 的廣泛採用，這些協議將在DeFi 中發揮重要作用，為DeFi 生態系統奠定基礎；而在LSD 的基礎上構建更複雜產品的項目將處於下一層。
LSD 已成為總鎖定價值TVL 中的主要類別，其中Lido 是最大的項目之一。因此，LSD 在推動整個DeFi 生態系統增長方面起著關鍵作用。
DeFi 與LSD 行業的融合是一個重要趨勢，而LSDfi 正是這種演變的結果。隨著這一趨勢的發展，LSD 正在成為DeFi 的主要力量之一。目前，LSDfi 已經發展成為DeFi 中的一個獨立領域，並且正在取得積極進展。它不僅包括經典的DeFi 協議，還涵蓋了更複雜的協議，如Baskets 協議、穩定幣、收益策略等等。
2. DeFi Classic
LSD 長期以來一直是經典DeFi 的重要組成部分。許多LST 可以作為抵押品，並在去中心化交易所中進行交易。
經典的LST DeFi 例子包括：
- Aave 中作為抵押品的$stETH
- Curve Finance 中的流動性池
- yearn 中的金庫
隨著LSD 的日益流行，我們可以預見到將針對LSD 量身定制的去中心化交易所或聚合器的出現。例如，專注於LSD 的協議包括LSDx Finance（類似於Curve），以及作為藉貸協議的Cat-in-a-Box Finance。
3. LSD Basket
目前有許多針對ETH 的流動性質押解決方案，因此理論上講，應該存在一種能夠將它們整合到一個籃子中並創建相應指數的協議。這種方法可以實現風險分散，並讓LSD 相關投資更加便利。
LSE 籃子協議：
- Index Coop 推出了兩種指數型LSD，dsETH 和icETH。 dsETH 包括頂級Ethereum LST，而icETH 則利用槓桿。
- unshETH 推出了包含頂級Ethereum LST 的unshETH 籃子。
- Asymmetry Finance 支持存入ETH，並獲得由前三名LST 支持的safETH。
4. 收益策略
LSD 是一種能夠持續產生收益的Token。自然而然地，你可以圍繞它制定一種策略。例如，將其分配到不同的池中、將其作為抵押品、利用槓桿，以及管理質押獎勵。
收益策略協議：
- 0xAcid 讓你可以將ETH 投資於一個由原始LST 和各種策略構成的多樣化投資籃子中。
- Parallax Finance 是一個槓桿LSD 收益策略平台，旨在融合多種LST。
另一種方法是Pendle，它提供了一種獨特的方法：由於這是一個購買期貨的平台，你能夠以折扣價購買ETH 並在之後收到它，同時它會被投資於指定的LST。
非對稱收益：
- asymetrix.eth 是一個通過質押產生非對稱收益分配的協議，其靈感來源於具有相似機制的Premium Bonds。它類似於彩票，少數獲勝者將分享一段時間內所有的質押獎勵。
5. 穩定幣
將LSD 用於超額抵押穩定幣是一個非常合乎邏輯的選擇。 LSD 將持續從質押中產生收益，從而使穩定幣具有收益特性。在這種情況下，一切仍然由ETH 支持。
LSD 支持的穩定幣:
- 由Lybra Finance 推出的eUSD
- 由Agility 推出的aUSD
- 由Raft 推出的 R
6. 總結思考
LSD 已經成為PoS 生態系統的標準，並且已經成為了DeFi 的主要趨勢之一。 LSD 可以產生穩定、低風險的被動收入，有助於維持區塊鏈的穩定。 LSDfi 是LSD 的一個合理延伸，它創建了一個完整的經濟體系，一方面可以產生可觀的收入，另一方面簡化了與LSD 項目的互動。
LSDfi 將持續發展，並逐漸見證項目的複雜性和獨特性的增加，讓我們一同期待它在未來的發展。