Sui生態現狀- 基於數據和事實的分析與討論

Sui生態現狀- 基於數據和事實的分析與討論Sui正式網已經上線接近一個月。拋開與ETH Maxi們無聊的路線之爭,作為基於Move語言公鏈的扛鼎之作以及最受期待的Non-EVM Layer1公鏈,Sui從輿情來看卻受到了不少的非議。

作為Sui長期的觀察者和生態投資者,我認為我們有責任誠實地討論一下Sui生態發生了什麼。本文將從數據、應用、事件等層面,討論Sui生態的當前現狀。

  • Sui鏈上基本面
  • Sui生態進展
  • 對於現階段Sui生態提出的建議

Sui的鏈上基本面情況

1. 資產總流動性情況

TVL – 目前Sui的鏈上TVL為$19.02m,過去一個月中的峰值為$36m。

鏈上TVL最大應用為去中心化交易所Cetus,目前佔比超過65%, 其次為Turbos。 TVL成分中60%以上為穩定幣(USDT/USDC等)

(source: DeFillama)

交易量- 目前Sui的7日交易量至少為$32.37m, 位列所有鏈第20位。主要鏈上交易額發生於Cetus。

2. Sui鏈上活動情況

目前Sui鏈上活動情況(7日) 總交易數:1,129,884次總Object數(即包括智能合約、Token、NFT等):830萬+個日活躍地址數:2.2萬個總活躍地址數:57萬個

如果採用Artemis的統計方法,即24小時發生交易的獨特錢包數,並對比同為非EVM鏈的Solana和Aptos,則數值更低:

從趨勢看,近一周Sui的鏈上活躍程度呈現下降的趨勢。值得一提的是,Sui主網上線一來,鏈上活動情況基本隨著幾個主要生態項目的IDO以及DeFi的活動波動。

與活躍地址峰值對應的Sui近期大事件: – 5.10 Cetus IDO – 5.12 Turbos IDO – 5.15 Suia IDO – 5.19 Cetus開放無許可池功能,meme項目進行全網空投

3. $Sui流動性情況

作為Sui網絡的原生代幣和主要儲備資產,在尚無鏈上原生穩定幣的情況下,$Sui的流動性在很大程度上決定了Sui的鏈上資產流動性。這裡我們不討論$Sui的未來解鎖情況,僅討論當前流通狀態。 Sui採用DPOS共識機制,$Sui目前被委託給104個質押節點以獲取固定的$Sui質押獎勵。當前$Sui的流通量約為5.28億,質押的$Sui為72.9億。雖然流通量以美元計價超過5億美元,然而這並不反映在TVL上,而且相去甚遠。

這種鏈上流動性不足的實際情況,儘管有悖於很多人的刻板印象,但早在前幾次的IDO中得到映證。 Cetus和SUIA的ID超募135倍和18倍,當時直接導致OKX以及Binance中的$Sui借貸池被幾乎耗盡,佔據$Sui總供應量的1/5。

究其原因,我們通過觀察當前$Sui持倉數據可以得知, 幾乎全部的流通量(可能包括大多數的$Sui節點質押獎勵)目前都處於流通狀態。其中最大的幾個holder我們推測為中心化交易所(估計佔比在4%以上)。也就是說僅有非常少部分的$Sui用於鏈上活動。

節點質押可以被視一個鏈上的無風險利率(類似美債),目前在Sui上這一利率平均不到6%,這對於一個尚未進行大規模解鎖的代幣顯然於投資者並沒有吸引力。同時由於尚無LST解決方案,Sui無法作為抵押物回到Sui鏈上加槓桿撬動更高的利率收益,這進一步解釋了為何大多數$Sui選擇留在中心化交易所

4. 跨鏈橋

目前Sui僅有Wormhole跨鏈橋可用,目前支持ETH, BNB, Polygon在內的7條鏈十餘種資產的跨鏈。

由於Sui跨鏈的USDC、USDT等錨定資產並未使用Sui官方推薦的object格式,TreasuryCap中totalSupply字段無法讀取,因此目前該跨鏈橋在Sui的穩定幣交易量鑄造量暫未公佈,ETH及SOL的原生USDC和USDT代幣在Sui的錨定幣地址可以在這裡找到。目前通過研究僅找到兩組較小的代幣跨鏈鑄造數據,分別是WFTM鑄造量1949.96442242和WAVAX鑄造量31.64116756。

Sui生態情況

1. 誰在Carry Sui生態的鏈上數據

Dex: Cetus

Cetus是Sui上DeFi生態,乃至整個Sui生態鏈上數據的中流砥柱。不論TVL還是交易量,都幾乎佔據絕對主導地位。但是這樣的狀態對於Sui整個鏈來說並不是健康的。

機槍池:Mole

Mole是一個基於Sui以及Aptos的收益聚合器,支持單幣和雙幣兩種機槍池模式,同時擁有類似BNB Chain上Alpaca的槓桿挖礦功能。目前TVL為$18萬。

NFT交易市場:Souffl3/Clutchy

Souffl3是Aptos和Sui上的NFT交易市場,支持0版稅,Launchpad和Free mint兩種發射方式,同時具有一個迷你任務模塊Bake Off。

Cluthy.io是Sui上的NFT及遊戲市場。它具有非常強勢的IP儲備,包括Fuddies NFT等都是在Cluthy進行首發。前期有大量NFT玩家通過Cluthy的社交分享功能讓Sui NFT為Twitter社區所知。 Cluthy還有一個類似4399的小遊戲平台,但目前遊玩量還不大。

NFT Collection:Fuddies

Sui傻鳥NFT,堪稱Sui社區的’BAYC’, 總交易量1.44M $Sui(Clutchy.io數據), 全網Twitter頭像率最高的Sui NFT。從某種意義上是Sui當前最破圈的代表之一。

GameFi:Abyss World Abyss World是一款魂類ARPG遊戲,其開發商剛剛以1億估值完成融資。前期PR及活動做的不錯,受到了大量的關注,可以說是當前業界最熟知的Sui生態遊戲。

然而Abyss World選擇在Polygon上進行IDO,用Sui進行所有的遊戲相關資產結算。

2. 流量入口

錢包和活動平台是公鍊鍊上活動流量的主要入口。目前支持Sui生態的錢包主要有:

瀏覽器錢包: 1. Sui (https://shorturl.at/sBJ02)

2. Suiet (Suiet.app)

3. Martian (martianwallet.xyz/)

4. Ethos (ethoswallet.xyz/)

5. OKX Wallet (www.okx.com/web3)

6. Surf Wallet (surf.tech)

手機端錢包:

Glass(https://glasswallet.app/ )

目前支持iOS以及Android下載,但支持該錢包的dAPP較少

Bitkeep(https://bitkeep.com/)

已支持Sui錢包和dAPP使用。

OKX (https://www.okx.com/web3)

支持Sui錢包和$Sui資產,但尚未支持添加其他Sui上資產,瀏覽器未支持Sui dAPP。

活動平台

Port3

Port3是一個支持包括Sui在內的多鏈活動平台,其同時支持鏈上和鏈下兩種類型的任務。用戶可以通過鏈接Web2社交平台身份和Web3錢包完成相關任務,並獲得獎勵。

Suia

Suia是一個基於Sui的活動NFT和社交平台。用戶可以在Suia鑄造各種活動紀念NFT,追踪項目相關NFT活動。

對於現階段Sui生態提出的建議

在當前的市場環境和流動性環境下,Sui生態目前面臨的挑戰是可以預期的,主要是:生態項目主網上線數相對較低,前期主力IDO項目上線市場表現差,必要基礎設施不完善。生態建設當然需要時間無法一蹴而就,市場大環境也無法改變,前期輿論狀況不佳已是既成事實…但儘管如此,Mysten Labs和Sui Foundation仍有不少可以快速改進的空間:

1. 降低Validator門檻,開放並提出流動性質押(LST)方案

Sui目前共有104個Validator,新加入Validator的門檻並不在於設備,而是在於需要30m的$Sui質押。這事實上形成了$Sui的高度中心化,不利於節點之間的競爭。其次,當前的Staking方案6%的質押APY對於社區用戶沒有足夠的吸引力,同時也無法將質押代幣作為抵押物在鏈上撬動槓桿,因此絕大多數$Sui被留在了中心化交易所。這造成了鏈上資產流動性嚴重不足,$Sui儲備共識不夠的兩難窘境。事實上,流動性質押可以很好的解決這一問題,以太坊生態也已經摸著石頭過了河,在不提高質押APY造成更大代幣拋壓的情況下,為生態增加了大量的流動性和創新場景。從發展階段上來講,Sui也遠沒有到如以太坊一樣憂慮“共識過載”,反而當前更應該用一切方式增強儲備共識

2. 增加跨鏈設施

跨鏈資產是鏈上資產最為重要的組成部分,不管你喜不喜歡,跨鏈橋在當前都是無法取代的關鍵設施。一個鏈的共識程度,與其跨鏈橋數量是直接成正比的,更多的跨鏈橋意味著至少是更多的套利機會、更多的交易量、以及更多的用戶,最後得到更強的共識。這種優勢對於Sui這樣的低費率高速鏈尤為明顯。 Wormhole作為Jump支持的、久經考驗的老牌跨鏈橋當然值得信賴,但是在實際使用過程中,Wormhole並不能為從每條鏈來的“遊客”們提供相同的原生資產和流動性,交易卡在鏈上這種狀況也很難保證不會發生。那麼,鼓勵並引入多條不同類型的跨鏈橋,是不是一個更好的選擇呢?

3. 支持原生穩定幣

即使引入了更多跨鏈設施,原生穩定幣仍然是鏈上交投繁榮的關鍵。它降低了用戶的儲備門檻和跨鏈帶來的焦慮心理,同時是鏈上資產負債表擴張的基礎。從ETH到BNB再到Solana,歷史證明了原生穩定幣對於公鏈生態初期的擴張再到後期的持續性,起到了至關重要的作用。在Sui之前,穩定幣先驅們已經進行過了各種嘗試,是時候在Sui發揮後發優勢了,一個聯合各DeFi協議,有清晰的信用擴張路徑並持續擴充用例的穩定幣團隊,是生態解決流動性問題急需的。 4. 加速手機錢包支持

Sui的核心願景是橋接更多Web2用戶到Web3,很顯然更多用戶,尤其是年輕用戶,都是絕對的“手機第一”支持者。然而你從我前文的總結就知道Sui可用的手機錢包簡直少的可憐。你可以想像當我在OKX錢包建立20個地址參與Cetus打新卻發現只能一個一個導出私鑰去筆電上用Martian的困擾,更何況是對那些在Sui之前甚至不知道什麼是crypto的用戶。因此,我們迫切的需要可用並且好用的Sui手機錢包產品,iOS和安卓。 dAPP團隊也可以考慮對於已經可用的手機錢包進行更多集成,或者更進一步,有可以一個類似WalletConnect的連接標准或者提供各種錢包API集成的中間件團隊可以站出來。

5. 數據可視化的提升

雖然我很討厭這麼說,但是Sui目前的鏈上數據可視化是我見到最粗糙的之一。主要的瀏覽器工具:Suiscan, Sui Explorer, SuiVision, 其中大部分甚至不能直觀提供Coin和NFT這些Object的總供應量。

我知道Sui採用的不是EVM而是UTXO,然而這不是數據不可見的理由,二級市場的參與者已經在EVM生態有了非常完整順暢的數據工具體驗,而上述的數據又是他們參與市場最重要的指標之一。我們需要考慮的是,如果提升並且超過我們的對手,讓用戶獲得前所未有的流暢體驗,難道不是這樣嗎?

而Dapp團隊也有大量沒有做完的工作,為什麼DappRadar到現在仍不提供Sui dAPP看板?為什麼已上線的DeFi項目仍然沒有完成TVL和Volume數據接入DeFillama?為什麼Portal Bridge仍不能提供Sui跨鏈橋的交易數據和鑄幣量?這些都是對於運營和市場營銷極為重要的參數。沒有數據,我甚至不能寫更多thread來推廣SUI生態。

6. Let It Ride

作為Sui生態的參與者,Sui是一支非常勤奮,以工程師為中心,且對於亞洲開發者最為友好的公鏈團隊。他們將更多基礎設施工程相關的工作留給自己而不是丟給社區,任由問題蔓延。然而,這種態度是一把雙刃劍,一方面他給予了開發者更高密度的技術支持;但另一方面,這形成了一種事實意義上的“元敘事”(Metanarrative)。長此以往,與“元敘事”無關的發展有被認為“無正統性”的風險,這會讓有瘋狂創意的開發者被邊緣化,流失到其他生態,進而導致創新的不足。在波德戈理察的EDCON上,以太坊社區已經被觀察到遇到了這樣的瓶頸,Vitalik甚至不得不重新討論什麼是“正統性”。這樣的經驗需要被吸取,避免被重演。



正如meme社區愛好者常說的那樣,Let it ride,讓開發者自由發揮,生態樂見其成,鮮花往往都是從雜草叢里長出來的。

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來源:ACCapitalResearch

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