作者：金色財經，Climber
近日，韓國加密數字資產管理平台Haru Invest因突然暫停存取款服務成為市場關注熱點。而最新報導顯示，Haru Invest已向此前公告中提及的事故“肇事者”即該平台委託運營商B&S Holdings 提起刑事訴訟，後續計劃進一步提起民事訴訟。
事件至此，彷彿只要Haru Invest提出有力證據證明B&S Holdings以欺詐方式提供包含虛假信息的管理報告就能給予平台存款用戶交代、撇清責任。但在第一則暫停公告發出之時，Haru Invest卻留下眾多疑點，如刪去部分社交媒體賬號、線下辦公室人去樓空、Delio等平台主動斷聯等。
作為會員人數超8萬、三年交易總量達22.7億美元的資產管理公司來說，將平台主營業務關停的責任全盤推給第三方未免難以讓人信服。而且，筆者通過翻閱過往公開資料及實際體驗產品後發現，Haru Invest在過往業績和運營中有著諸多不規範且較為隱匿地方。
罪之一KYC審核輕率
Haru Invest 擁有Web和App兩類客戶端，與其他平台類似，設有用戶註冊登錄以及高級服務的KYC驗證功能。通常來說，作為中心化金融機構，對客戶進行KYC驗證是金融監管機構的硬性要求。同時，完成KYC也有助於降低欺詐或洗錢的風險。
然而近日韓國金融服務委員會發佈公告稱，Haru Invest屬於未申報虛擬資產經營者，並未主動受當局管理和監管。這也就是說，長久以來Haru Invest在對平台用戶的KYC上一直處於監管的真空地帶。
而筆者在進入Haru Invest客戶端發現，註冊只需要輸入郵箱和密碼後即可。相比其它平台的地域、驗證碼設置，Haru Invest的進入使用門檻顯然要低的多。
但尤其讓人意外的是，Haru Invest提供的理財產品中具備高風險的Earn Explore，僅需一張身份證就可通行無阻。而KYC的最後一項需要提供地址證明，即銀行卡對賬單、水電費賬單、納稅申報表等一類的額外身份生活軌跡驗證時，也只需憑身份證照片即可通過。
此外，KYC審核流程只需兩分鐘左右即可通過。很明顯Haru Invest將這部分業務流程交給了電腦，這相較其他金融機構人工審核來說未免草率。
罪之二核心業務審計缺位
國外媒體E-Crypto News在對Haru Invest的首席執行官Hugo Lee的採訪中提到，Haru Invest 沒有通過獨立審計。
作為英屬維爾京群島的“核准基金”，雖然Haru Invest已經根據他們的TradFi/Fiat 業務進行了公開審計，但並沒有涉及加密業務。
對此，Hugo Lee 表示，曾與審計師進行過對話，但為他們的商業模式找到特定的審計“極其困難”。
罪之三過度宣傳
2023年5月，Haru Invest首席執行官Hugo Lee曾公開表示：“在Haru Invest，我們相信每個人都應該有機會實現財務自由”。
同時，公司在官網宣傳頁中提到，自2019 年成立以來，Haru Invest 已在140 多個國家/地區處理了超過22.7億美元的總交易量，支付了超過970 萬次收益，並且從未經歷過安全漏洞、錯過收益支付或提款失敗。
而Haru Invest平台對外向存款客戶許諾，存入資金獲得的APY有12%。此外，今年5月 Haru Invest推出的Haru Mining項目APY也有 16%。
但結合Haru Invest公佈的資金交易總量可以看到，2021年底公司總交易量達到10 億美元大關，2022年6月達到20 億美元。時間線來到現在，公司給出的數據是22.7億美元，也就是說歷經一年時間公司總交易量只增長了2.7億美元。
Haru Invest官網提到，91% 的會員平均將存款鎖定142 天或更長時間。那麼隨著Haru Invest早期客戶和這些會員存款鎖定時間的到期，公司是靠什麼方式來支付之前許諾給用戶高APY呢？
罪之四低透明度
從2021年11開始，整個加密市場進入漫長熊市之中。但令人奇怪的是，Haru Invest公佈的公司收益和業績數據顯示，公司在穩定幣和藍籌幣上產生了20% 以上的回報。而在去年6月的一場Reddit AMA中，Haru Invest對於平台的具體盈利模式以及對風險的防範問題均選擇了避而不談。
此外，據Medium上一位長期觀察Haru Invest的研究人員說，儘管Haru Invest自2019 年以來就在Medium上存在，但他們的關注者不到200 人。而且在過去幾年中，Haru Invest至少每兩天發布一次推文，不過Twitter上的關注者幾乎沒有2000 人，反觀Celsius (259k)、Nexo (223k ) 或BlockFi ( 158k）擁有大量粉絲。
即使最近Haru Invest爆出暫停存取款服務後，推特粉絲也不過3707位粉絲，這與他們宣傳的8萬會員數、140個國家佈局反差過大。
罪之五欺瞞外界
6月13日，Haru Invest 發文表示因合作夥伴問題暫停存提款服務。隨後，韓國媒體Digital Asset爆出Haru Invest 官方在發布暫停存取款通知後，疑似立刻關閉了其線下辦公室。
對於這則報導，Haru Invest 發公告否認，並表示公司辦公室仍在繼續工作，報導中提到的所謂“Rug Pull爭議”是完全不真實的。但隨後Hugo Lee站出來表示，線下辦公室關閉是為了保護員工人身安全和辦公室的資產。
而尤其讓外界深感Haru Invest說謊的是，該平台刪除了Medium、LinkedIn 和Instagram 等公告及博客，僅留推特賬號目前還未註銷。
此外，從Haru Invest 表示不便透露服務合作夥伴的信息到再發公告表示已經提起刑事訴訟僅僅過了一天時間，態度轉變實屬迅速。
罪之六決策失誤
6月14日，Haru Invest 再發公告稱，其委託運營商B&S Holdings（前身為Aventus）以欺詐方式提供包含虛假信息的管理報告，從而欺騙公司和用戶的判斷。對此，Haru Invest表示已經對B&S Holdings 提起刑事訴訟，併計劃提起民事訴訟。
但無論這場官司的勝負結果如何，一個不可爭辯的事實是Haru Invest因為對合作夥伴的審查力度不夠導致投資決策失誤，進而造成公司虧損，用戶陷入本金被凍結的局面。
而Haru Invest 在其官網宣傳稱，挑選的合作方通過篩選過程只是一個開始，合作夥伴會定期接受深入審查，並要求他們通過管理測試資產來證明其戰略穩定性。同時只有當結果令人滿意時，他們才會擴大指定的運營資產。
罪之七放縱市場謠言
無論Haru Invest近兩日發布哪兒一則公告後，面對市場的質疑以及其它加密事件的猜測，其官方所做的解釋反而增添了更多的懷疑聲音。
其中最大的市場聲音為CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju 提及的OXT Research報導，其中宣稱Haru Invest曾使用了FTX。並且他表示，如果這是真的，那麼在FTX倒閉後的整整一年裡，他們都對客戶保持沉默。
而且OXT Research也在推特上表示，Haru Invest的BTC餘額從來沒有特別高，交易量最高是在2022年夏季，監測到Haru Invest對FTX的兩次資金交易是其比特幣地址最大的轉出交易。
事件過去數小時後，Haru Invest對於此事既未在官方推特也沒有在博客上發文肯定或者否認。
這種行為無疑助推了更多市場謠言的滋生，而放任投資者FUD情緒生長，也間接導致了韓國另一CeFi平台Delio的暫停提款。
結語
司法體系中通常奉行無罪推定原則，但無論這家合作的運營商B&S Holdings是否真的是造成Haru Invest暫停存取款事件的罪魁禍首，Haru Invest做為受投資者信任的資產管理公司都有義務和責任妥善保管用戶資金。
因此，只要Haru Invest違背此前宣傳中的許諾而讓投資者蒙受不白損失，那麼毫無疑問，他就是有罪的。